허쉬 컴퍼니(HSY) 는 최근 몇 년 동안 어려운 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 코코아 가격 상승으로 마진이 압박을 받고 물량 증가세가 둔화되었으며, 현재 주가는 주당 188달러에 거래되고 있습니다. 이러한 역풍에도 불구하고 허쉬의 강력한 브랜드와 꾸준한 제과 수요는 장기적인 성과를 위한 견고한 기반을 계속 제공하고 있습니다.
최근 허쉬는 원재료 비용 상승을 상쇄하는 가격 인하와 짭짤한 스낵의 지속적인 인기로 개선 추세를 보이는 실적을 발표했습니다. 또한 허쉬는 코코아 인플레이션을 해결하고 공급을 안정화하기 위한 새로운 설비 투자를 발표했는데, 분석가들은 이러한 조치가 2026년과 2027년까지 점진적인 마진 회복을 지원할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 이러한 발전은 허쉬가 어려운 비용 배경 속에서도 수익성을 방어할 수 있음을 시사합니다.
이 글에서는 월스트리트 애널리스트들이 2027년까지 허쉬의 주가가 어디까지 오를 수 있다고 생각하는지 살펴봅니다. 컨센서스 목표와 TIKR의 밸류에이션 모델을 종합하여 주식의 잠재적 경로를 개략적으로 설명했습니다. 이 수치는 현재 애널리스트의 기대치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
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애널리스트 가격 목표는 주식이 가장 많이 가격이 책정되었음을 시사합니다.
허쉬는 현재 주당 약 $188에 거래되고 있습니다. 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 189달러로, 약 1%의 상승 여력이 있음을 시사합니다. 추정치가 밀집되어 있기 때문에 월스트리트에서는 허쉬의 주가가 상당히 가치 있는 것으로 보고 있습니다.
주요 목표:
- 높은 추정치: 주당 $220
- 낮은 추정치: 주당 $131
- 중간 목표: 주당 $189
- 등급: 매수 3, 아웃퍼폼 2, 보류 17, 언더퍼폼 1, 매도 2
내재 수익률이 0에 가깝기 때문에 애널리스트들은 허쉬를 안정적이지만 충분히 가치 있는 종목으로 보고 있습니다.
투자자의 경우 단기적인 기대감은 대부분 주가에 이미 반영되어 있습니다. 의미 있는 주가 상승을 위해서는 현재 애널리스트들이 예상하는 것보다 더 강력한 거래량 추세나 더 빠른 마진 개선이 필요합니다.
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허쉬 성장 전망 및 밸류에이션
분석가들은 최신 모델 입력에 따라 중간 정도의 전망을 예상합니다:
- 매출은 2027년까지 3.3% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 영업 마진은 약 18.1%에 달할 것으로 예상됩니다.
- 주가는 선물 수익의 약 24.1배에서 거래됩니다.
- 애널리스트 평균 추정치에 따르면, 24.1배의 선물 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2027년까지 주당 약 200달러를 제시합니다.
- 이는 총 수익률 약 6.4%, 즉 연율로 환산하면 약 3%를 의미합니다.
이러한 가정은 강력한 브랜드, 가격 경쟁력, 안정적인 카테고리 수요에 힘입어 꾸준한 복리 효과를 기대할 수 있지만, 빠른 성장은 기대할 수 없다는 것을 의미합니다. 이 전망은 예측 가능한 수익을 유지하면서 여전히 비용 인플레이션을 헤쳐나가는 회사의 모습을 반영합니다.
투자자에게 허쉬는 고성장 기회보다는 안정적인 방어적 컴파운더처럼 보입니다. 코코아 비용이 더 빨리 완화되거나 분석가들이 현재 예상하는 것보다 더 강력한 물량 개선이 이루어지지 않는 한 상승 여력은 크지 않습니다.
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낙관론의 원동력은 무엇인가요?
허쉬는 초콜릿과 스낵 전반에 걸친 강력한 브랜드 충성도를 통해 지속적으로 이익을 얻고 있습니다. 이를 통해 허쉬는 견고한 가격 책정력을 확보하고 있으며, 소비자들이 비용에 더욱 민감해지는 시기에도 지속적인 수요를 뒷받침하고 있습니다. 분석가들은 또한 제과 수요가 경기 사이클 전반에 걸쳐 안정적으로 유지되는 경향이 있어 허쉬가 투입 비용이 상승하는 시기를 관리하는 데 도움이 된다는 점을 강조합니다.
경영진은 코코아 가격 변동에 따른 영향을 줄이기 위해 공급망 안정성을 우선시하고 생산 능력에 투자해 왔습니다. 짭짤한 스낵의 성장 또한 추가적인 확장 경로를 제공합니다.
투자자들에게 이러한 강점은 허쉬가 마진을 안정시키고 비용 압박이 완화됨에 따라 점진적으로 수익을 회복할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 시사합니다.
베어 케이스: 비용 인플레이션 및 물량 압박
이러한 긍정적인 요소에도 불구하고 허쉬는 원자재 비용 상승과 관련된 의미 있는 도전에 직면해 있습니다. 코코아 가격은 역사적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 계속해서 마진에 부담을 주고 있습니다. 비용이 예상보다 오래 상승할 경우 소비자 수요에 영향을 주지 않으면서 추가 가격 인상을 추진하기 어려울 수 있습니다.
물량 소프트닝은 또 다른 리스크입니다. 일부 소비자는 더 저렴한 대체품으로 이동하고 있으며 스낵류의 경쟁은 여전히 치열합니다.
투자자의 경우, 비용 인플레이션과 물량 약세가 장기화되면 핵심 비즈니스가 근본적으로 건전하더라도 수익 성장을 제한하여 주가 범위가 제한될 수 있다는 점이 우려됩니다.
2027년 전망: 허쉬의 가치는 얼마나 될까요?
애널리스트의 평균 추정치를 기반으로 한 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 허쉬는 2027년까지 주당 200달러에 가까운 가격에 거래될 것으로 예상됩니다. 이는 총 수익률 약 6.4%, 현재 가격 대비 연간 약 3%의 수익률을 나타냅니다.
이 전망은 이미 마진의 완만한 회복과 꾸준한 수요 추세를 가정하고 있습니다. 더 강력한 상승 여력을 확보하려면 허쉬는 더 빠른 물량 개선, 코코아 가격의 의미 있는 하락 또는 짭짤한 스낵 포트폴리오의 지속적인 성장이 필요합니다.
투자자들에게 허쉬는 비용 상황이 예상보다 빠르게 개선되지 않는 한 안정적이지만 제한된 수익 잠재력으로 신뢰할 수 있는 장기적인 안정성을 제공하는 것으로 보입니다.
월스트리트가 간과하고 있는 막대한 상승 여력을 가진 AI 컴파운더
누구나 인공지능으로 수익을 내고 싶어 합니다. 그러나 많은 사람들이 NVIDIA, AMD, 대만 반도체와 같이 AI의 혜택을 받는 유명 기업을 쫓는 동안, 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 내장하고 있는 소수의 컴파운더가 있는 AI 애플리케이션 계층에 있을 수 있습니다.
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보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
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