SoFi Technologies株の主なポイント
- SoFi Technologiesの2026年第1四半期の総売上高は10億9000万ドルとなり、前年同期比で43％増加した。
- 2026年第1四半期の営業利益率は18%に達し、前年同期の10%から上昇した。
- TIKRのモデルでは、2030年12月までにSoFiの株価が約47ドルに達すると予測しており、これは現在の株価から約170％のトータルリターンを意味します。
損益計算書ではフィンテック業界でも屈指の速さで営業利益率が拡大しているにもかかわらず、市場は2026年のSoFi株を30％以上割り引いて評価している。次の動きを見極める前に、TIKRで過去の財務実績とアナリスト予想の全データを 無料で確認しよう →
SoFi、2026年第1四半期に売上高10億9000万ドル、営業利益率18％を達成
SoFi Technologies（SOFI）は、2026年第1四半期の決算発表に伴い、過去最高の四半期業績を記録し、総売上高10億9000万ドルを達成すると同時に、営業利益率18％を記録しました。
同社は、個人ローン、学生ローン、住宅ローンを取り扱う「レンディング」、Galileoおよび関連サービスを通じて他のフィンテック企業を支援する「テクノロジープラットフォーム」、そして銀行業務、証券仲介、クレジットカード商品を含む「金融サービス」の3つのセグメントで事業を展開するデジタル金融サービスプラットフォームである。
売上高の伸びは前年同期比43％に加速し、アンソニー・ノトCEOはこれを「Rule of 40」を上回る18四半期連続の成長と位置付けた。
当四半期にSoFiは過去最高の110万人の新規会員を獲得し、会員総数は1,470万人に達した。
ノトCEOは第1四半期の決算説明会で投資家に対し、「収益成長の加速、堅調なリターン、そして収益性を伴う当社の持続的な成長は、イノベーションとブランド構築への一貫した注力によって支えられています」と語った。
融資部門の総融資実行額は過去最高の122億ドルを記録した。これには、個人ローンの融資実行額が過去最高の83億ドル、学生ローンの融資実行額が前年同期比2.2倍増、住宅ローンの融資実行額が前年同期比2.4倍増が含まれる。
純利益は1億6,700万ドルとなり、同社はGAAP基準で10四半期連続の黒字を達成した。
同社は4月1日に月額10ドルのサブスクリプションサービス「SoFi Plus」を再リリースし、JPMorganテクノロジー・カンファレンスでのノト氏の発言によると、5月中旬時点で約16万人の有料会員を獲得した。
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SoFiの営業利益率が18％に達する：7四半期にわたる構造的なコストレバレッジがようやく顕在化
2026年第1四半期の営業利益率は18％に達し、銀行としての同社史上、年間ベースで最も急激な拡大を記録した。
1年前、同指標は10％だったため、4四半期で8ポイントの拡大となった。
2026年第1四半期の営業利益は2億ドルに達し、前年同期比で150％増加した。これは、収益がコストベースよりも速いペースで拡大したためである。
総収益は前年同期比43％増の10億9000万ドルとなった一方、総営業費用は8億9000万ドルに増加したが、その伸び率は売上高の伸びに比べて著しく鈍かった。
同社の最大かつ最も安定した収益源である純利息収入は前年同期比39％増加し、現在ではマージンの悪化を招くことなく継続的な再投資を可能にするキャッシュ基盤となっている。
営業利益率ではLendingClubが20％でSOFIを上回っているが、SOFIはその差を急速に縮めている
SoFiは2026年第1四半期に18％の営業利益率を達成した。これは、同指標が3％にとどまっていた2年前には考えられなかった水準である。
LendingClub（LC）は同四半期に20％の営業利益率を記録したが、SoFiのコストレバレッジが加速するにつれ、この2ポイントのリードは急速に縮小している。
PayPal（PYPL）はつい2025年第4四半期時点で14％の営業利益率を記録していたが、これはSoFiが、はるかに大規模に事業を展開する決済業界の老舗企業をすでに上回ったことを意味する。
この競争上の意味合いは構造的なものである。SoFiは、確立されたフィンテック企業の利益率領域に踏み込みつつ、前年同期比43％という売上高の成長を維持しており、同程度の利益率水準にある同業他社では、この両立を同時に実現できていない。
2026年、SoFi株は割安か？ TIKRの目標株価47ドルは、コストレバレッジが維持されれば170％のリターンを示唆
TIKRのモデルでは、2030年12月までにSoFiの株価は約47ドルに達すると評価されており、これは現在の株価約17ドルから約170％のトータルリターン、つまり年率約24％のリターンを意味する。
この目標値への道筋は、損益計算書がすでに示し始めている営業レバレッジのメカニズムに直結している。
2026年第1四半期の営業利益は前年同期比150％増となり、金融サービス部門が41％の売上高成長を維持しつつ、経費の増加率がそれより緩やかなペースで推移し続けるならば、TIKRのモデルに組み込まれた収益力は、事業に劇的な変化を必要とすることなく達成可能となる。
唯一満たすべき条件は、現在最大のキャッシュ収益源である純利息収益の縮小ペースが、手数料収入による相殺ペースを上回らないことです。ただし、今四半期の損益計算書からは、この条件が満たされていないことを示唆する兆候はまだ見られません。
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SoFiは配当を支払っていますか？
SoFiは現在、配当を行っていません。経営陣は、少なくとも2027年まで年間約30％の売上高成長を維持するため、3つの事業セグメントへの再投資を優先しているからです。
