주요 내용
- AI 혁신: Intuit의 AI 에이전트는 고객에게 매월 최대 12시간을 절약하고 결제 기간을 5일 단축하고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2028년 7월까지 INTU 주식은 622달러에 달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 438달러에서 총 42%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 2.5년 동안 약 15%의 성장을 볼 수 있습니다.
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Intuit(INTU)는 2026 회계연도 1분기에 18%의 매출 성장률을 기록하며 AI 기반 플랫폼 전략 전반에 걸쳐 탁월한 모멘텀을 보여주었습니다.
CEO 사산 구다르지는 데이터 서비스, AI, 인적 전문성을 활용하여 소비자와 기업 모두를 위한 번영을 주도하는 인텔리전스 시스템으로의 전환을 강조했습니다.
- 이 회사의 AI 에이전트로 구성된 가상 팀은 280만 명의 고객에게 도달했으며, 회계 에이전트는 사용자의 시간을 월 최대 12시간까지 절약하고 결제 에이전트는 기업의 대금 지급을 5일 더 빠르게 처리할 수 있도록 지원합니다.
- 1분기에 QuickBooks Live 고객 성장이 61% 급증하면서 인간 지능과 결합된 AI에 대한 강력한 수요를 보여주었습니다.
- 미드 마켓 모멘텀은 계속해서 구축되고 있으며, QBO Advanced와 Intuit Enterprise Suite의 매출은 약 40% 성장했습니다.
- AI 네이티브 ERP 플랫폼은 레거시 시스템을 파괴하고 있으며, 포레스터의 연구에 따르면 고객들은 3년간 300%에 가까운 ROI를 달성할 것으로 예상됩니다.
- 총 온라인 결제 규모는 29% 증가하여 고객이 현금 흐름을 보다 효과적으로 관리할 수 있도록 지원하는 데 있어 지속적인 성공을 거두었습니다.
- 소비자 플랫폼도 강세를 보였는데, TurboTax Live 매출은 51% 증가했고 Credit Karma는 개인 대출과 신용카드 부문에서 시장 점유율을 몇 포인트나 끌어올렸습니다.
최근 아프리오, 체리 베커트, 레만 등 주요 회계법인과 파트너십을 맺은 것은 기업들이 Intuit의 올인원 플랫폼으로 기술 스택을 통합하는 미드 마켓 부문에서 채택이 가속화되고 있음을 보여줍니다.
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Intuit 주식에 대한 모델 분석
우리는 소비자 및 비즈니스 부문 모두에서 AI 기반 혁신과 시장 포지셔닝을 통해 Intuit을 분석했습니다.
기업들은 대규모 내부 팀을 유지하지 않고도 워크플로를 자동화하고 실행 가능한 인사이트를 제공하기 위한 지능형 시스템을 점점 더 필요로 하고 있습니다.
- Intuit의 플랫폼은 이러한 기능을 제공하는 동시에 일반적으로 중소기업의 경우 3~10개, 중견기업의 경우 25~30개의 앱을 포함하는 기술 스택을 통합합니다.
- 소비자 측면에서는 TurboTax와 Credit Karma의 통합으로 강력한 교차 판매 기회가 창출되었습니다.
- Credit Karma는 지난 시즌 TurboTax의 전체 성장에 기여했으며, 월 5회 이상 참여하는 월간 활성 사용자 수가 4,500만 명에 달할 정도로 플랫폼의 끈끈함이 돋보입니다.
- 최근 OpenAI와의 파트너십을 통해 8억 명의 주간 ChatGPT 사용자에 대한 액세스를 제공함으로써 수익 공유 조건 없이도 중요한 고객 확보 채널을 만들 수 있게 되었습니다.
연간 12.6%의 매출 성장률과 41.3%의 영업 마진을 예측한 결과, 2.5년 내에 주가가 622달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 18배의 주가수익 배수를 가정한 것입니다.
이는 Intuit의 과거 주가수익비율 평균인 29.7배(1년) 및 31.9배(3년)에서 압축된 수치입니다.
이 낮은 배수는 AI 에이전트가 성숙해지고 수익화 모델이 프리미엄 믹스에서 잠재적으로 분리된 SKU로 발전함에 따라 단기적인 불확실성을 인정한 것입니다.
진정한 가치는 고객에게 측정 가능한 ROI를 제공하는 플랫폼 통합과 AI 기반 자동화를 통해 미개척된 3,000억 달러의 TAM을 확보하는 데 있습니다.
가치 평가 가정
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가치평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
INTU 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 12.6%
Intuit의 성장은 플랫폼 통합과 AI 채택에 중점을 두고 있습니다.
1분기에 18%의 매출 성장을 달성했으며, Mailchimp를 제외한 글로벌 비즈니스 솔루션 부문은 20%, 소비자 부문은 21% 증가했습니다.
특히 미드 마켓은 대기업들이 AI 네이티브 플랫폼으로의 통합의 가치를 인식함에 따라 40%의 성장률을 기록하며 강력한 기회를 제공했습니다.
경영진은 미드 마켓 영업이 확대됨에 따라 연말까지 Mailchimp가 두 자릿수 성장률을 회복할 것으로 예상하고 있습니다.
OpenAI 파트너십은 ChatGPT 통합을 통해 유기적으로 신규 고객을 확보할 수 있는 중요한 유통 채널을 열어줍니다.
2. 영업 마진 41.3%
Intuit은 운영 규율과 AI 기반 효율성 향상을 통해 지속적인 마진 확대를 입증했습니다.
이 회사는 기술 개발, 영업, 고객 성공 및 기업 기능 전반에 걸쳐 생산성을 향상하기 위해 AI를 사용합니다.
경영진은 자본 배분에 대한 체계적인 접근 방식을 유지하여 검증된 테스트 결과를 기반으로 마케팅 투자를 확대하는 동시에 실적이 저조한 이니셔티브는 중단합니다.
3. Exit P/E 배수: 18.0x
시장에서는 Intuit의 가치를 현재 수익의 18.4배로 평가하고 있습니다. 예측 기간 동안 P/E가 18배로 비교적 안정적으로 유지된다고 가정합니다.
이는 시장이 전통적인 소프트웨어 가격 책정에서 AI 에이전트 수익화로의 전환을 소화함에 따라 과거 평균에 비해 할인된 수치입니다. 그러나 Intuit이 AI 에이전트의 효과를 입증하고 별도의 SKU를 통해 수익화를 시작하면 멀티플이 다시 확대될 수 있습니다.
비즈니스 및 소비자 플랫폼 전반에 걸친 강력한 실행력과 회계 파트너십을 통한 네트워크 효과는 회사가 AI 전략을 입증함에 따라 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
소프트웨어 회사는 AI 채택과 경쟁 역학 관계에서 실행 위험에 직면합니다. 다음은 2030년 7월까지 다양한 시나리오에 따라 Intuit 주식이 어떻게 변할 수 있는지 보여줍니다:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 11.3%로 둔화되고 순이익 마진이 29.5%로 축소되더라도 투자자는 총 수익률 47%(연간 9%)를 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 12.6%의 성장률과 31.6%의 마진으로 총 87%(연간 15%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: AI 에이전트 도입이 가속화되어 13.8%의 매출 성장과 33.2%의 마진을 유지하는 경우, 수익률은 총 131%(연간 21%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 AI 에이전트 수익화, 회계 파트너십을 통한 중간 시장 침투, TurboTax-Credit Karma 소비자 플랫폼의 성공적인 통합에 대한 실행을 반영합니다.
낮은 경우, 경쟁 압력으로 인해 가격 책정력이 제한되거나 AI 에이전트가 측정 가능한 ROI를 제공하지 못하는 경우입니다.
높은 경우, 플랫폼 통합이 예상보다 빠르게 가속화되고 AI 에이전트가 프리미엄 가격을 뒷받침하는 상당한 고객 효율성 향상을 이끌어냅니다.
Intuit 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
