브로드컴 주식의 핵심 통계
- 현재 가격: $352.81
- 목표 가격 (중간값): ~$1,160
- 시장 목표가: ~$530
- 잠재적 총 수익률: ~229%
- 연간 IRR: ~34% / 년
지금 라이브: TIKR의 새로운 가치 평가 모델을 사용하여 관심 주식의 잠재 상승폭을 확인하세요 (무료입니다) >>>
무슨 일이 있었나요?
9월 23일, 로이터는 파이낸셜 타임스의 보도를 인용하여 베이징의 국유자산 감독 기관이 국영 데이터 센터 내 브로드컴(AVGO) 스위치에 대한 조사를 진행 중이라고 전했으며, 이는 로이터가 확인할 수 없었다고 밝혔습니다. 해당 날짜의 거래 기록은 상충되지만, 주가는 9월 25일에 $352.81로 마감되었으며, 이는 TIKR의 1년 최대 하락 차트 상 최고점보다 26.74% 낮은 수준입니다.
TIKR의 부문별 데이터에 따르면 중국(홍콩 포함) 매출 비중이 2023 회계연도 32%에서 2025 회계연도 17%로 감소했습니다. 브로드컴의 투자자 관계 자료는 국영 데이터 센터 판매를 별도로 구분하지 않으므로, 검토가 미칠 수 있는 범위와 미칠 수 없는 범위가 시험대에 오르게 됩니다.
베이징의 검토가 미칠 수 있는 범위와 미칠 수 없는 범위
일부 국영 기업에서 브로드컴 스위치가 장비의 최대 90%를 차지할 수 있다고 FT가 인용한 관계자들은 전했습니다. 국유자산감독관리위원회(SASAC)는 국영 데이터 센터에 비공식적으로 이를 축소하도록 지침을 내릴 수 있으며, 또한 브로드컴이 시장 지위를 이용해 제품을 묶어 판매하거나 대량의 스위치 칩 구매를 요구했는지 조사 중인 것으로 알려졌습니다. 이 조사는 예비 단계이며, 묶어 팔기 문제는 조사일 뿐 결론이 아닙니다. 둘 다 금지 조치는 아닙니다.
국영 데이터 센터는 이미 엔비디아(NVDA) 제품을 금지하고 있으며, 지침이 따른다면 화웨이와 같은 국내 공급업체가 이익을 볼 수 있습니다. 어떠한 조치도 알리바바나 바이트댄스와 같은 민간 운영 사이트에는 영향을 미치지 않을 것이라고 보도되었습니다. 브로드컴의 10-K 보고서는 매출을 주로 납품 지역별로 기록하며, 중국으로 선적된 제품의 상당 부분이 미국과 유럽에서 판매되는 장치에 최종적으로 사용된다고 언급합니다.
중국 매출은 2023 회계연도 $115.3억에서 2025 회계연도 $111.6억으로 감소한 반면, 총 매출은 $358.2억에서 $638.9억으로 증가했으므로, 그 모든 성장은 다른 지역으로 선적된 것입니다. 9월 8일 골드만삭스의 커뮤나코피아 + 테크놀로지 컨퍼런스에서 애널리스트 짐 슈나이더는 딥시크나 문샷과 같은 중국의 오픈 웨이트 개발사들이 고객이 될 수 있는지 CEO 혹 탄에게 질문했습니다. 탄은 직접적으로 언급하지 않고 "저는 폐쇄형 프론티어 모델을 믿는 사람입니다"라고 말했습니다.
브로드컴 주식의 과거 실적 및 향후 추정치 확인하기 (무료입니다!) >>>
탄은 현금 배분 결정 시한을 제시했습니다
"우리는 보통 12월 이사회 회의에서 자본 배분을 연간 단위로 결정합니다"라고 탄은 말하며, 브로드컴이 회계연도 말에 "기록적인 규모의 현금을 장부에 보유하게 될 것"이라고 덧붙였습니다. "약 $560억의 총 부채는 금리가 훨씬 낮았을 때 조달된 것"이기 때문에, 그는 이를 조기 상환하는 것에 반대하며 두 가지 옵션을 제시했습니다: "배당을 인상하고 아마도 주식 환매를 실시하는 것"입니다.
$100억의 환매 승인은 2026년 12월 31일까지 유효합니다. TIKR에 따르면, 최근 12개월(LTM) 순부채(현금 차감 후)는 $354.4억이며, 컨센서스는 2027 회계연도 말까지 순현금이 약 $480억 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다.
TIKR에서 향후 12개월 정규화된 주당순이익(EPS) 추정치는 2025년 11월 2일경 $8에서 2026년 9월 25일경 $17로 두 배 이상 증가한 반면, 주가는 $369.63에서 $352.81로 하락하여 선행 주가수익비율(P/E)을 44배에서 20배로 낮췄습니다. 이는 부분적으로 12개월 기간이 앞으로 롤링되는 것을 반영합니다.
경영진은 4분기 매출총이익률을 73%로 가이드했는데, 이는 1년 전 약 78%에 비해 낮은 수치이며, 자유현금흐름은 지난 5분기 동안 각 분기마다 시장 예상치에 미치지 못했습니다. 격차는 1년 전 16.25%에서 3분기에는 2.50%로 좁혀졌으며, $136.7억이 달성되어 약 $140억의 예상치에 근접했습니다.
TIKR에서 브로드컴이 동종 업계 대비 어떻게 성과를 내는지 확인하세요 (무료입니다!) >>>
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $352.81
- 목표 가격 (중간값): ~$1,160
- 잠재적 총 수익률: ~229%
- 연간 IRR: ~34% / 년
브로드컴 주식에 대한 애널리스트들의 성장 전망과 목표가 확인하기 (무료입니다!) >>>
TIKR의 중간 시나리오는 브로드컴을 2030년 10월 31일까지 약 $1,160으로 평가하며, 이는 $352.81 대비 약 229%의 총 수익률, 즉 연간 약 34%를 의미합니다. 이 2030년 시나리오는 12개월 목표가가 아닙니다. 월스트리트의 평균 목표가는 약 $530이며, 매수 40건, 우수 7건, 보유 3건, 그리고 매도나 실적 부진은 없습니다.
TIKR이 제시한 2025년부터 2035년까지의 기간을 위한 입력값은 약 31%의 연간 매출 성장률, 58%에 가까운 순이익률, 그리고 연간 약 8%씩 축소되는 P/E를 가정합니다. AI 반도체와 인프라 소프트웨어(후자는 2025 회계연도 $270.3억)가 매출을 주도하는 반면, 운영 레버리지가 낮아진 매출총이익률을 상쇄합니다.
상승 요인은 AI 매출이 예정대로 실현되면서 환매가 발행 주식 수를 줄이는 것입니다.
하락 요인은 추가적인 이익률 침식이나 브로드컴의 6개 맞춤형 칩 고객 중 한 곳에서 작업이 이탈하는 것입니다.
결론
4분기는 11월 1일에 종료되며, 이사회는 보통 12월에 자본 배분을 결정합니다. 2025 회계연도 실적은 2025년 12월 11일에 발표되었습니다. 긍정적인 신호는 매출이 $348억 가이드에 부합하거나 이를 초과하고, 매출총이익률이 73% 근처이며, 환매 승인 규모가 $100억 이상인 경우입니다. 더 작은 규모의 승인, 또는 SASAC의 지침이 국영 사이트를 넘어서는 경우 더 많은 하방 위험을 시사할 것입니다.
억만장자 투자자들이 어떤 주식을 사고 있는지 확인하여 TIKR과 함께 스마트 머니를 따라가세요.
브로드컴에 투자해야 할까요?
정말로 알 수 있는 유일한 방법은 스스로 숫자를 살펴보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트들이 정확히 그 질문에 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관급 금융 데이터에 대한 무료 접근권을 제공합니다.
브로드컴을 불러오면 수년간의 과거 재무 제표, 월스트리트 애널리스트들이 향후 분기에 예상하는 매출과 이익, 시간에 따른 가치 평가 배수의 변화, 그리고 목표가가 상향 또는 하향 추세인지 여부를 확인할 수 있습니다.
관심 있는 모든 다른 주식과 함께 브로드컴을 추적할 수 있는 무료 관심 종목 목록을 만들 수 있습니다. 신용카드 불필요. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 제공됩니다.
새로운 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 사고 있는지 확인하여 스마트 머니를 따라가세요.
- TIKR의 올인원, 사용하기 쉬운 플랫폼으로 5분 만에 주식을 분석하세요.
- 더 많은 돌을 뒤집을수록… 더 많은 기회를 발견하게 될 것입니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 최고 투자자 보유 종목 등을 검색하세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떠한 주식을 사거나 팔라는 권고도 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
