2026年6月時点のDatadog株に関する主なポイント
- アナリストによるDatadog株の評価は、「買い」が34件、「アウトパフォーム」が10件、「ホールド」が2件、 「アンダーパフォーム」が1件、「売り」が1件となっており、アナリスト予想の平均目標株価は241ドル、最高目標株価は320ドルです。これは、現在の株価223ドルから平均目標株価まで約8％、最高目標株価まで約43％の上昇余地があることを示唆しています。
- TIKRの中位シナリオモデルでは、2030年12月時点のDatadogの企業価値を約405ドルと試算しており、これは現在の水準から約82％のトータルリターン、あるいは4.5年間で年率換算約14％に相当します。
- Datadogの第1四半期の売上高は10億600万ドルとなり、前年同期比32％増を記録し、コンセンサス予想を5％近く上回ったことを受け、通期の売上高見通しは43億～43億4000万ドルに上方修正された。 これは、従来の予想範囲である40億6000万ドルから41億ドルを大幅に上回る水準である。
- 6月のDASHカンファレンスを受けて、TruistはDatadog株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を300ドルに設定したほか、スコシアバンクも目標株価を275ドルに引き上げた。両社とも、企業におけるAI導入の加速を主な要因として挙げている。
Datadog、四半期売上高が10億ドルを突破、AI需要の急増を受け通期見通しを上方修正
Datadog（DDOG）は2026年第1四半期に初めて四半期売上高10億ドルの大台を突破し、前年同期比32％増の10億600万ドルの売上高を記録しました。これは、市場コンセンサス予想の9億6000万ドルを上回る結果です。
売上高の伸びは3四半期連続で加速し、前年同期の25％から前四半期の29％、そして第1四半期には32％へと上昇した。この推移は、決算説明会で最も強気なアナリストたちさえも驚かせるものだった。
この伸びの加速は特定のセグメントに集中したものではなかった。AI以外の顧客からの売上高は、前年同期比で20％台半ばの伸び率を示し、前四半期の23％、前年同期の19％から上昇した。
この伸びを牽引したのは大口顧客であり、年間経常収益が10万ドル以上の顧客数は、前年同期比21％増の約4,550社（2026年3月31日現在）に達した。
収益の伸びに伴い製品の採用も拡大しており、現在、35％の顧客が6つ以上のDatadog製品を利用しており（1年前の28％から増加）、20％が8つ以上の製品を利用している（13％から増加）。
CEOのオリヴィエ・ポメル氏は、第1四半期の決算説明会でアナリストに対し、「当社は、あらゆる規模や業界の顧客が、最新のクラウドベースでAIを活用したソリューションを導入できるよう支援しています」と語った。
クラウドSIEMシグナルを自律的に調査し、数時間ではなくわずか30秒で是正措置の推奨事項を提供するDatadogの「Bits AI Security Agent」は、今四半期、フォーチュン500にランクインする銀行や大手オンライン求人プラットフォームでの大幅な導入拡大により、ブレイクアウト製品として台頭しました。
また、同社は世界最大級のテクノロジー企業2社のAI研究部門と、年間売上高が8桁規模となる初のトレーニングワークロード契約を締結し、対象市場を推論処理からハイパースケールでのGPU集約型モデルトレーニングへと拡大した。
直近12ヶ月間の純売上高維持率は、前四半期の約120％から120％台前半へと上昇し、フリーキャッシュフローは2億8,900万ドル、マージンは29％に達しました。これらの数値はいずれも、急速な事業拡大と並行して財務規律を保ちながら事業を運営していることを示しています。
6月9日と10日にニューヨークで開催されたDASHユーザーカンファレンスにおいて、同社は自律型Bits AIエージェント、エージェント型セキュリティのためのAI Guard、「Bring Your Own Cloud」展開、およびエンタープライズAIワークフロー向けに設計された新しいエージェント構築ツールなど、100以上の新機能を発表しました。
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48人のアナリストのうち44人が、現在Datadog株を強気視している理由
ウォール街はDatadog株を圧倒的に強気と評価しており、第1四半期決算およびその後のDASHカンファレンスを受けて、48人のアナリストのうち44人が「買い」相当の評価を維持しています。同カンファレンスでは、同社のエージェント型AIロードマップが重要な好材料として注目されました。
コンセンサス予想では、Datadogの第2四半期の売上高は前年同期比で約30％増の約10億8000万ドルに達すると見込まれており、これは第1四半期の成長を牽引したのと同じ、幅広い顧客基盤の拡大とAIワークロードの導入が引き続き寄与するものと見られています。
さらに先を見据えると、市場では第3四半期の売上高を約11億1,000万ドル、第4四半期を約11億5,000万ドルと予測しており、これは2026年通期の売上高成長率が約27％となることを示唆しており、経営陣が上方修正したガイダンスの中間値と一致している。
EBITDAの伸びは利益率の動向を如実に物語っている。第1四半期のEBITDAは2億4,142万ドルで、前年同期比36％増となった。コンセンサス予想では、第2四半期はおよそ2億6,000万ドル、前年同期比で約47％の成長が見込まれている。
Truistは6月15日、投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を300ドルに設定した際、企業におけるAI導入の緊急性が最適化への圧力を上回り始めていること、また顧客は「エージェント型AIの導入プロセスにおいて依然として初期段階にある」と指摘した。 つまり、同プラットフォームの利用量ベースの収益モデルは、長い導入曲線の初期段階にあることを意味する。
アナリストにとっての未解決の課題は、DASH製品の発表、特に「AI Guard」と「Bring Your Own Cloud」が、第2四半期の決算発表前に、Datadogの既存のオブザーバビリティ基盤への高利益率のセキュリティ製品の導入率を加速させるかどうかである。
2026年、Datadog株は割安か？ TIKRの目標株価405ドルとAIワークロードの状況
TIKRの中位シナリオでは、2030年12月までにDatadogの株価は約405ドルになると予測しており、これは現在の株価223ドルから約82％のトータルリターン、あるいは4.5年間で年率換算約14％に相当します。
第1四半期に確立された売上高の推移——Datadogが四半期売上高で初めて10億ドルを突破し、通期見通しを43億～43億4000万ドルの範囲に上方修正した——は、ミッドケースの目標株価に必要な成長の基盤を提供している。
非AI顧客基盤が20％台半ばの成長率に向けて数四半期にわたり加速を続け、AIネイティブ顧客が現在のペースを維持し、トレーニング・ワークロードという新たな分野での浸透がさらに進むならば、 2030年までの「ミッドケース」における売上高年平均成長率（CAGR）約21％は、AI支出に関する「ブルケース」の想定が完全に実現する必要なく達成可能である。
TIKR目標に最も直接的に影響する条件は、売上高の成長と並行してEBITマージンの拡大が持続するかどうかである： 第1四半期の業績は、売上高が32％成長する一方で営業費用が31％増加し得ることを裏付けており、同社の継続的な市場開拓投資サイクルを通じてこの営業レバレッジを維持することこそが、現在の株価水準から年率約14％のリターンを達成可能にする要因である。
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Datadog株の強気シナリオにおける最大のリスクは何でしょうか？
短期的な最大のリスクは、AIネイティブ支出への集中です。経営陣は第2四半期のガイダンスにおいて、最大の単一顧客に対してより保守的な見通しを提示しており、最先端AI予算におけるファネルの上流段階での変動性に対して一定の警戒感を抱いていることを示唆しています。 もし企業の最適化サイクルが再開され、プラットフォームの利用が減少すれば、第3四半期および第4四半期の売上高見通し（それぞれ約11億1,000万ドル、約11億5,000万ドル）は圧力にさらされる可能性があります。
