핵심 사항
- "지금 승리하기" 리셋: 새로운 CEO 엘리엇 힐("인턴에서 CEO로")은 새로운 혁신을 위한 공간을 확보하기 위해 클래식 비즈니스를 공격적으로 "권리화"하는 "Win Now" 전략을 시작했습니다.
- 중국의 역풍: 경영진은 중국에서의 회복이 "더 긴 여정"에 직면해 있으며 디지털 및 단일 브랜드 입지에 대한 "새로운 사고방식"이 필요하다고 인정했습니다.
- 가격 전망: 밸류에이션 모델은 턴어라운드가 결국 견인력을 얻는다고 가정할 때 2030년까지 93달러를 목표로 삼고 있습니다.
- 음소거된 수익률: 상승 잠재력에도 불구하고 이 모델은 연간 8.3%의 낮은 수익률을 제시하여 성장이 다시 가속화될 때까지 주가가 '죽은 돈'이 될 수 있음을 시사합니다.
지금 확인하세요: 애널리스트의 "거리 목표" 및 Nike에 대한 매수/매도 등급 전체 분석 보기 (무료) >>>
Nike(NKE)는 소매업 역사상 가장 주목할 만한 턴어라운드를 시도하고 있습니다.
On과 Hoka와 같은 신생 업체들에게 자리를 빼앗긴 후, 이 회사는 회사의 베테랑 엘리엇 힐을 다시 불러들여 회사를 바로잡았습니다.
그의 "지금 당장 승리하기" 계획은 이미 실행 중입니다.
최근 분기에 Nike는 에어 포스 1과 같은 "클래식" 프랜차이즈를 공격적으로 줄여 시장을 안정시키고, 구조 26과 Nike Mind 웰니스 플랫폼과 같은 새로운 출시를 위한 공간을 확보했습니다.
북미 시장은 도매 파트너를 통해 의미 있는 성장세를 회복하는 등 초기 조짐을 보이고 있습니다.
하지만 여전히 수치는 좋지 않습니다.
LTM 매출은 465억 달러로 감소했으며, 오래된 재고를 청산하면서 마진에 '일시적인 역풍'을 맞고 있습니다.
주식이 65달러에 거래되면서 투자자들은 다음과 같이 묻고 있습니다: 지금이 바닥인가, 아니면 가치 함정인가?
Nike의 최신 실적 발표 전문을 읽고 '지금 승리하기' 전략을 직접 판단해 보세요(무료) >>>
모델이 나이키 주식에 대해 말하는 것
이 분석은 2030년까지 나이키의 잠재력을 평가하고, 현재 성장에 어려움을 겪고 있는 브랜드와 나이키의 막강한 파워를 비교합니다.
이 모델은 "보류" 신호를 보냅니다.
이 모델은 2030년 5월까지 3.3%의 매출 성장률(CAGR)과 6.7%의 순이익 마진 예측을 사용하여 목표 주가를 93달러로 제시합니다.
이는 현재 수준에서 연율로 8.3%의 수익률을 의미합니다.
긍정적이지만 이 수익률은 시장의 과거 평균을 간신히 상회하는 수준으로, 투자자들이 턴어라운드를 기다릴 만큼 충분한 '위험 프리미엄'을 지불하고 있지 않음을 시사합니다.
월스트리트는 단기적으로 조금 더 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
2027년 1월의 평균 목표 주가는 약 77달러로, 애널리스트들이 더 빠른 회복에 베팅하면서 향후 12개월 동안 17%의 상승 여력이 있음을 시사합니다.
기업의 공정가치를 즉시 추정해 보세요(TIKR 무료) >>>
가치 평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
NKE 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 3.3%
두 자릿수 성장의 시대는 이제 끝난 것으로 보입니다.
북미 지역은 안정화되고 있지만 중국은 여전히 걸림돌로 작용하고 있습니다.
경영진은 중국에서 "우리가 필요로 하는 수준이나 속도로 성장하지 못하고 있다"고 명시적으로 밝히며 전략적 재설정을 강요했습니다.
이 모델은 새로운 "Air" 혁신이 기존 프랜차이즈의 감소를 상쇄할 수 있다고 가정할 때 3.3%의 완만한 CAGR을 예측합니다.
2. 영업 마진: 6.7%(순)
수익성이 압박을 받고 있습니다.
"지금 당장 승리하기 위한" 조치에는 마케팅에 대한 막대한 투자(브랜드 재점화를 위해 크게 증가)와 관세 및 제품 비용으로 인한 "구조적 역풍"이 포함됩니다.
매출 총이익률은 41.1%로 여전히 양호하지만, 턴어라운드 비용으로 인해 수익성이 압박을 받고 있습니다.
이 모델은 시장 점유율을 회복하기 위해 막대한 비용을 지출하고 있는 기업을 반영하여 순이익 마진이 평균 6.7%로 가정합니다.
3. 출구 P/E 배수: 31.6배
Nike는 현재 약 34.5배의 선행 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 현재 성장률보다는 '블루칩' 지위를 반영한 프리미엄입니다.
이 모델은 2030년까지 31.6배의 엑시트 배수를 가정합니다.
이 배수는 성장이 둔화되더라도 시장이 계속해서 나이키를 프리미엄 소비재로 취급할 것이라고 가정합니다. 시장이 나이키를 일반 의류 주식처럼 재평가(20~25배에 가깝게)한다면 하방이 상당할 수 있습니다.
TIKR의 글로벌 스크리너(무료!)를 사용하여 온 홀딩(ONON)과 같이 빠르게 성장하는 동종업체와 Nike의 밸류에이션 배수를 비교해 보세요 >>>
상황이 더 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
'베이스 케이스'는 시장과 일치하는 수익을 제공하지만 신제품 파이프라인의 성공 여부에 따라 편차가 큽니다.
- 낮은 경우: 브랜드가 Z세대에게 공감을 얻지 못하면 이 모델은 93달러의 목표(베이스 케이스) 또는 그 이하를 제시하여 안정적이지만 흥미롭지 않은 수익이 발생할 위험이 있습니다.
- 중간 사례: '지금 승리' 전략이 안정화되면 2030년까지 총 수익률이 42%에 달할 것으로 예상합니다.
- 높은 경우: 나이키가 두 자릿수 성장을 다시 시작하면 주가는 136달러까지 상승하여 연간 18.3%의 높은 수익률을 달성할 수 있습니다.
애널리스트들이 향후 5년간 NKE 주식에 대해 어떻게 전망하는지 알아보세요 (TIKR 무료) >>>
NKE 주식은 여기서 얼마나 상승 여력이 있습니까?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치 확인하기(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
