RTXの主要統計
- 今週のパフォーマンス:6
- 52週レンジ： $112 to $214
- 評価モデル目標株価:223ドル
- インプライド・アップサイド: 8%
TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使って、RTX Corporationのようなお気に入りの銘柄を5年間のアナリスト予測で評価してみましょう。
何が起きたか？
RTXコーポレーションの株価は今週約6％上昇し、1株当たり207ドル近辺で終えた。投資家は、防衛関連株全体が引き続き堅調であることと、世界的な軍事支出の持続に対する期待が高まっていることに反応したためだ。
株価は週を通して上昇の大半を維持し、短期的な反応というよりむしろ持続的な買い意欲を示唆した。
上昇の主因は、RTXが長期的な防衛支出や航空宇宙需要へのエクスポージャーを有していることへの信頼感が再び高まったことだ。
各国政府が軍事予算を拡大し、兵器在庫を補充する中、防衛関連企業が注目を集めており、ミサイル防衛システム、レーダー・プラットフォーム、航空機エンジンにおけるRTXのリーダーシップは、こうしたトレンドから直接利益を得ることができる。
今週、シティのグローバル・インダストリアル・テック＆モビリティ・カンファレンスで、クリス・カリオCEOはRTXの航空宇宙・防衛分野での強固な事業基盤を強調し、同社の昨年の売上高は約880億ドル、2025年末の受注残高は2680億ドルで、2024年末から23％増加していると述べた。
カリオは、同社が実行に重点を置いていることを強調し、"そのバックログを実行し、将来の成長のために革新することに重点を置いている "と述べた。
最近の機関投資家の提出書類でも、大口投資家の間で積極的なポジショニングが見られた。フィッシャー・アセット・マネジメントは保有株を2.8％増やし、575,004株を追加して21,174,194株（約35億4000万ドル相当）とし、エルステ・アセット・マネジメントは569.7％増の7,534株（約124万ドル相当）とした。
同時に、ローレル・ウェルス・アドバイザーズが99.3%減、アメリカン・センチュリー・カンパニーズが14.5%減の153万987株（約2億5600万ドル相当）となるなど、エクスポージャーを減らす企業もあり、機関投資家は合計でRTX株の約86.5%を保有している。
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RTXは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率 (CAGR): 6
- 営業利益率13.6%
- 出口PER倍率:25倍
RTXの長期的見通しは、防衛・民間航空宇宙双方の市場における旺盛な需要に支えられている。
世界的な防衛予算の増加は、ミサイル防衛システム、レーダー・プラットフォーム、軍用エンジンの需要を引き続き支える一方、民間航空の回復は航空機部品とメンテナンス・サービスの需要増加を牽引している。
同社はまた、メンテナンス、修理、オーバーホール活動を通じて経常収益を生み出す航空機エンジンや航空宇宙システムの大規模なインストールベースからも利益を得ている。世界の飛行時間が増加し続け、航空会社が機材を拡大する中、こうしたアフターマーケット・サービスは着実な収益成長と利益率の拡大を支えることができる。
もう一つの潜在的な原動力は、RTXの膨大な受注残であり、これは将来の収益を数年単位で見通すことができる。すでに2,680億ドルの受注を確保している同社は、防衛と航空宇宙の両セグメントにわたって実行すべきプログラムの相当なパイプラインを持っている。
これらの前提に基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を約223ドルと推定しており、これは現在の水準から約8％の上昇を意味する。
今日の評価では、RTXは公正に評価されているように見えるが、将来のパフォーマンスは、防衛支出の動向、航空宇宙産業の生産成長、およびバックログの継続的な実行によって駆動される可能性が高い。
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ここからRTXの株価はいくら上がる？
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、ある銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
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