リパブリック・サービシズ、2026年に年初来5％上昇。次の株価の行方は？

Nikko Henson • 4 分読了

レビュー: Thomas Richmond

最終更新日 Mar 19, 2026

RSG株式の主要統計

年初来のパフォーマンス5%
52週レンジ: $201 to $259
評価モデル目標株価:$292
インプライド・アップサイド: 32

TIKRでリパブリック・サービシズのようなお気に入りの銘柄を分析する（無料） >>する

何が起きたか？

リパブリック・サービシズ投資家が、経済のより循環的な部分に慎重でありながら、強力な価格決定力を持つ、ディフェンシブでキャッシュを生み出すビジネスへと回転したため、2026年の株価は年初来で約5%上昇し、1株当たり222ドル近辺で取引された。

ウェイスト・マネジメントやウェイスト・コネクションズなどの同業他社も、投資家が景気への敏感さよりも安定性を好むため、同様の安定したパフォーマンスを示している。

今年、リパブリック・サービシズの株価が上昇した主な理由は、同社が予測可能な好業績を達成し、混迷する経済環境下でも利益を拡大し続けることができるという確信を強めたからである。

リパブリック・サービシズは、2025年の売上高が3.5％増、調整後EBITDAが約7％増、調整後EPSが7.02ドル、調整後フリー・キャッシュ・フローが24.3億ドル、通期の調整後EBITDAマージンが90ベーシスポイント拡大し32.0％になったと発表した。

ジョン・バンダーアークCEOは、「今年も力強い業績を達成した」と述べ、経営陣は2026年の売上高を170億5,000万ドルから171億5,000万ドル、調整後EPSを7.20ドルから7.28ドルと予想した。

最近のアナリストの更新は活発でややまちまちで、バリュエーション・レベルを中心にセンチメントを形成している。バンク・オブ・アメリカは目標株価を271ドルから241ドルに引き下げ、モルガン・スタンレーは230ドルから225ドルに引き下げた。

同時に、シティグループは目標株価を244ドルから253ドルに引き上げ、買いレーティングを維持し、サンフォード・C・バーンスタインは目標株価を205ドルから220ドルに引き上げ、ワイス・レーティングは買いレーティングを繰り返した。

最近の13F提出書類では、選択的な削減と並行して継続的な積み増しが見られた。チルトン・インベストメントは4.2％増の約135万株（約3億1100万ドル相当）を保有し、アーネスト・パートナーズは約110万株（約2億5200万ドル相当）を保有している。

その他の注目すべき動きとしては、リーガル＆ジェネラルが9.2％増の約129万株、マグネター・フィナンシャルが470％超のポジションを増やす一方、フランクリン・リソーシズは8.1％株を減らした。

全体的な機関投資家の保有比率は約58%と高水準を維持しており、大口投資家が引き続きリパブリック・サービシズを安定的で長期的なキャッシュフロー・コンパウンダーと見ていることを示している。

リパブリック・サービシズを即座に評価（TIKRで無料） >>する

RSGは割安か？

バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：

収益成長率（CAGR）：4.5
営業利益率： 21.1
出口PER倍率： 30.5倍

建設・製造業がやや軟調に推移しているため、収益の伸びは一桁台半ばで安定的に推移すると予想される。

これは、廃棄物処理会社がトラックや埋立地のローカル・ネットワークを運営しているため、競争が限られている中で必要不可欠なサービスの価格を定期的に引き上げることができる、という事業の仕組みを反映している。

アナリストによるリパブリック・サービシズの成長予測と目標株価を見る（無料） >>> （英語のみ

リパブリック・サービシズは、ルートの最適化、自動化、埋立地の利用率向上を通じて効率を改善するため、マージンは徐々に拡大すると予想される。

このような改善は、大規模な経常収益基盤においてわずかなコスト削減であっても、長期的に利益とフリーキャッシュフローを有意義に増加させることができるため、重要である。

ウェイスト・マネジメントやウェイスト・コネクションズのような同業他社と比較すると、リパブリック・サービシズは強力な価格規律を備えた類似のビジネスモデルを運営しており、業界全体がより循環的な産業企業と比較して割高なバリュエーションで取引される傾向にある理由の一助となっている。

同社はまた、リサイクルや再生可能天然ガス・プロジェクトに投資しており、長期的な成長を支えながら、長期的にさらなる収益源を生み出すことができる。

同時に、経営陣は引き続き数量よりも価格設定を優先しており、需要が一様でない場合でも利幅を守ることができる。

現在の水準では、リパブリック・サービシズは公正に評価されているか、やや過小評価されているように見える。将来の業績は、急速な収益成長よりも、価格決定力、着実なマージン拡大、一貫したフリー・キャッシュフロー創出によってもたらされる可能性が高い。