NVIDIA 주식 핵심 통계
- 현재 가격: $221.97
- 목표 가격 (중간 시나리오): ~$546
- 월가 목표가: ~$329
- 잠재적 총 수익률: ~146%
- 연간화 IRR: ~23% / 년
지금 라이브: TIKR의 새로운 가치 평가 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요 (무료입니다) >>>
무슨 일이 있었나요?
NVIDIA (NVDA)는 10월 21일 2.54% 상승한 $221.97에 마감했습니다. 이는 SpaceX(SPCX)가 실적 발표에서 "올해 남은 기간 동안 매달 약 200,000개의 NVIDIA GB300을 가동할 예정"이라고 밝힌 다음 날입니다. 같은 날 반도체 주식이 광범위하게 상승했고, NVIDIA는 GTC 베를린 컨퍼런스를 개최 중이었기 때문에 SpaceX는 여러 촉매 중 하나였습니다.
더 어려운 질문은 누가 그 속도로 칩을 구매할 자금을 조달하느냐는 것입니다. SpaceX의 답변은 아직 협상 중이지만, 칩 자체를 담보로 하는 부채일 가능성이 높으며, 이는 젠슨 황이 9월 투자자들에게 제안한 구조입니다.
황은 NVIDIA 칩이 스스로 대출을 담보하길 원한다
파이낸셜 타임스는 10월 6일 SpaceX가 NVIDIA 칩을 구매하기 위해 약 400억 달러의 대출 및 투자 등급 부채를 모색 중이며, Apollo Global Management(APO)가 주도할 것으로 예상된다고 보도했습니다. 협상을 아는 한 관계자는 CNBC에 이 거래가 GPU를 담보로 사용할 가능성이 높다고 말했습니다. 블룸버그는 협상이 초기 단계이며 거래 없이 끝날 수도 있다고 보도했습니다.
NVIDIA는 공급자이자 SpaceX의 주주로, 6월 말 기준 약 210억 달러 상당의 지분을 보유한 것으로 공시했습니다. 창립자 겸 CEO 젠슨 황은 9월 10일 골드만 삭스 Communacopia + Technology 컨퍼런스에서 NVIDIA 컴퓨팅은 "자산 담보가 가능한 컴퓨터"이며 "따라서 이를 이용해 대출을 확보할 수 있다"고 말했습니다. 8월에 NVIDIA는 5,000억 달러 이상의 외부 자본을 목표로 플랫폼을 구축하기 위해 Apollo 및 다른 5개 금융 회사와 양해각서를 체결했으며, 황은 "희망적으로 그 5,000억 달러 대부분이 자산 담보가 될 것"이라고 말했습니다.
칩으로 담보된 부채는 SpaceX와 같은 구매자들이 신규 자본을 조달하지 않고도 주문을 계속할 수 있게 합니다. 황은 같은 컨퍼런스에서 NVIDIA가 "연간 70% 성장할 수 있다"고 말했고, 상류 공급망이 "매우 어렵다"고 언급했습니다. 공급이 따라잡히면 다음 제한은 고객이 자금을 조달할 수 있는 능력이며, GPU 담보 대출은 NVIDIA 자체 대차대조표가 그 대출을 덜 감당한다는 것을 의미합니다.
TIKR는 NVIDIA에 대해 63명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수'라고 말할까요?
NVIDIA에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월가의 수익 및 이익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 500,000명 이상의 투자자가 TIKR를 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. NVIDIA 애널리스트 등급 보기
대출 기관이 믿어야 할 임대 수익 산수
황은 1기가와트 데이터센터용 NVIDIA 장비를 "아마 약 600억 달러"로, 6년에 걸쳐 연간 약 100억 달러로 추정했으며, "현재 기가와트당 수익은 약 500억 달러"라고 말했습니다. 그는 또한 "전 세계의 모든 암페어가 임대 중"이라고 덧붙였는데, 이는 NVIDIA가 2020년 출시한 칩 아키텍처입니다.
이는 공시된 수치가 아닌 그의 추정치입니다. 500억 달러는 전력, 건물, 이자 비용을 제외한 임대 수익이며, 같은 발표에서 그는 호주의 계획된 2기가와트를 800억 달러로 평가했기 때문에 그의 기가와트당 비용은 다양합니다. 임대 요율이 하락하면 담보 가치도 하락합니다.
NVIDIA는 그 위험의 일부를 스스로 부담합니다. TIKR 데이터에 따르면 7월 분기 자유 현금 흐름은 214억 달러로, 한 분기 전 485.9억 달러에서 하락했으며 애널리스트 예상치인 약 475억 달러 미만입니다. NVIDIA의 CFO 설명에 따르면 영업 현금 흐름 감소는 운전 자본과 현금 세금 때문이며, 일정 투자 등급 고객에 대한 지급 조건 연장으로 매출채권 회수기간이 45일에서 60일로 증가했습니다. 10월 21일 공개된 DSX Pod는 수익 창출까지의 시간을 목표로 합니다: NVIDIA는 컨테이너화된 랙이 6개월 대신 14일 만에 토큰을 제공할 수 있으며, 2027년 초부터 배송이 시작될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $221.97
- 목표 가격 (중간 시나리오): ~$546
- 잠재적 총 수익률: ~146%
- 연간화 IRR: ~23% / 년
중간 시나리오의 입력값은 2036년까지의 예측에 걸쳐 설정되었으며, 매출 성장률은 연간 약 25%, 순이익률은 약 53%로 가정합니다. 이는 1월 분기 총이익률이 71%~72%로 하향 조정된 가이던스와도 일치합니다. 월가의 평균 목표가인 약 $329는 현재 가격보다 약 48% 높으며, 49명의 매수, 10명의 시장수익률 상회, 2명의 보유, 1명의 매도 및 1명의 의견 없음 등급이 있습니다. 주요 위험은 자금 조달입니다: 임대 요율이 하락하고 대출 기관이 후퇴하면 성장이 황이 설명한 70%에 미치지 못할 수 있습니다. 상승 요인은 GPU 담보 대출이 일상화되고 구매자 풀이 넓어지는 경우입니다. 하락 요인은 성장이 모델이 가정한 것보다 빠르게 둔화되는 경우입니다.
결론
NVIDIA의 3분기 실적 발표는 11월 중순에 예상되며, $1080억 달러의 가이던스에 부합하거나 그 이상의 매출과 2028 회계연도 전망의 재확인이 필요합니다. SpaceX 대출은 더 장기적인 시험대입니다: 파이낸셜 타임스가 2027년에 예상하는 투자 등급 조건으로 GPU 담보 거래가 체결된다면 대출 기관이 황의 제안을 수용했다는 것을 보여줄 것입니다. 협상이 지체된다면 대출 기관이 여전히 칩을 위험 자산으로 평가하고 있다는 것을 시사합니다.
그렇다면 NVIDIA 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 NVIDIA의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월가 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
