주요 요점:
- 신원 보안 붐: 데이터 침해의 80%가 인증정보 유출에서 시작되므로 Clear Secure의 플랫폼이 점점 더 중요해지고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2027년 12월까지 YOU 주식은 $49.10에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 $32.50에서 총 51.1%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 1.9년 동안 약 24.7%의 성장을 볼 수 있습니다.
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클리어 시큐어(YOU)는 2025 회계연도 3분기에 전년 대비 15.5% 증가한 2억 2,920만 달러의 매출을 기록하며 자체 가이던스의 상단을 상회하는 강력한 3분기를 보냈습니다.
- 총 예약은 14.3% 증가한 2억 6,010만 달러를 기록했으며, 연간 잉여현금흐름 가이던스를 최소 3억 2,000만 달러로 상향 조정했습니다.
- 이번 분기에는 여러 방면에서 클리어 시큐리티의 선전이 돋보였습니다. 핵심 CLEAR+ 멤버십 기반은 전년 대비 7.5% 증가한 770만 명으로 증가했습니다.
- 엔터프라이즈 ID 플랫폼인 CLEAR1은 2022년 일회성 이벤트를 제외하고 사상 최대 예약 분기 실적을 기록했습니다(일회성 이벤트 제외).
- 또한 5초 이내에 신원을 확인하는 수직 통합형 하드웨어-소프트웨어 포드인 새로운 eGates가 미국 주요 공항에 출시되었으며, CEO 캐린 시드먼-베커는 "마법 같다"는 초기 회원들의 피드백을 받고 있다고 설명했습니다.
이러한 모멘텀에도 불구하고 YOU 주식은 펀더멘털보다 훨씬 낮은 $32.50에 거래되고 있습니다.
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클리어 시큐어 주식에 대한 모델 분석 결과
2027년 12월 31일까지 목표 주가를 49.10달러로 예상하는 TIKR의 가치평가 모델을 사용하여 클리어 시큐어를 분석했습니다. 이는 잠재적 총 수익률 51.1%, 즉 연간 약 24.7%입니다.
이 상승 사례는 성장하는 CLEAR+ 회원 기반, eGates의 운영 레버리지, 이제 막 확장하기 시작한 엔터프라이즈 ID 비즈니스의 세 가지 다리에 달려 있습니다.
회원 측면에서 클리어 시큐어는 주소 지정 가능한 시장을 빠르게 확장하고 있습니다. 최근 42개국의 여권 소지자에게 CLEAR+ 등록을 개방했는데, 이는 2026년 FIFA 월드컵과 2028년 올림픽과 같이 트래픽이 많은 이벤트를 앞두고 의미 있는 성장을 위한 조치입니다.
해외 등록은 이미 증가세를 보이고 있으며, 이는 아직 해당 고객을 대상으로 한 마케팅 지출이 없는 상태입니다.
B2B 신원 플랫폼인 CLEAR1은 의료 및 인력 보안 분야에서 주목을 받고 있습니다.
이 회사는 CMS 및 Epic과 파트너십을 맺고 수백만 개의 환자 건강 기록에 신원 확인 기능을 내장했습니다.
이는 파일럿 프로그램이 아니라 상용 계약이며, CMS 서약 연합에 속한 기업 중 20% 이상이 이미 CLEAR1 계약을 체결했습니다.
가치 평가 가정
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우리의 가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
다음은 YOU 주식에 사용한 것입니다:
1. 수익 성장률: 13.8%
Clear Secure는 지난 한 해 동안 25.6%, 지난 3년간 매년 44.8%의 매출 성장률을 기록했습니다.
저희 모델은 비즈니스 성숙에 따른 자연스러운 감속을 반영하여 향후 13.8%라는 보다 보수적인 수치를 가정했습니다.
성장 동력인 eGates, 해외 확장, CLEAR1 기업 거래, TSA PreCheck 번들링은 그대로 유지됩니다.
순차적인 예약 성장이 가속화되고 있으며 경영진은 이러한 추세가 4분기에도 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
2. 영업 마진: 21.9%
클리어시큐어는 꾸준히 마진을 확대하고 있으며, 3분기 EBITDA 마진은 전년 동기 대비 610 베이시스 포인트 이상 증가한 30.6%를 기록했습니다.
21.9%의 영업이익률 가정은 e게이츠가 앰배서더 인건비를 절감하고 직원들이 고부가가치 컨시어지 서비스에 집중할 수 있게 됨에 따라 지속적으로 개선되고 있음을 반영한 것입니다.
손익의 모든 항목은 3분기 전분기 및 전년 동기 대비 모두 운영 레버리지가 증가했습니다.
3. 출구 P/E 배수: 16배
클리어 시큐어는 현재 순이익 대비 17.3배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다.
이 주식은 역사적으로 1년 평균 20.4배, 3년과 5년 평균 30배에 가까운 훨씬 더 높은 배수를 기록했습니다.
저희 모델은 2026년 아메리칸 익스프레스 신용카드 파트너십 갱신에 대한 업데이트가 없고 소비자 재량 지출에 대한 거시적 압력이 더 크다는 점을 감안하여 16배로 완만하게 압축한다고 가정합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
클리어 시큐어의 비즈니스는 여행량, 기업 채택, 2026년 아멕스 플래티넘 파트너십 갱신에 따라 달라집니다. 다음은 다양한 시나리오에 따라 2029년 12월까지 주가가 어떻게 될 수 있는지 보여줍니다:
- 낮은 경우: 10.8%의 매출 성장률과 23.6%의 순이익 마진으로 투자자는 총 72.1%(연간 15.1%)의 수익을 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 12% 성장과 25.6% 마진으로 이 모델은 총 수익률 131%(연간 24.1%)를 예상하며 주가는 $75.08을 의미합니다.
- 높은 경우: 클리어 시큐어가 13.2%의 성장률을 유지하고 마진이 27.4%에 도달하면 총 수익률은 203.5%(연간 33.2%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 eGate 배포에 대한 실행, CLEAR1 엔터프라이즈 견인, 아멕스 리뉴얼이 얼마나 유리하게 재조정되는지를 반영합니다.
낮은 경우에는 가격 인상 후 이탈이 증가하고 신용 카드 파트너십이 덜 유리한 조건으로 갱신됩니다.
높은 경우에는 월드컵을 앞두고 해외 등록이 가속화되고 클리어1이 예상보다 빠르게 실질적인 매출 기여도가 높아집니다.
클리어 시큐리티 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 수익 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
