주요 내용
- 오토데스크는 전 세계 건축가, 엔지니어, 제품 디자이너, 콘텐츠 제작자가 사용하는 3D 설계, 엔지니어링, 건설, 제조 및 미디어 도구를 제공하는 선도적인 디자인 및 제작 소프트웨어 회사입니다.
- 당사의 가치평가 가정에 따르면 2030년 12월까지 ADSK 주식은 주당 366유로에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 243달러에서 50.3%의 잠재적 총 수익률을 의미하며, 향후 4.0년 동안 연평균 수익률은 10.7%입니다.
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오토데스크 (ADSK)는 건축, 엔지니어링, 건설, 제조 및 미디어 분야의 선도적인 설계 및 제작 소프트웨어 제공업체로, 클라우드 기반 구독 워크플로우로의 전환에 따른 혜택을 계속 누리고 있습니다.
AutoCAD, Revit, Fusion, Maya, 3ds Max 등 이 회사의 주력 제품은 엔지니어, 건축가, 콘텐츠 크리에이터를 위한 미션 크리티컬 워크플로우의 중심이 되고 있으므로 갱신율과 가격 책정력이 탄력적으로 유지되고 있습니다.
ADSK 주가는 52주 최고가인 329달러 이하에서 거래되었음에도 불구하고 지난 한 해 동안 약 20.9%의 총 수익률을 기록했으며, 이는 견고한 펀더멘털과 소프트웨어 가치의 변동성을 모두 반영한 결과입니다.
반복 수익을 확대하고 마진을 확대하며 설계 및 제작 소프트웨어 전반에서 리더십을 유지하면서 2028년까지 Autodesk 주식이 매력적인 수익을 제공할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
모델에 따른 Autodesk 주식의 전망
견고한 구독 기반, 강력한 영업 마진, 시간이 지남에 따라 P/E 배수의 합리적인 정상화를 기반으로 한 가치 평가 가정을 사용하여 Autodesk 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 12.8%, 영업 마진 38.4%, 정규화된 주가수익배수 20.3배의 추정치를 바탕으로 2028년 12월까지 Autodesk 주가가 주당 243달러에서 313달러로 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 28.7%, 향후 2.0년 동안 연평균 수익률 13.5%에 해당합니다.
가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
Autodesk 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 12.8%
Autodesk는 고객이 서브스크립션 제품을 채택하고 설계 및 제작 워크플로우 전반으로 사용 범위를 확대함에 따라 3년 매출 연평균 성장률 11.8%를 기록하는 등 견고한 매출 모멘텀을 달성했습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 2028년 1월까지 연간 12.8%의 매출 성장을 가정했으며, 이는 단기 컨센서스 예상치에 근접하고 최근 실적에 근거한 수치입니다.
이 성장률은 거시적 불확실성과 엔터프라이즈 소프트웨어 예산 역학의 균형을 맞추면서 ARR 기반을 확장하는 Autodesk의 재가속화가 아닌 꾸준한 확장을 반영한 것입니다.
2. 영업 마진 38.4%
Autodesk는 24.1%의 LTM EBIT 마진과 높은 투자 자본 수익률에서 알 수 있듯이 이미 강력한 수익성을 바탕으로 운영되고 있으며, 경영진은 효율성과 운영 레버리지에 지속적으로 집중하고 있습니다.
지난 3년 동안 EBITDA는 매출보다 빠르게 성장했으며, 이는 회사가 더 많은 워크로드를 클라우드로 전환하고 플랫폼을 통합함에 따라 마진 확대의 사례를 뒷받침합니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 2028년 1월까지 38.4%의 영업 마진을 가정했는데, 이는 규모, 가격, 믹스를 통해 마진이 높은 서브스크립션 및 클라우드 서비스로의 지속적인 효율성 향상을 의미합니다.
이 수준은 건축, 엔지니어링, 건설, 미디어 전반에 걸쳐 제품 혁신과 AI 기반 워크플로우에 투자하면서 마진을 확대해온 Autodesk의 과거 역량과 일관되게 유지됩니다.
3. Exit P/E 배수: 20.3배
현재 오토데스크 주식은 설계 및 제조 소프트웨어 제공업체 중 프리미엄 포지셔닝을 반영하여 NTM P/E 약 21.95배, LTM P/E 47.26배에 거래되고 있습니다.
동시에 투자자들이 성장 소프트웨어 배수를 재평가하고 금리가 상승함에 따라 주식의 밸류에이션은 이전 고점 대비 압축되었습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 2028년 1월에 20.3배의 출구 주가수익배수를 적용했는데, 이는 현재의 선도 배수보다 약간 낮으며 비즈니스가 성숙함에 따라 어느 정도 정상화된다고 가정한 것입니다.
이 배수에는 여전히 품질 프리미엄이 포함되어 있는데, 이는 오토데스크가 높은 자본 수익률과 강력한 잉여 현금 흐름을 창출하고 핵심 설계 워크플로우에서 선도적인 위치를 유지하고 있기 때문입니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 ADSK 주식에 대한 다양한 시나리오는 매출 성장, 마진, 밸류에이션 배수의 변화에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님).
- 낮은 경우: 매출 성장과 마진 확대가 예상보다 낮은 수준 → 연간 수익률 4.5%.
- 중간 사례: 성장과 마진이 중간 사례 가정인 매출 CAGR 10.6%, 순이익 마진 31.3% → 연간 수익률 10.7%를 추적합니다.
- 높은 사례: 우호적인 밸류에이션 환경에서 매출 CAGR 11.7%, 순이익 마진 32.9% → 연간 수익률 16.6%
보수적 인 경우에도 Autodesk 주식은 반복적 인 수익 모델, 높은 총 마진 및 강력한 자본 수익률로 뒷받침되는 약간의 플러스 수익을 제공하지만 낮은 경우 프로필은 다른 기회에 비해 덜 매력적으로 보일 수 있습니다.
높은 경우에는 예상보다 강력한 성장, 성공적인 AI 기반 제품 이니셔티브, 양질의 소프트웨어 가치 평가를 위한 건설적인 환경을 반영하는 연간 수익률이 15%를 초과하기 때문에 특히 흥미로운 주식으로 선별됩니다.
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오토데스크 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
