Robinhood株式の主要統計
- 現在価格:$72.89
- 目標株価 (中間)：~$177
- ストリート・ターゲット:~$99
- トータルリターンの可能性~143%
- 年率換算IRR:~21% /年
- 収益反応:(13.24%) (2026年4月29日)
現在公開中：TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使って、あなたのお気に入りの銘柄にどれだけのアップサイドがあるかを発見してください。>>>
何が起きたのか？
ロビンフッドマーケッツ (HOOD)は2026年4月29日、第1四半期決算が売上高とEPSの両方で未達となった翌日に13.24%下落し、最近の記憶で最も急激な単一セッションの下落を記録した。TIKRのデータによると、株価は52週高値の153.86ドルから約52％戻し、3月30日には57.26％の最大ドローダウンを記録した後、部分的に回復した。TIKRのデータによると、3月30日に最大ドローダウン57.26%を記録し、その後部分的に回復した。株価が安値から1週間で31%戻したのを見ていたブル派は、足元をすくわれた。ベア派は、暗号依存のテーゼが確認されたと宣言した。
より有益な疑問は、暴落が正しいリスクを織り込んだかどうかだ。しかし、Robinhoodの本業はビットコイン価格とは無関係にいくつかの次元で成長しており、投資家が反応した数字にはなかった一連の構造的触媒が第2四半期に収束しつつある。
実際の失敗とは
TIKRのBeats & Missesデータによると、Robinhoodは2026年第1四半期の売上高を10億6700万ドルと報告し、前年同期比で15%増加したが、コンセンサス予想の約11億3200万ドルを5.76%下回った。調整後EPSは8.63％上回る0.47ドルであったが、GAAPベースのEPSは1.98％下回る0.38ドルであった。
Robinhoodの2026年第1四半期プレスリリースによると、売上高を下回った要因は、暗号取引収入が前年同期比47％減の1億3,400万ドルだったことだ。同じプレスリリースによると、純金利収入は前年同期比23.7%増、ゴールドのサブスクリプションに牽引されたその他の収入は57.4%増であった。暗号を除けば、その他のプラットフォームは持ちこたえた。
CEOのVlad Tenevは、4月28日の電話会議で直接フレーミングに対処した。「私は、ビットコインの価格や他のすべてのネイティブ暗号資産の話から離れたい」と彼は投資家に言った。「私たちの戦略は、暗号インフラを取り、実世界の有用性を持つ資産にそれを適用することです。
見出しの下で成長している4つのこと
4月28日の決算説明会では、見出しの数字が反映するよりも会社の経営状態が良いことが明らかになった。第1四半期決算説明会の記録から、4つの具体的なデータが際立っている。
銀行業務が主要な関係になりつつある。CFOのShiv Vermaは、Robinhoodバンキングが前四半期比5倍の成長を遂げ、20億ドル以上の純預金を積み上げ、125,000人以上の資金提供顧客に達したことを明らかにした。重要な数値は、40％の直接入金率であり、これは顧客が単に余分な証券会社の現金をそこに駐車しているのではなく、Robinhoodに彼らの給与小切手をルーティングしていることを意味する。主な銀行との関係は、プラットフォーム上の他のすべての商品において継続的なエンゲージメントを生み出している。
TIKRのデータによると、ゴールドのサブスクリプションは過去最高の430万件に達し、前年比36%増となった。さらに重要なのは、第1四半期の新規顧客のうち40％がゴールドを即座に採用し、数年前の1桁台前半から大幅に増加したことである。Robinhoodの2,700万人の資金提供顧客全体では16%であり、この定期的な収益源にはまだ大きな成長の余地がある。
予測市場は加速している。第1四半期は過去最高の取引量を記録した。4月はさらに好調で、「予測市場は約30億ドルの勢いであり、おそらく過去2番目に高い月であろう」とVermaは電話会議で述べた。RobinhoodとSusquehannaのジョイント・ベンチャーである取引所Rotheraは2026年第2四半期に立ち上がる予定であり、Robinhoodは初めてこのカテゴリーにおける価格設定と商品選択をエンド・ツー・エンドでコントロールできるようになる。
純預金残高は北極星目標を上回った。2026年第1四半期のプレスリリースによると、Robinhoodは第1四半期に177億ドルの純預金を計上し、プラットフォーム総資産に対して年率22%の成長率を維持した。コールでのVermaによると、政府閉鎖、ソフトウェアの暴落、世界的な紛争を含むマクロ背景にもかかわらず、20％以上の目標を上回った。4月の純預入額は、コール時点ですでに月間累計で約50億ドルに達している。
Robinhood株のヒストリカル予想とフォワード予想を見る（無料です！） >>
市場が過去に注目している3つのカタリスト
第1四半期からの3つの進展は、単独セッションの反応では捉えきれなかったものであり、注目に値する。
SECは2026年4月14日にパターン・デイトレーダー・ルールを撤廃し、2001年以来、数百万人の個人投資家の積極的なデイトレードを制限してきた最低25,000ドルの株式要件を撤廃した。Robinhoodは、同社の資金提供口座のおよそ25％が以前はこの基準に該当していたと推定している。新しい枠組みは6月4日に施行されるため、その取引高への影響はまだ報告されていない。HOODは発表日だけで7.8％急騰し、その後、決算発表による売りがその上昇を部分的に戻した。
Robinhoodはまた、米国財務省の指示の下、18歳未満の子供向けの新しい連邦貯蓄プログラムであるTrump Accountsのブローカーおよび唯一の最初の受託者に指名された。Tenev氏は電話会議で、すでに550万人以上のアメリカの子供たちが登録しており、6,000万人が適格であると述べた。このプログラムはコスト・プラス契約で実施されるため、収入がコストを上回ることになる。同社は、スタンドアロンのアプリとそれをサポートするインフラを構築するために、さらに1億ドルを投資している。6,000万人の潜在的な投資家という長期的な顧客獲得価値は、目先の収益モデルには現れない。
機関投資家側では、ARK Investが暴落直後の4月30日に約3,900万ドル相当のRobinhood株を購入した。バーンスタインは、Robinhoodの株価はすでに底を打ったとし、アウトパフォームのレーティングと130ドルの目標株価を維持した。バークレイズは、目標株価を89ドルから82ドルに引き下げたが、強気を維持する主な理由として、4月にすでに進行している暗号のテイクレート回復を指摘し、オーバーウエートのレーティングを維持した。
バリュエーション・マルチプルについて、TIKRの競合企業ページでは、コインベース（COIN）が60.04倍、インタラクティブ・ブローカーズ（IBKR）が30.95倍となっている。Robinhoodの32.25倍のフォワードPERは、Coinbaseにかなり似ている製品の幅と成長プロファイルにもかかわらず、純粋な暗号プラットフォームよりも成長の遅い伝統的なブローカーにはるかに近い位置にある。Robinhoodの総収益に占める暗号の割合が減少を続けるにつれ、その差は縮まっている。
TIKRでRobinhoodの同業他社に対するパフォーマンスを見る（無料です！） >>＞＞。
TIKR高度モデル分析
- 現在価格:$72.89
- 目標株価 (中位)：~$177
- 潜在的トータルリターン~143%
- 年率IRR:~21% /年
アナリストによるRobinhood株価の成長予測と目標株価を見る (無料!) >>)
TIKRのミッドケースモデルでは、12/31/30のHOODの目標株価は177ドル前後で、14.2%の収益 CAGRと43.6%の純利益マージンに基づいている。72.89ドルから、年率約21%で約143%のトータルリターンを意味する。
収益の成長ドライバーは、40％の新規顧客獲得率に支えられたゴールドのサブスクリプションの複合化と、6月4日に施行されたPDTルール、第2四半期に開始されたロセラ取引所、4月の株式とオプションの取引高がすでに会社史上2番目の高水準で推移していることによる取引収益の回復の2つである。マージンの原動力は、収益基盤の拡大に伴う営業レバレッジの持続だ。
主なリスクは、暗号通貨が低迷した場合のフリーキャッシュフローの圧迫である。TIKRのデータによると、Robinhoodは2025年に16億2,300万ドルの実際のフリーキャッシュフローを生み出した。2026年のコンセンサス予想は約27億4,700万ドルで、取引量が回復すれば達成可能だが、クリプトの低迷が下半期まで続くと脆弱になる。
アップサイドのケース：銀行、ゴールド、予測市場が成長を続ける一方、暗号は安定化し、Robinhoodの収益構成が高い評価倍率を支える経常収益にシフトする。ダウンサイド：多角化には予想以上に時間がかかり、8月の決算を前に2026年のコンセンサスは再びリセットされる。
結論
2026年8月5日に行われるRobinhoodの次回の決算報告で注目すべき指標は、総資金口座数に対するゴールド契約者獲得率である。顧客基盤が拡大し、それが18%を超えて上昇すれば、経常収益説を否定することは難しくなる。調整後EBITDAマージンが50%に達し、困難なマクロ四半期を 通じて年率20%超の純預金増加率を維持し、PDTルール、ロ セラ、取引量の回復がすべて同時に到来して第2四半期を迎えるプラット フォームは、13%の単一セッションの下落が示唆するよりも興味深いセッ トアップである。
億万長者の投資家がどんな銘柄を買っているかを見て、TIKRでスマートマネーを追いかけよう。
Robinhoodに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
Robinhoodを立ち上げれば、何年分もの過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の四半期の売上と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
無料のウォッチリストを作成して ロビンフッドをあなたのレーダー上の他のすべての株式と一緒に追跡するための無料のウォッチリストを構築することができます。クレジットカードは必要ありません。ご自身で判断するために必要なデータだけです。
新しいチャンスをお探しですか？
- どんな銘柄を 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
