Snap 주식의 핵심 통계
- 현재 가격: $6.27
- 목표 가격 (중간값): ~$9.90
- 시장 목표가: ~$7.40
- 잠재적 총 수익률: ~58%
- 연간 IRR: ~11% / 년
지금 라이브: TIKR의 새로운 가치 평가 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 가질 수 있는 상승 가능성을 확인하세요 (무료입니다) >>>
무슨 일이 있었나요?
Blue Duck Capital Partners는 Snap Inc. (SNAP)이 아직 출시하지 않은 증강 현실 안경이 50억 달러의 가치가 있다고 말합니다. 이는 10월 19일 종가 기준 Snap의 약 106억 달러 시가총액의 거의 절반에 가깝습니다. 10월 6일 공개 서한에서 해당 주주는 이사회가 Specs 부문의 20%를 외부 투자자에게 10억 달러에 매각할 것을 촉구했습니다. 그들은 주가가 12달러에서 14달러까지 오를 수 있다고 주장했습니다.
이 서신은 제안입니다. Snap의 10월 8일 발표는 여전히 Specs를 전액 출자 자회사로 설명하고 있습니다. 3월에는 또 다른 액티비스트인 Irenic Capital Management가 반대되는 해결책, 즉 Specs를 분사하거나 폐쇄할 것을 주장했습니다.
주가는 9월 30일부터 10월 19일 종가 $6.27까지 16.1% 상승했습니다. 이 흐름에는 나스닥이 2.1% 하락한 10월 16일 4.81% 하락과 10월 19일 2.28% 상승이 포함됩니다. Snap의 투자자 관계 자료는 경영진이 이미 8월에 Specs 자금 조달에 대한 입장을 취했음을 보여줍니다.
Snap 주식의 과거 실적 및 향후 추정치를 확인하세요 (무료입니다!) >>>
Barclays는 8월 3일에 Blue Duck의 질문을 던졌습니다
8월 3일 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 Barclays 애널리스트 Ross Sandler는 Specs를 Snapchat 외부의 회사로 설립하는 것이 고려 대상에서 제외되었는지 질문했습니다. Evan Spiegel 최고경영자 겸 공동 창립자는 그 부분에 직접 답하지 않았습니다. 그는 자유현금흐름이 충분히 반전되어 "우리는 Specs의 미래에 투자하고, 희석을 상쇄하며, 재무 상태표를 강화하는 능력을 동시에 가질 수 있다"고 말했습니다.
MoffettNathanson의 Michael Nathanson은 Snap이 파트너와 함께 Specs를 구축하지 않는 이유를 물었습니다. Spiegel는 개발자 도구부터 운영 체제 및 광학 엔진에 이르기까지 풀스택 통합을 지적하며 "이 모든 것이 완벽하게 함께 작동해야 한다"고 말했습니다. 이는 하드웨어를 파트너에게 넘기는 것에 반대하는 주장입니다. 현금을 제공하고 스택을 그대로 두는 소수 지분 투자자에 반대하는 주장은 아닙니다.
Specs, 자사주 매입 및 AI 서버는 하나의 현금 자금을 사용합니다
Snap은 6월까지 12개월 동안 자유현금흐름 7억 600만 달러를 보고했습니다. 이 수치는 Blue Duck가 연간 약 5억 달러로 추정하는 Specs 비용 이후의 수치입니다. Snap은 이 금액을 공개하지 않습니다.
CFO Doug Hott은 2026년 주식 기반 보상을 약 10억 5천만 달러로 가이던스했는데, 이는 10월 19일 Snap 시가총액의 약 10%에 해당합니다. 자사주 매입은 5년간 완전희석 주식 수 증가를 약 2%로 유지해 왔습니다. Hott은 2027년에 주식 수를 안정적으로 유지하기 위한 새로운 다년간 프로그램을 계획하고 있습니다.
두 가지 추가 비용이 동일한 현금에 부담을 줍니다:
- AI 인프라: Hott은 AI 및 머신러닝 용량을 위해 연간 인프라 비용 가이던스를 16억 5천만 달러에서 17억 달러로, 기존 16억 달러에서 16억 5천만 달러에서 상향 조정했습니다.
- 소송: Snap의 최신 분기 보고서에는 10월 Snap을 포함한 로스앤젤레스 청소년 소셜 미디어 중독 벨웨더 재판 두 건이 더 나열되어 있습니다. Meta Platforms (META)와의 통합 재판은 10월 28일로 예정되어 있습니다. Snap은 첫 두 벨웨더 재판을 비공개로 합의했으며, 주장은 입증되지 않았습니다.
Blue Duck의 추정에 따르면, 10억 달러의 Specs 매각은 새로운 Snap 주식 없이 약 2년간의 Specs 지출을 충당할 것입니다. 그러나 80% 지분을 유지한다면, Specs 비용은 여전히 Snap의 연결 실적을 통해 발생할 가능성이 높습니다.
TIKR에 따르면 시장은 매수 8건, 우등 2건, 보유 29건, 저등 2건, 매도 1건의 평가를 보유하고 있습니다. UBS는 10월 14일 중립 평가를 유지하면서 목표가를 7달러로 상향 조정했습니다.
TIKR에서 Snap이 동종 업계 대비 어떻게 성과를 내는지 확인하세요 (무료입니다!) >>>
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $6.27
- 목표 가격 (중간값): ~$9.90
- 잠재적 총 수익률: ~58%
- 연간 IRR: ~11% / 년
Snap 주식에 대한 애널리스트들의 성장 전망과 목표가를 확인하세요 (무료입니다!) >>>
TIKR의 중간 시나리오 목표는 2030년 12월 31일까지 약 $9.90로, 10월 19일 종가 $6.27보다 약 58% 높거나 연간 약 11%에 해당합니다. 시장의 단기 평균 목표가는 약 $7.40에 위치하여 해당 종가보다 19% 높으므로, 두 수치는 서로 다른 기간을 측정합니다.
TIKR 컨센서스는 매출이 2025년 593억 달러에서 2030년 약 91억 달러로 증가할 것으로 보는데, 이는 연평균 복합 성장률(CAGR)이 약 9%에 가깝지만, 그렇게 멀리 예측하는 애널리스트는 8명뿐입니다. 정상화된 순이익률은 약 11%에서 약 24%로 상승하며, GAAP 순이익은 2027년에 흑자로 전환됩니다.
Spiegel는 Specs의 대중적 채택이 10년 말 가까이서야 이루어질 것으로 예상하므로, 이 경로의 대부분은 안경 판매에 의존하지 않을 가능성이 높습니다. 상승 요인은 외부 자금이 Specs 지출을 Snap의 현금에서 벗어나게 하는 데서 올 것입니다. 법적 비용이 증가하거나 광고 성장이 정체되면 중간 시나리오에 도달하기가 더 어려워집니다.
결론
Snap은 11월 4일 동부 시간 오후 5시에 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 가집니다. 가이던스 상한선인 17억 4천만 달러 이상의 매출, Specs 지출 또는 2027년 자사주 매입 규모에 대한 공개는 핵심 사업이 현금에 대한 모든 요구를 감당할 수 있음을 보여줄 것입니다. 가이던스 하한선인 17억 달러에 가까운 매출은 Specs에 대한 외부 자금이 선택이 아닌 필수로 보이게 만들 것입니다.
억만장자 투자자들이 어떤 주식을 사고 있는지 확인하여 TIKR로 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
그렇다면 Snap 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분도 안 되어 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하고 Snap이 얼마나 가치가 있을 수 있는지 확인하세요. 월스트리트 컨센서스 추정치부터 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언 역할을 하거나 특정 주식을 사고파는 권유를 목적으로 하지 않습니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운을 빕니다!
