마이크론 주식의 핵심 통계
- 현재 가격: $913.67
- 목표 가격 (중간): ~$1,220
- 월가 목표: ~$1,561
- 잠재적 총 수익률: ~34%
- 연간화 IRR: ~6% / 년
지금 공개: TIKR의 새로운 가치평가 모델을 사용하여 당신이 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요 (무료입니다) >>>
무슨 일이 있었나요?
마이크론 테크놀로지(MU)는 10월 21일 기술 웨비나에서 더 많은 메모리를 생산하면서도 왜 메모리 공급이 여전히 부족한지 설명하는 시간을 가졌습니다. 스캇 데보어(Scott DeBoer) 사장 겸 최고 기술·제품 책임자는 마이크론의 로드맵에 있는 AI 메모리 제품들이 비트당 점점 더 많은 웨이퍼를 필요로 한다고 말했습니다. 해당일 주가는 1.96% 상승한 $913.67에 마감했으며, 메모리 주식들이 광범위하게 상승하는 가운데 TIKR의 하락폭 차트 기준으로 최고점 대비 24.71% 하락한 수준에 머물고 있습니다.
새로운 AI 메모리 칩마다 더 많은 웨이퍼를 소비한다
교환 비율(trade ratio)은 하이밴드위드스 메모리(HBM) 1비트를 만드는 데 필요한 웨이퍼 수를 표준 DRAM 1비트 대비로 측정한 것입니다. 데보어는 이 비율이 HBM에서 프로세서 바로 위에 위치하는 수직 HBM으로, 그리고 엣지 디바이스를 위한 수직 메모리로 갈수록 증가한다고 말했습니다. "따라서 이 로드맵을 통해 그 압력은 지속됩니다"라고 그는 말했습니다. 수직 HBM은 또한 훨씬 더 많은 연결이 필요하며, 이는 웨이퍼당 생산되는 칩 수를 줄입니다.
이는 공급을 타이트하게 유지하지만, 마이크론의 가장 진보된 제품들의 구축 비용도 올립니다. TIKR에 따르면 2027 회계연도 합의 컨센서스 자본 지출은 약 $550억으로, 2026 회계연도의 $307.1억에서 증가한 수치입니다.
대만의 노동 위험도 좁혀졌습니다. 10월 21일, 마이크론은 대만 최대 사이트인 타이중 공장의 노조와 조건을 공개하지 않은 채 협정에 서명했습니다. 별도의 타오위안 노조와의 협상은 합의 없이 끝났으며, 대만 중앙통신사에 따르면 10월 22일 11명의 노조 간부가 참여한 24시간 파업이 시작되었습니다.
마이크론의 CXMT에 대한 답변은 4F²가 아닌 더 큰 모듈이다
중국의 CXMT(688825)는 사양이나 고객을 공개하지 않은 채, 더 밀집된 DRAM 셀 레이아웃인 4F²를 사용하여 연말까지 서버 메모리를 출시할 계획을 발표했습니다. TIKR은 10월 13일 이 위협을 다룬 바 있습니다. 4F²를 마이크론이 발명했다고 말한 데보어는 셀 레이아웃이 아닌 커패시터 피치가 밀도를 결정한다고 주장했습니다. 그는 4F²가 더 높은 비용으로 몇 노드 뒤에서 구축될 수 있다는 점은 인정했지만, 이를 더 확장하는 것은 "물리학"의 문제라고 말했습니다.
마이크론 자체의 서버 로드맵은 용량에 의존합니다. 데보어가 세계 최초라고 부른 512GB DDR5 서버 모듈을 샘플링했으며, 다음으로 1TB 버전이 있습니다. 1-델타 DRAM 노드는 중간 20%대의 밀도 향상을 목표로 하고, Gen11 NAND는 Gen9 대비 두 배의 밀도를 목표로 하며, 둘 다 2027년 하반기에 양산될 예정입니다.
TIKR에 따르면 CXMT의 선행 12개월 주가수익비율(PER)은 약 11배인 반면, 마이크론은 약 5배, SK하이닉스(000660)는 약 3배입니다.
TIKR은 마이크론에 대해 49명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수"라고 말할까요?
마이크론에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분포와 월가의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자들이 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조회합니다. 마이크론의 애널리스트 등급 보기
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $913.67
- 목표 가격 (중간): ~$1,220
- 잠재적 총 수익률: ~34%
- 연간화 IRR: ~6% / 년
중간 시나리오는 $913.67의 종가를 기준으로 측정되었으며, 월가의 단기 평균 목표치인 ~$1,561보다 낮습니다. 모델의 10년 예측표(2026년부터 2036년까지)는 약 11%의 연간 매출 성장률, 2026 회계연도 정상화된 마진 65% 대비 약 61%의 순이익률, 그리고 축소되는 이익 배수를 가정합니다.
반론은 미국 뱅크오브아메리카 애널리스트 비벡 아르야(Vivek Arya)로부터 나왔는데, 그는 일부가 메모리를 "원자재 비용의 절반 이상"으로 보고 고객들이 이를 줄일 것인지 질문했습니다. 데보어는 "더 많은 메모리는 더 나은 시스템 성능과 동일하다"고 답했습니다. 테슬라는 이미 AI 칩의 RAM을 줄였습니다. 더 많은 구매자들이 비용을 절감한다면, 중간 시나리오는 낙관적으로 보일 수 있습니다.
결론
HBM을 생산하는 SK하이닉스는 10월 28일 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 가질 예정입니다. 2027년 HBM 생산 능력이 확약되었다는 확인은 데보어의 견해를 업계 전반에 걸쳐 지지할 것입니다. HBM 여유 생산 능력의 어떤 징후라도 마이크론의 다음 실적 발표(12월) 전에 이를 약화시킬 것입니다.
그렇다면 마이크론 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가격도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 마이크론의 가치가 얼마나 될 수 있는지 확인하세요. 월가 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사들은 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떠한 주식을 사거나 팔라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
