Oracle Stock Is Down 54% from 2025 Highs: Here’s What Cloud Growth Says About the Trend

무슨 일이 있었나요?

오라클 (ORCL) 주가는 지난 몇 주 동안 투자자들이 실적 결과, AI 관련 헤드라인, 자본 지출에 대한 기대감 변화로 인해 주가가 160달러 근처에서 거래되는 등 변동성이 컸습니다.

가장 최근의 촉매제는 오라클의 회계연도 2분기 실적 보고서로, 오라클은 조정 주당 순이익이 2.26달러로 컨센서스 예상치인 1.64달러를 훨씬 상회하는 실적을 발표했습니다. 순이익은 강력한 영업 레버리지와 체계적인 비용 관리를 통해 전년 대비 38% 증가했습니다.

분기 매출은 클라우드 인프라와 클라우드 애플리케이션의 지속적인 모멘텀에 힘입어 전년 동기 대비 14% 증가한 161억 달러를 기록했습니다. 클라우드 매출 성장은 가속화되었지만 일부 투자자들은 인프라 투자 증가에 따른 마진 압박에 주목했습니다.

같은 기간에 로이터 통신은 오라클이 AI 관련 지출 공개와 관련된 증권 사기 소송에 직면했다고 보도했습니다. 이 소식은 오라클의 재무 실적에 변화가 없었음에도 불구하고 이전에 주가가 급등한 데 이어 단기적으로 변동성을 키웠습니다.

오라클의 미국 틱톡 합작 투자 참여와 공공 부문 계약 확대에 관한 추가 헤드라인도 주가에 영향을 미쳤지만 단기 가이던스를 크게 변경하지는 않았습니다.

전반적으로 최근의 주가 움직임은 오라클의 기본 영업 실적 악화보다는 뉴스 흐름과 밸류에이션에 대한 민감도가 높아진 것을 반영합니다.

2028년 5월까지 실현되는 가치 평가 모델 가정 하에서 주가는 다음을 사용하여 모델링되었습니다:

이러한 입력값을 바탕으로 이 모델은 목표 주가를 349달러로 추정하여 현재 주가 대비 총 118%의 상승 여력과 향후 2.3년간 40.4%의 연환산 수익률을 의미합니다.

이러한 가정을 뒷받침하는 핵심 동인은 비즈니스 실행, 특히 오라클 클라우드 인프라스트럭처 및 엔터프라이즈 애플리케이션 채택의 지속적인 확장입니다.

지난 한 해 동안 오라클은 전년 대비 8% 증가한 610억 달러의 매출을 올렸으며, 마진이 약 32%로 확대되면서 영업 이익은 14% 가까이 증가했습니다. 순이익 마진은 클라우드 비즈니스 전반에 걸친 규모의 이점을 반영하여 25%로 개선되었습니다.

현금 흐름은 여전히 혼조세입니다. 지난 12개월 동안 영업 현금 흐름은 총 220억 달러에 달했지만, 데이터 센터 확장에 따른 자본 지출 증가로 인해 잉여 현금 흐름은 마이너스로 돌아섰습니다.

장기 부채가 약 1,000억 달러로 증가하면서 대차대조표 레버리지가 증가했지만 경영진은 미래 성장을 지원하기 위해 클라우드 용량에 대한 투자를 계속 우선순위에 두고 있습니다.

분석가들은 2026 회계연도까지 매출 성장이 가속화될 것으로 예상하며, 클라우드 인프라와 AI 워크로드가 확장됨에 따라 20% 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

법률 및 규제 관련 헤드라인은 단기적인 변동성을 야기할 수 있지만, 오라클의 최근 실적은 수익성이 가속화되고 수익 믹스가 개선되고 있음을 보여주며, 이는 오라클 주식이 계속해서 투자자들의 관심을 받는 이유를 설명합니다.

TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.

세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:

그러면 TIKR이 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.

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