주요 내용
- AI 기반 성장: Zeta의 독점적인 AI 플랫폼과 데이터 클라우드는 28%의 유기적 매출 성장을 견인하고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2027년 12월까지 ZETA 주가는 21달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 15.46달러에서 총 34%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 1.9년 동안 약 17%의 성장을 볼 수 있습니다.
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제타 글로벌 홀딩스(ZETA)는 3분기에 17분기 연속 흑자를 달성하며 AI 우선 마케팅 플랫폼의 위력을 입증했습니다.
뛰어난 실적에도 불구하고 ZETA의 주가는 지난 12개월 동안 34% 하락했습니다.
CEO 데이비드 스타인버그는 고객사의 비즈니스를 위한 지능형 운영체제 역할을 하는 대화형 AI 에이전트인 아테나를 발표하며 AI 기반 마케팅 분야에서 제타의 리더십을 강조했습니다.
- 이는 복잡한 마케팅 기술을 보다 쉽게 접근하고 효과적으로 사용할 수 있도록 하는 데 있어 큰 진전을 이룬 것입니다.
- 크리테오의 매출은 3억 3,700만 달러로, 정치 및 라이브인텐트 기부금을 제외하고 전년 대비 28% 증가하여 전 분기 대비 성장세가 가속화되었습니다.
- 현재 572개의 규모 있는 고객사(전년 동기 대비 20% 증가)를 확보하고 있으며, 여러 사용 사례를 채택한 고객사의 매출이 단일 사용 사례 고객사의 3배 이상에 달합니다.
- 제타가 Marigold의 엔터프라이즈 소프트웨어 사업을 인수하면 100개 이상의 기업 고객이 추가되어 상당한 교차 판매 기회가 창출될 것입니다.
탄탄한 펀더멘털과 가속화되는 성장에도 불구하고 Zeta는 15.46달러에 거래되고 있으며, 차세대 마케팅 클라우드 플랫폼으로서의 입지를 인정하는 투자자들에게는 상당한 상승 여력을 제공하고 있습니다.
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Zeta Global 주식에 대한 모델 분석 결과
기존 경쟁업체를 능가하는 독점 데이터 클라우드와 플랫폼을 통해 AI 기반 마케팅 리더로 변모한 Zeta Global을 분석했습니다.
- 이 회사는 기업들이 레거시 마케팅 클라우드에서 벗어나면서 강력한 교체 주기의 혜택을 누리고 있습니다. Zeta는 Salesforce, Oracle, Adobe와 경쟁합니다.
- 독립적인 분석에 따르면 Zeta는 경쟁사보다 50% 더 빠르게 성장하고 고객에게 6:1의 투자 수익률을 제공합니다.
- Zeta의 데이터 클라우드에는 미국 내 2억 4,200만 명, 전 세계적으로 5억 5,000만 명 이상의 결정론적 개인이 포함되어 있습니다.
- 이러한 데이터 우위는 2017년부터 플랫폼에 기본적으로 내장된 AI 기능과 결합되어 경쟁업체가 쉽게 따라잡을 수 없는 중요한 해자를 만들어냅니다.
- 원제타 전략은 계속해서 주목을 받고 있습니다. 2개 이상의 사용 사례를 사용하는 고객은 단일 사용 사례 고객보다 연간 매출이 3배 이상 높으며, 순 프로모터 점수가 가장 높습니다.
- 최고 성장 책임자 Ed See의 지휘 아래 경영진은 이 이니셔티브에 박차를 가하여 의미 있는 성과를 거두었습니다.
연간 매출 성장률 25.4%와 영업 마진 17.8%를 예측한 결과, 1.9년 내에 주가가 21달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 15.1배의 주가수익 배수를 가정한 것입니다.
이는 Zeta의 과거 주가수익비율 평균인 22.4배(1년)와 30.4배(3년)에서 압축된 수치입니다. 낮은 배수는 Marigold 인수로 인한 단기적인 통합의 복잡성과 고성장 스타트업에서 지속 가능한 기업으로 진화하고 있는 회사의 모습을 반영한 것입니다.
진정한 가치는 엔터프라이즈 마케팅 클라우드 교체 주기를 포착하는 동시에 고객 기반 전반에 걸쳐 멀티유즈 사례 채택을 확대하는 데 있습니다.
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당사의 가치평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 기대수익률을 계산할 수 있습니다.
ZETA 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 25.4%
Zeta의 성장은 AI 기반 마케팅 기술에 대한 구조적인 수요에 기반을 두고 있습니다. 이 회사는 2025년 3분기에 28%의 유기적 성장을 달성하여 2분기 27%, 1분기 26%에서 더욱 가속화되었습니다.
경영진은 2026년 초기 가이던스로 21%의 유기적 성장을 나타내는 15억 4,000만 달러의 매출을 제시했습니다.
여기에는 100개 이상의 기업 고객과 상당한 교차 판매 기회를 추가하는 현재 진행 중인 Marigold 인수로 인한 기여는 제외되어 있습니다.
Zeta Live는 기록적인 파이프라인을 확보한 채 종료되었으며, 이번 행사를 통해 1억 달러 이상의 추가 비즈니스가 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
상위 10개 업종 중 7개 업종이 전년 대비 20% 이상 성장했으며, 특히 소매, 여행, 자동차 등 소비자 재량 부문에서 강세를 보였습니다.
2. 영업 마진 17.8%
제타는 19분기 연속 조정 EBITDA 마진을 확대하여 2025년 3분기에는 23.2%를 기록했습니다.
2030년까지 조정 EBITDA 마진 30% 이상을 목표로 하고 있습니다.
플랫폼이 확장됨에 따라 운영 레버리지도 지속적으로 개선되고 있습니다.
AI 혁신과 아테나 제품에 대한 집중적인 투자로 인해 3분기 잉여 현금 흐름 전환율은 전년 동기 48%에서 60%로 증가했습니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 15.1배
시장에서는 Zeta의 가치를 NTM 수익 기준 18.3배로 평가하고 있습니다. 우리는 회사가 성숙하고 지속 가능한 수익성을 입증함에 따라 예측 기간 동안 P/E가 15.1배로 압축될 것으로 가정합니다.
이 보수적인 멀티플은 마리골드와의 통합 실행 리스크와 40의 법칙 성과로의 전환을 고려한 것입니다.
Zeta가 일관된 잉여현금흐름 창출을 보여주고 다양한 사용 사례 채택을 확대함에 따라, 비슷한 배수로 거래되지만 성장이 훨씬 더딘 기존 마케팅 클라우드 제공업체에 비해 프리미엄을 받을 수 있을 것입니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 될까요?
마케팅 기술 기업은 진화하는 경쟁 역학 관계와 실행 위험에 직면해 있습니다. 2029년 12월까지 다양한 시나리오에 따라 Zeta Global 주식이 어떻게 변할 수 있는지는 다음과 같습니다:
- 낮은 경우: 매출 성장이 16.7%로 둔화되고 순이익 마진이 13.8%로 축소되더라도 투자자는 34.5%의 총 수익률(연간 7.9%)을 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 18.5%의 성장률과 14.7%의 마진으로 총 80.3%(연간 16.4%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: AI 가속화와 원제타 확장이 20.3%의 매출 성장을 견인하고 Zeta가 15.4%의 마진을 유지한다면, 총 수익률은 135.3%(연간 24.7%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 Marigold 통합에 대한 실행, 성공적인 멀티유즈 케이스 채택 확대, 플랫폼 고착화 및 확장을 주도하는 Athena의 능력을 반영합니다.
낮은 경우에는 엔터프라이즈 영업 주기가 연장되거나 경쟁 압력이 증가합니다.
높은 경우에는 마케팅 클라우드 교체 주기가 예상보다 빠르게 가속화되고, Athena가 상당한 신규 고객 확보를 주도하며, Marigold 교차 판매 기회가 예상을 뛰어넘는 경우입니다.
제타 글로벌 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
