주요 요점:
- 전문 분야 확장: 카디널 헬스는 믹스 개선을 반영하여 스페셜티 매출 목표가 500억 달러를 초과함에 따라 2026년 수익 전망을 주당 최소 10달러로 상향 조정했습니다.
- 수익 모멘텀: 조정된 이익 기대치가 컨센서스인 9달러를 상회하면서 2025년 카디널헬스 주가는 약 74% 상승했습니다.
- 목표 주가: 꾸준한 매출 성장과 안정적인 마진이 밸류에이션 정상화를 뒷받침함에 따라 2028년 중반까지 카디널헬스 주가는 250달러에 도달할 수 있습니다.
- 상승 수학: 카디널헬스 주가는 현재 210달러에서 총 19%의 상승 여력이 있으며, 이는 연간 수익률로 환산하면 약 7%의 수익률을 의미합니다.
TIKR의 무료 모델을 사용하여 카디널 헬스의 전문의약품 믹스 및 환급 역학이 공정 가치에 미치는 영향을 분석해 보세요.
카디널 헬스(CAH)는 미국 전역에 의약품과 의료 제품을 유통하며 물류 범위와 구매력을 통해 동종 업계와 대규모로 경쟁하며 2,100억 달러의 매출을 창출하고 있습니다.
최근 카디널 헬스는 2026년 수익 전망치를 주당 10달러로 상향 조정하며 전문의약품 유통 성장에 대한 자신감을 드러냈습니다.
카디널 헬스는 약 2,100억 달러의 매출과 약 20억 달러의 이익을 창출하며 1%에 가까운 낮은 영업 마진에도 불구하고 규모의 이점을 강조했습니다.
시장 가치가 500억 달러에 육박하는 카디널 헬스는 수익성을 뒷받침하기 위해 500억 달러 이상의 매출을 올리는 전문의약품에 의존하고 있습니다.
실적 개선에도 불구하고 카디널 헬스는 210달러 근처에서 거래되고 있어 펀더멘털 개선과 추가 검토가 필요한 절제된 밸류에이션 사이에 긴장감을 조성하고 있습니다.
모델이 말하는 CAH 주식의 의미
우리는 일관된 현금 창출과 주주 수익률에 반영된 운영 규모, 전문 분야 포지셔닝, 자본 안정성을 사용하여 Cardinal Health를 분석했습니다.
10.6%의 매출 성장률, 1.3%의 영업 마진, 18.2배의 주가수익 배수를 사용한 결과, 이 모델은 카디널헬스의 주가가 250.60달러에 이를 것으로 예상했습니다.
이는 현재 가격에서 2028년 중반까지 총 19.1%의 상승 여력과 7.5%의 연간 수익률을 의미합니다.
TIKR에서 일관된 가정 하에 다른 헬스케어 유통업체와 카디널헬스 주식의 예상 상승 여력을 무료로 비교해 보세요.
당사의 밸류에이션 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
CAH 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 10.6%
카디널헬스 주식의 매출은 500억 달러가 넘는 전문의약품의 매출에 힘입어 -2%였던 전년도 이후 반등했습니다.
현재 실적은 안정적인 의약품 유통 수요와 바이오 제약 서비스 확장이 제네릭의 가격 압력을 상쇄하고 있음을 반영합니다.
CAH 주식의 리스크에는 환급 변화와 물량 민감성이 있지만, 규모와 계약 폭은 지속적인 탑라인 모멘텀을 뒷받침하고 있습니다.
컨센서스 애널리스트 추정치에 따르면 10.6% 매출 성장 가정은 최근 추세 이상의 카테고리 가속화를 가정하지 않은 정상화 회복을 반영한 것입니다.
2. 영업 마진: 1.3%
CAH의 영업 마진은 역사적으로 1~2%에 가까웠는데, 이는 저마진 유통 경제와 높은 물량 처리량을 반영한 결과입니다.
최근 순이익 10억 달러에 가까운 수익성은 구조적 마진 감소에도 불구하고 비용 관리와 스페셜티 믹스 개선에 따른 것입니다.
또한 마진 리스크에는 가격 압박과 인건비가 포함되며, 자동화와 소싱 규율이 점진적인 지원을 제공합니다.
시장 컨센서스에 따르면, 정상화된 1.3%의 영업 마진은 제약 및 의료 부문의 꾸준한 실행으로 구조적 한계와 균형을 맞추고 있습니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 18.2배
카디널 헬스는 역사적으로 안정적인 수요와 예측 가능한 현금 창출 기간 동안 대략 13배에서 18배 사이의 수익에서 거래되었습니다.
현재 투자자 주의는 주당 10달러까지 상승한 실적 가이던스에도 불구하고 의료 정책 리스크를 반영하고 있습니다.
한편, 밸류에이션 지지는 센티멘트 재평가 없이도 꾸준한 전문 분야 성장과 자본 수익률에 달려 있습니다.
컨센서스 애널리스트 추정에 따르면 18.2배의 주가수익배수는 견조한 현금흐름에 부합하며, 목표주가 250.60달러와 연간 수익률 7.5%를 지지합니다.
수익 성장과 여러 가정이 어떻게 카디널헬스 주식의 장기 전망을 형성하는지 TIKR에서 무료로 살펴보세요.
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
카디널 헬스의 결과는 전문 의약품 수요, 환급 규율 및 실행 일관성에 따라 달라지며, 2030년까지 가능한 다양한 경로를 설정합니다.
- 낮은 경우: 환급 압력이 지속되고 거래량이 약화되면 매출은 약 8.4% 성장하고 마진은 연환산 수익률 0.9% → 0.0%에 머물게 됩니다.
- 중간 사례: 스페셜티 유통이 꾸준히 확장되면서 매출은 9.4% 가까이 성장하고 마진은 연환산 수익률 1.0% → 5.2%를 유지합니다.
- 높은 경우: 스페셜티 믹스가 강화되고 비용 관리가 개선되면 매출은 약 10.3%, 마진은 연환산 수익률 1.0% → 9.9%에 도달합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
