주요 내용
- 디지털 리얼티는 6개 대륙에 걸쳐 클라우드, AI, 엔터프라이즈 고객의 증가하는 수요에 대응하기 위해 글로벌 데이터 센터 공간을 확장하고 있습니다.
- 당사의 가치 평가 가정에 따르면 2029년 12월까지 DLR 주식은 주당 446달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 167달러에서 총 167.2%의 수익률을 의미하며, 향후 3.9년 동안 연평균 수익률은 28.6%입니다.
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디지털 리얼티 트러스트(DLR)는 최대 규모의 글로벌 데이터 센터 플랫폼 중 하나를 운영하며 클라우드, 통신, 금융 및 엔터프라이즈 고객을 위한 미션 크리티컬 워크로드를 지원합니다.
연결되지 않은 투자를 통해 보유한 89개 시설을 포함하여 약 4,270만 평방피트에 달하는 311개 시설을 보유하고 있으며 북미, 유럽, 남미, 아시아, 호주, 아프리카에서 코로케이션 및 상호 연결 서비스를 제공합니다.
주당 순이익 성장은 변동성이 더 컸음에도 불구하고 향후 2년간 매출과 EBITDA가 두 자릿수 복합 성장률을 보일 것으로 예상되기 때문에 투자자들의 관심이 계속되고 있습니다.
향후 2년간 매출과 EBITDA 연평균 성장률은 각각 10.0%와 11.3%이며, 수년간의 수익성 압박을 감안한 향후 주당순이익 연평균 성장률은 65.6%로 추정됩니다.
자본 집약적인 확장 주기를 거치면서 글로벌 데이터 센터 플랫폼을 확장하는 동안 남은 10년 동안 Digital Realty 주식이 주목할 만한 수익을 제공할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
디지털 부동산 신탁 주식에 대한 모델의 시사점
대형 데이터 센터 리츠로서 예상 매출 성장, 마진 프로필, 현재 밸류에이션 배수를 반영하는 밸류에이션 가정을 사용하여 Digital Realty 주식의 상승 잠재력을 평가했습니다.
밸류에이션 가정에 따르면 이 모델은 2028년 12월까지 디지털 리얼티 트러스트 주식이 주당 167달러에서 238달러로 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 42.6%, 향후 1.9년간 연 수익률 20.5%에 해당하는 수치입니다.
가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업 마진, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
디지털 리얼티 트러스트 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 수익 성장률: 10.5%
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 2027년 12월 31일까지 Digital Realty의 수익이 매년 10.5% 성장할 것으로 가정했습니다. 이는 과거 3년 매출 연평균 성장률인 7.9%를 약간 상회하는 수치이며, TIKR의 성장 지표에 나타난 향후 2년 매출 연평균 성장률인 10.0%에 근접한 수치입니다.
최근 몇 년 동안 전 세계 포트폴리오에서 코로케이션, 상호 연결, 하이퍼스케일 용량에 대한 수요에 힘입어 꾸준한 매출 확장이 이루어지고 있습니다.
매출은 클라우드, AI 및 광범위한 디지털 혁신 트렌드와 밀접하게 연관되어 있기 때문에 거시적 상황과 기업 IT 지출에 민감하게 반응합니다.
2. 영업 마진: 15.1%
디지털 리얼티의 최근 12개월 EBIT 마진은 13.7%로, 높은 자본 집약도, 유틸리티 비용, 개발 지출을 반영하고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2027년까지 영업 마진이 15.1%로 개선될 것으로 예상되며, 이는 신규 데이터 센터가 안정화되고 고수익 서비스가 성장함에 따라 영업 레버리지가 완만하게 증가할 것으로 예상됩니다.
이러한 견해를 뒷받침하는 TIKR은 54.8%의 LTM 총 마진과 11.3%의 향후 2년 EBITDA CAGR을 보여 플랫폼이 확장됨에 따라 점진적인 효율성 향상을 나타냅니다.
그럼에도 불구하고 수익률은 LTM ROIC가 1.7%, ROE가 5.8%로 여전히 미미한 수준이므로 신중한 자본 배분이 여전히 중요합니다.
3. 출구 P/E 배수: 64.7배
디지털 리얼티의 현재 주가수익비율은 64.71배로, 지난 12개월 주가수익비율은 43.13배에 거래되고 있습니다. 가이드 밸류에이션은 2027년 출구 P/E 64.7배를 사용하며, 이 주식이 안정적인 현금 흐름을 가진 대규모 글로벌 데이터 센터 리츠로서 프리미엄 배수를 유지한다고 가정합니다.
이 가정은 TIKR의 향후 2년간 65.6%의 EPS CAGR에서 알 수 있듯이 더 빠른 EPS 성장에 대한 기대와 일치합니다.
그러나 리츠 밸류에이션 배수는 금리와 섹터 심리의 변화에 따라 크게 움직일 수 있으므로 이 출구 배수는 모델 결과에서 중요한 변동 요인입니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 DLR 주식에 대한 다양한 시나리오는 수익 성장, 마진 성과, 밸류에이션 배수에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 매출 성장이 둔화되고 에너지 및 금융 비용 상승으로 마진이 압박을 받음 → 연간 수익률 20.4%
- 중간 사례: 디지털 리얼티가 개발 파이프라인을 실행하고 안정적인 마진을 유지 → 연간 수익률 28.6%
- 높은 사례: 예상보다 강력한 AI 및 클라우드 용량 수요로 인해 가격 상승과 수익성 개선 → 연간 수익률 41.3%
보수적인 로우 케이스 시나리오에서도 이 모델은 여전히 연간 수익률이 20%를 상회하는 것으로 나타났는데, 이는 연간 10% 이상, 특히 15% 이상은 매우 매력적인 것으로 간주되는 프레임워크 하에서 매우 매력적인 것으로 간주될 수 있습니다.
그러나 이러한 모델링 결과는 디지털 인프라에 대한 지속적인 수요, 체계적인 자본 배치, 디지털 리얼티의 레버리지와 지속적인 개발 요건을 고려한 지원 금융 환경에 크게 의존합니다.
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디지털 부동산 신탁 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 수익 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
