핵심 요약
- 세일즈포스 주가는 지난 1년간 8% 하락하여 9월 29일 $225에 마감했습니다.
- 주가는 6월 $150 근처의 저점까지 하락한 후, 8월 26일 발표된 2분기 실적(매출 $11.35B(+11% YoY), cRPO $33.5B(+14%), FY27 매출 가이던스 $46.1B-$46.4B로 상향) 이후 반등했습니다.
- 애널리스트들은 이 주식에 대해 매수 32건, 아웃퍼폼 6건, 홀드 15건, 언더퍼폼 2건의 평가를 내렸으며, 평균 목표가는 $281로 마감가 대비 25% 상승 여력을 보여주나, 이는 1년 전 $351에서 하락한 수치입니다.
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강력한 2분기 실적에도 불구하고 세일즈포스 주가가 지난 1년간 8% 하락한 이유
세일즈포스(CRM) 주가는 9월 29일 $225에 마감했으며, 지난 1년간 8% 하락했습니다. 주가는 10월 $260에서 6월 $150 근처의 저점까지 떨어진 후, 9월 초 $260까지 다시 상승했습니다.
이러한 하락은 AI에 대한 시장의 평가였습니다. 투자자들은 2026년 동안 클로드(Claude)와 같은 모델이 엔터프라이즈 소프트웨어를 대체할 것이라는 두려움, 즉 'SaaSpocalypse'를 반영하며 주가를 책정했고, 세일즈포스 주가는 10월 31일 마감가에서 7월 31일 마감가까지 29% 하락했습니다.
CEO 마크 베니오프는 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 이 두려움에 정면으로 맞섰습니다: "지난 2분기 동안 소프트웨어의 종말과 모델이 모든 것을 집어삼킬 것이라는 암울한 예측에 대해 들어왔습니다." 실적 결과는 그의 주장을 뒷받침했고, 주가는 $184에서 $260까지 상승했습니다.
그러나 이 반등은 지속되지 못했습니다. 크레이그 콘웨이 이사는 9월 4일 $260.50에 4,500주를 매도했고, 주가는 이후 $35 하락했습니다. 마이크 스펜서 부사장은 8월 27일 하반기 성장률을 7%에서 9%로 제시했으며, 라이선스 매출은 여전히 부정적 요인(headwind)으로 남아 있습니다. 재가속은 아직 가이던스로만 제시되었을 뿐, 실제로 실현되지는 않았습니다.
9월 21일 제출된 서류에는 데이비드 커크 이사가 $239.33에 $999,455 상당의 주식을 매수한 것으로 나타났으며, 현재 주가는 그 가격보다 $14 낮은 수준에 머물고 있습니다.
세일즈포스 주가가 8% 하락한 이유는 시장이 여전히 11% 성장을 AI가 침식할 수 있는 사업으로 보고, AI가 성장을 주도하는 사업으로 보지 않기 때문입니다.
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애널리스트들은 여전히 세일즈포스 주가에 25% 상승 여력이 있다고 보지만, 목표가는 20% 하락
애널리스트들은 세일즈포스 주식에 대해 매수 32건, 아웃퍼폼 6건, 홀드 15건, 언더퍼폼 2건의 평가를 내렸습니다. 별도로 53명의 애널리스트가 목표가를 발표했으며, $281의 평균 목표가는 $225 마감가 대비 25% 상승 여력을 보여줍니다.
1년 전 평균 목표가는 $258 마감가 대비 $351로, 36%의 격차를 보였습니다. 월가는 이를 7월 31일까지 $242로 낮췄다가 2분기 실적 발표 후 $281로 다시 상향 조정했습니다. 매수 평가는 35건에서 32건으로 줄었고 홀드 평가는 10건에서 15건으로 늘었으며, 최저 목표가는 $160까지 떨어졌습니다.
월가는 평균 목표가를 $70 낮추고 홀드 평가를 5건 추가했음에도, 매수와 아웃퍼폼 평가는 여전히 총 38건입니다. 애널리스트들은 세일즈포스가 생존할지 여부가 아니라 얼마나 빨리 성장할지에 대해 논쟁 중입니다.
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