Visaは2026年に静かに6％上昇し、市場が注意をそらされている間に：V株はまだ買いか？

Visa Inc. の主要統計

• 52週間レンジ: $293.89 ～ $385.57
• アナリスト平均目標株価: $419.36
• NTM P/E: ～25倍
• LTM EBITマージン: 66.9%
• 今後2年間のEPS CAGR: ～14%
• 時価総額: ～6760億ドル

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グローバル商取引の通行料徴収所は徴収を続ける

Visa (V) は、資金の貸し付け、信用リスクの引き受け、預金の受け入れを行いません。同社が行うのは、誰かが何かを支払うためにカードをスワイプ、タップ、クリックするたびに、買い手と売り手をつなぐネットワークを運営することです。

Visaネットワークを通過するすべての取引はわずかな手数料を生み出し、Visaは景気が好況であろうと低迷していようと、その手数料を徴収します。

同社は、物価が上昇しているか下落しているか、消費者がぜいたく品を買っているか食料品を買っているか、小売店がダラスにあるかドバイにあるかは気にしません。重要なのは取引量であり、グローバルな支払い取引量は長期的に驚くほど回復力があることが証明されています。

そのビジネスモデルは、ほとんどの企業が到底及ばない財務実績を生み出します。営業利益は2021会計年度の158億ドルから、2025会計年度末までに268億ドルへと成長し、その過程で意味のある中断もなく着実に上昇を続けています。

2026会計年度第3四半期もこのパターンが続きました。純売上高は91億ドルで、前年同期比9%増となりました。支払い取引量は増加し、国際旅行が堅調に推移したため国境を越えた取引量も強く、調整後EPSは2.42ドルでコンセンサス予想を上回りました。

CEOのRyan McInerney氏は、消費者決済と付加価値サービスにおける継続的な強さが主要な成長ドライバーであると指摘しました。大きな驚きはありませんでしたが、それがVisaのほぼ全てを物語っています。

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