Eli Lilly Shares Pull Back 4% Despite Strong Q4 Results; What Analysts Expect Through 2026

무슨 일이 있었나요?

일라이 릴리 주식 (LLY)의 주가는 지난주 약 4% 하락했으며, 실적 발표 후 변동성이 커진 후 주가는 1,040달러 부근에서 마감했습니다.

이는 2월 4일 릴리의 4분기 실적 발표에 따른 것으로, 릴리는 조정 주당 순이익이 7.54달러로 컨센서스 예상치를 9.1% 상회했다고 발표했습니다. 매출도 193억 달러로 예상치를 7.5% 초과했으며 전년 대비 42.6% 증가했습니다.

실적 호조에도 불구하고 주가가 하락한 이유는 실적 급등 이후 기대감이 이미 높아진 데다 일부 투자자들이 비만 치료제 경쟁에 대한 단기적인 불확실성에 초점을 맞추었기 때문입니다.

한 주 동안 여러 로이터 보고서에서 Hims & Hers와 같은 원격 의료 플랫폼에서 판매하는 웨고비의 복합 버전에 대한 조사가 강화되어 GLP-1 시장의 규제 위험과 가격 역학에 대한 관심이 높아졌다고 강조했습니다.

릴리는 또한 FDA의 결정을 앞두고 15억 달러 규모의 체중 감량제 재고를 비축하고 있다고 밝히며 향후 수요에 대한 자신감을 드러내는 동시에 필요한 자본 투자 규모를 강조했습니다.

동시에 헤지펀드 포지셔닝 데이터에 따르면 웨고비 카피 분쟁을 앞두고 힘스앤허스에 대한 베팅이 증가하여 투자자들이 릴리의 실적 강점보다는 경쟁사 헤드라인에 간접적으로 집중하는 모습을 보였습니다.

전반적으로 주가 하락은 릴리의 영업 실적 악화보다는 차익 실현과 헤드라인 민감도를 반영한 것입니다.

2028년까지 실현되는 가치평가 모델 가정 하에서 주식은 다음을 사용하여 모델링됩니다:

이러한 입력값을 바탕으로 모델은 목표 주가를 1,755.21달러로 추정하여 현재 주가 대비 68.8%의 총 상승 여력과 향후 2.9년간 19.9%의 연환산 수익률을 의미합니다.

이러한 가정을 뒷받침하는 주요 동인은 여전히 실행력, 특히 Mounjaro와 Zepbound의 볼륨 성장입니다.

지난 12개월 동안 매출은 당뇨병 및 비만 치료제 수요에 힘입어 전년 동기 대비 44.7% 증가한 652억 달러를 기록했습니다.

영업 이익은 전년 대비 74.3% 증가했으며, 영업 마진은 R&D 지출 증가에도 불구하고 강력한 영업 레버리지를 반영하여 45.6%로 확대되었습니다.

릴리가 제조 역량과 재고 확충에 막대한 투자를 했음에도 불구하고 지난해 잉여 현금 흐름은 총 168억 달러에 달했습니다.

분석가들은 2026년을 전망하면서 지속적인 GLP-1 보급과 종양학 성장에 힘입어 매출이 약 800억 달러로 증가하고 정상화 주당순이익이 약 34달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

규제 헤드라인과 경쟁이 단기적인 변동성을 유발할 수 있지만, 릴리의 재무 실적은 계속해서 수익성 가속화와 마진 확대를 보여주고 있습니다.

TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.

세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:

그러면 TIKR이 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.

무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용해 각 입력값을 자동으로 채워주므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 찾을 수 있습니다.