Intact Financial(IFC)은 신뢰할 수 있는 보험사가 가장 잘하는 일을 묵묵히 수행하며 명성을 쌓아왔습니다. 언더라이팅 규율에 집중하고, 보수적으로 리스크를 관리하며, 잘 구성된 투자 포트폴리오를 통해 꾸준한 수익을 창출합니다. 보험 업계가 침체된 시기에도 이 회사는 그 누구보다 잘 버티는 경향이 있습니다. 작년에 보험금 청구 비용이 상승하고 자동차 수리 지연이 지속되었으며 캐나다 보험사들이 높은 인플레이션의 영향을 극복하면서 이러한 패턴이 테스트되었습니다. 안정성으로 알려진 주식의 경우 변동폭이 눈에 띄었습니다.
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식의 상승 여력이 얼마나 되는지 알아보세요(무료) >>>
그러나 단기적인 노이즈를 지나쳐 보면, 인테크를 정의하는 펀더멘털은 여전히 온전합니다. 이 회사는 여전히 캐나다의 지배적인 손해보험사로 남아 있습니다. 개인 및 상업용 라인은 계속해서 규모의 이점을 누리고 있으며, 특수 보험 사업은 모든 부문이 함께 움직이지 않는 시기에 다각화를 제공합니다. Intact는 규모가 크기 때문에 데이터 이점이 있으며, 장기적인 가격 책정 방식을 통해 클레임 빈도와 심각도의 변화에 앞서 나갈 수 있습니다. 이러한 일관성 때문에 투자자들은 종종 IFC를 전술적 거래가 아닌 장기적인 앵커 종목으로 취급합니다.
이제 질문은 간단합니다. 1년 동안의 기복이 있은 후에도 Intact는 여전히 10년 넘게 이어온 신뢰할 수 있는 컴파운더의 모습을 보여줄 수 있을까요? 최근 실적에서 드러난 그림과 가격 환경 및 금리 환경을 결합하면 앞으로의 경로를 명확히 알 수 있습니다. Intact는 극적인 놀라움을 선사하지는 않지만, 대부분의 투자자가 원하는 안정성과 가시성, 주기적으로 유지되는 비즈니스 모델을 제공합니다.
TIKR의 강력한 새 밸류에이션 모델로 모든 주식의 가치를 빠르게 평가하세요(무료입니다!) >>>
재무 스토리
IFC는 지난 한 해 동안 7.3%의 수익률을 기록하여 8.5%의 연평균 수익률(CAGR)을 달성했습니다. 언더라이팅 추세가 견조해 보이고 투자자들이 투자 수익 증가에 안도하면서 주가는 2025년 첫 몇 달 동안 꾸준히 상승했습니다. 올해 중반에 자동차 및 재산 보험의 청구 건수가 예상보다 빠르게 증가하면서 보험사들이 가격 책정 및 준비금 가정을 조정하게 되자 분위기가 바뀌었습니다. 이러한 변화는 보험 업계 전반에 압력을 가했고 IFC 주가는 고점에서 하락세로 돌아섰습니다.
| 지표 | Q3 2025 | Q3 2024 | YTD 2025 | YTD 2024 |
|---|---|---|---|---|
| 운영 DPW | 6,643M | 6,207M | 19,038M | 17,972M |
| 결합 비율 | 89.8% | 103.9% | 89.0% | 94.2% |
| 언더라이팅 수입 | 598M | (215M) | 1,867M | 925M |
| 영업 순 투자 이익 | 402M | 394M | 1,217M | 1,161M |
| 배급 수입 | 147M | 132M | 429M | 401M |
| 순영업수익(NOI) | 797M | 182M | 2,449M | 1,695M |
| 순이익 | 861M | 212M | 2,404M | 1,643M |
| NOIPS | 4.46 | 1.01 | 13.71 | 9.49 |
| OROE(최근 12개월) | 19.6% | 15.8% | - | - |
| BVPS | 103.16 | - | - | - |
| 자본 마진 | 3.3B | - | - | - |
| 주당 배당금 | 1.33 | 1.21 | 3.99 | 3.63 |
눈에 띄는 것은 경기 침체 이후 주가가 어떻게 움직였는지입니다. 가격 개선이 시작되었고, 클레임 정상화로 가시성이 개선되었으며, 투자 수익은 여전히 지지력을 유지했습니다. 가을이 되면서 주가는 모멘텀을 되찾았고, 이는 비즈니스의 근본적인 회복력을 인정한 시장을 반영했습니다.
주가 하락은 장기 펀더멘털의 변화라기보다는 리셋에 가까웠으며, 이는 IFC의 역사에 부합하는 모습입니다. 회사의 수익 기반은 예측 가능한 언더라이팅 주기와 보험료 성장과 리스크 관리 간의 절제된 균형에 의해 좌우되기 때문에 변동성이 큰 시기는 일시적인 경향이 있습니다.
인텐트 파이낸셜 알아보기'의 전체 재무 결과 및 추정치 보기(무료) >>>
광범위한 시장 상황
캐나다 보험 업계는 지난 한 해 동안 높은 수리 비용, 공급망 지연, 보험금 마진 압박으로 인해 많은 시간을 보냈습니다. 이러한 문제는 인플레이션이 가장 큰 타격을 입은 개인 자동차 보험에 가장 큰 영향을 미쳤습니다. 동시에 금리 상승으로 인해 업계 전반의 투자 수익이 증가하여 일부 마진 압박을 상쇄하고 실적이 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 선제적으로 가격을 관리한 보험사는 하반기에 더 유리한 위치를 점할 수 있었습니다.
Intact의 장점은 이전에도 이와 같은 환경을 경험했다는 점입니다. 이 회사는 클레임 비용 상승에 조기에 대응하는 경향이 있으며 일반적으로 더 다양한 상품 세트를 보유하는 이점을 누리고 있습니다. 상업용 라인은 비교적 안정적으로 유지되었고 특수 보험은 약간의 강세를 보였습니다. 인플레이션이 진정되고 가격 재설정이 완전히 자리를 잡으면 2025년에는 환경이 더욱 우호적으로 바뀔 것으로 보입니다. 보험업계를 면밀히 주시하는 투자자들은 꾸준한 언더라이팅 규율을 갖춘 회사를 정상화의 최대 수혜자로 보는 경우가 많으며, Intact는 이 범주에 속합니다.
1. 언더라이팅 강점이 장기적인 안정성을 견인합니다.
언더라이팅 규율은 여전히 Intact 비즈니스의 근간입니다. 경영진은 경쟁사들이 더 공격적인 접근 방식을 취하던 시기에도 급격한 보험료 확장보다 수익성을 우선시해 왔습니다. 이러한 원칙은 보험금 청구의 심각성이 높아짐에 따라 가격을 조정하면서 다시 부각되었습니다. 이러한 조정은 시간이 걸리지만 일단 시행되면 장기적인 안정성을 제공하며, 초기 징후는 새해로 향하는 개선의 조짐을 보이고 있습니다.
이러한 접근 방식은 수익 변동성을 줄이는 데도 도움이 됩니다. 강력한 언더라이팅은 경제나 클레임 패턴에 예기치 않은 변화가 있을 때 회사에 완충 역할을 합니다. 예측 가능성을 중시하는 투자자는 약점을 상쇄하기 위해 투자 수익에 의존하지 않고 안정적인 합산 비율을 유지하는 보험사를 선호하는 경향이 있습니다. 관리 가능한 언더라이팅 범위를 유지해 온 Intact의 오랜 역사가 이러한 견해를 뒷받침합니다. 인플레이션 압력이 줄어들고 클레임 안정화가 지속됨에 따라 지난 한 해 동안 다져놓은 기반이 앞으로의 분기에는 더 원활한 실적을 뒷받침할 것입니다.
2. 견고한 자본 기반이 일관성을 뒷받침
대차대조표의 강건함은 Intact의 특징 중 하나입니다. 이 회사는 강력한 규제 자본 비율을 유지하여 변동성이 큰 시기에도 유연하게 대응할 수 있습니다. 이러한 유연성 덕분에 Intact는 더 많은 클레임에 대응하고, 기술 투자를 추구하며, 적합한 인수 기회가 나타나면 적극적으로 인수에 나설 수 있습니다. 그 결과 비즈니스를 제약하는 것이 아니라 강화하는 자본 구조가 만들어집니다.
투자자에게 이러한 안정성은 두 가지 중요한 효과를 가져다줍니다. 첫째, 배당금 증가를 지원하고 어려운 환경에서도 배당금을 유지할 수 있다는 확신을 줍니다. 둘째, 경쟁사들이 더 많은 제약을 받을 때 인액트가 성장에 집중할 수 있는 역량을 제공합니다. 장기적인 관점에서 볼 때, 자본 상태가 탄탄한 보험사는 회복력이 약한 보험사보다 더 나은 성과를 거두는 경향이 있습니다. 지난 한 해 동안 이러한 강점을 유지한 Intact의 능력은 장기적인 매력을 강화합니다.
TIKR로 60초 안에 Intact Financial과 같은 가치주 투자하기 (무료) >>>
3. 투자 수익으로 경기 순환을 원활하게
올해 보험업계의 수익은 금리 상승이 큰 영향을 미쳤으며 Intact도 예외는 아니었습니다. 이 회사는 투자 포트폴리오의 수익률이 개선되어 언더라이팅의 마진 압박을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 부동자산은 보험사가 보유한 가장 가치 있는 도구 중 하나이며, 수익률이 상승하면 추가적인 위험 없이도 부동자산의 수익률을 높일 수 있습니다.
내년에 금리가 완화되기 시작하더라도 포트폴리오의 수입 기반은 저금리 시대보다 여전히 높습니다. 따라서 언더라이팅 마진이 정상화되면 Intact는 수익 순풍을 맞을 수 있습니다.
투자 수익이 절제된 가격 책정 및 안정적인 대차 대조표와 결합하면 개별 부문이 일시적인 역풍에 직면하더라도 일관된 성과를 낼 수 있는 비즈니스가 탄생합니다. 이 조합은 회사가 캐나다에서 가장 신뢰할 수있는 금융 주식 중 하나로 계속 자리를 지키고있는 주요 이유 중 하나입니다.
TIKR 테이크 아웃
TIKR의 다년 렌즈를 사용하면 Intact를 차별화하는 요소를 더 쉽게 이해할 수 있습니다. 여러 주기에 걸쳐 언더라이팅 비율, 투자 수익 추세, 자본 건전성을 보면 일관성이 명확해집니다. Intact는 극적인 놀라움을 선사하는 경우는 드물지만 꾸준히 수익 기반을 보호하고 시간이 지남에 따라 가치를 복합적으로 창출합니다.
꾸준한 언더라이팅, 탄탄한 대차 대조표, 개선된 투자 수익의 조합으로 인내심을 보상하는 장기 컴파운더의 범주에 속합니다. 캐나다 금융 부문에서 신뢰성을 찾는 투자자에게 IFC는 여전히 올바른 상자를 선택합니다.
2025년에 Intact Financial의 주식을 매수, 매도 또는 보유해야 할까요?
Intact의 밸류에이션이 높아 보이지는 않지만 그렇다고 크게 할인된 것도 아닙니다. 회사의 장기적인 강점은 그대로 유지되고 있습니다. 클레임 추세가 정상화되고 가격 재설정이 진행됨에 따라 비즈니스는 더 안정적인 성과를 낼 수 있는 위치에 있습니다. 일관성 있는 강력한 실적을 보유한 신뢰할 수 있는 컴파운더를 찾는 투자자에게 IFC는 여전히 매력적인 장기 옵션입니다.
인티그레이티드 파이낸셜 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 안에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치 확인하기(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요.5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다.TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
