주요 내용
- 성장 프로필: Broadcom 주식은 AI 네트워킹 수요와 인프라 소프트웨어 노출 확대에 힘입어 30%의 매출 성장을 반영합니다.
- 마진 강세: 65%의 영업 마진은 반도체와 소프트웨어 전반에 걸친 Broadcom의 가격 책정 능력과 규모를 강조합니다.
- 가격 전망: 밸류에이션 모델에 따르면 Broadcom 주가는 555달러로 현재 가격인 333달러보다 높습니다.
- 수익률 전망: 이 설정은 향후 3년간 총 67%의 상승 여력과 약 20%의 연환산 수익률을 의미합니다.
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(AVGO)는 반도체와 엔터프라이즈 소프트웨어를 설계하고 데이터 센터, 네트워킹 및 인프라 시장에서 최근 약 640억 달러의 매출을 올렸습니다.
2026년 1월, Broadcom 주가는 강력한 AI 수요와 TSMC의 성장 가이던스에 따른 반도체 섹터의 낙관적인 분위기에 힘입어 모멘텀을 얻었습니다.
Broadcom 주식은 약 260억 달러의 영업 이익을 달성했으며, 이는 하드웨어와 소프트웨어 전반의 규모 효율성을 반영한 41%에 가까운 영업 마진으로 해석할 수 있습니다.
Broadcom은 1,600억 달러에 가까운 시장 가치를 지니고 있어 AI 연결 및 엔터프라이즈 소프트웨어 플랫폼에 투자할 수 있는 재정적 유연성을 확보하고 있습니다.
30%에 가까운 매출 성장률과 65%에 육박하는 마진에도 불구하고 주가는 수익 대비 28배 가까이 거래되고 있어 실행력과 밸류에이션 사이에 긴장감이 남아 있습니다.
AVGO 주식에 대한 모델 분석
강력한 AI 네트워킹 수요, 소프트웨어 규모, 매출 성장을 지속적인 수익 창출력으로 전환하는 영업 레버리지에 기반하여 Broadcom 주식을 분석했습니다.
29.6%의 매출 성장률, 64.9%의 영업 마진, 27.9배의 출구 배수를 사용한 이 모델은 Broadcom이 333달러에서 555달러로 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 67% 또는 향후 2.8년간 연환산 수익률 20.2%로 555달러로 끝나는 것을 의미합니다.
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당사의 가치 평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 기업의 매출 성장, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
AVGO 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 29.6%
Broadcom은 AI 네트워킹 수요와 인프라 플랫폼 전반에 걸친 반복적인 소프트웨어 매출에 힘입어 다년간 강력한 매출 확장을 달성했습니다.
최근의 매출 가속화는 맞춤형 실리콘에 대한 하이퍼스케일러 지출과 대규모 포트폴리오 통합에 따른 소프트웨어 기여도 증가를 반영합니다.
향후 성장은 지속적인 AI 자본 지출, 엔터프라이즈 소프트웨어 갱신, 안정적인 통신 및 광대역 수요에 달려 있습니다.
위험 요인으로는 AI 지출 중단과 통합 마찰이 있지만, 규모와 고객 집중도가 지속적인 확장을 뒷받침합니다.
컨센서스 애널리스트 추정치에 따르면, 29.6%의 매출 성장은 반도체 최종 시장의 주기적 정상화 리스크에 대한 강력한 AI 노출과 균형을 이룹니다.
2. 영업 마진: 64.9%
Broadcom은 구조적으로 높은 마진으로 운영되고 있으며, 가격 경쟁력, 믹스 관리, 소프트웨어 규모에 힘입어 60%에 가까운 역사적 영업 마진을 기록하고 있습니다.
마진 확대는 수익성이 높은 인프라 소프트웨어의 통합과 맞춤형 실리콘 프로그램 전반의 활용도 향상에 따른 것입니다.
비용 효율성은 전문 네트워킹 실리콘의 제한된 경쟁 강도와 절제된 자본 지출로 인한 이점을 누리고 있습니다.
분석가의 집계에 따르면, 64.9%의 영업 마진은 점진적인 비용 절감이나 마진 확대가 아닌 정상화된 규모의 효율성을 반영합니다.
3. 출구 P/E 배수: 27.9배
Broadcom 주식은 역사적으로 약 18배에서 36배 사이에서 거래되어 왔으며, 수익이 지속적으로 가시화되는 기간에는 더 높은 배수를 기록했습니다.
현재 비즈니스 믹스는 반복되는 소프트웨어 현금 흐름과 AI 인프라 노출로 인해 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침합니다.
경기 순환과 고객 집중도에 대한 투자자들의 주의는 여전히 유효하며, 이는 밸류에이션 확대 가정을 제한합니다.
목표 주가수익 배수 27.9배는 목표 주가 555달러, 총 수익률 67%, 연 수익률 20%를 지지합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
Broadcom의 결과는 AI 인프라 수요, 하이퍼스케일러 지출 규율, 소프트웨어 통합 품질에 따라 달라지며, 2030년까지 가능한 다양한 경로를 설정합니다.
- 낮은 경우: AI 수요가 완화되고 소프트웨어 성장이 둔화되면 매출은 약 23.7% 성장하고 마진은 49.2% → 11.9%의 연간 수익률을 유지합니다.
- 중간 사례: AI 네트워킹과 소프트웨어가 계획대로 실행되면 매출은 26.3% 가까이 성장하고 마진은 52.6% → 19.1%의 연환산 수익률로 개선됩니다.
- 높은 사례: AI 가속화와 소프트웨어 규모가 예상을 초과하는 경우 매출은 약 28.9%, 마진은 55.3% → 25.9%의 연환산 수익률에 도달합니다.
AI 실리콘 및 소프트웨어 전반에 걸친 실행은 여러 번의 확장이나 감정에 의존하지 않고 2030년까지 수익 성장을 통해 767.11 달러의 목표를 지원합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가 또는 고평가되었는지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
