主なポイント
- IDEXX Laboratoriesの株価は、第3四半期の業績が予想を上回り、2026年の見通しを上方修正したことで20%急騰した。
- 新たなinVue Dxアナライザーが継続的な検査収益を牽引しており、診療所内での消耗品収益は有機ベースで15%増加した。
- このニュースは、診断分野の競合であるZoetisや寄生虫治療薬販売のElancoにも影響を及ぼす。
- IDEXXは、CoVet買収を吸収するため、2026年のマージン見通しをわずかに下方修正した。
IDEXX Laboratories (IDXX) は、第3四半期の業績が予想を上回り、2026年の見通しを上方修正したことで、本日20%急騰した。
これは、診療所内アナライザー分野でのIDEXXの競合であるZoetis (ZTS) や、同じ獣医診療所を通じて寄生虫治療薬を販売するElanco Animal Health (ELAN) にとっても重要なニュースである。
新アナライザーの効果が現れている
売上高は10%増の12億1000万ドルとなり、コンセンサス予想の11億9000万ドルを上回った。1株当たり利益（EPS）は4.01ドルで、アナリスト予想の3.71ドルを上回った。
IDEXXはこの四半期に1,900台以上のinVue Dxアナライザーを設置した。これらのアナライザーが行う検査は急速に成長している：
- VetLab消耗品収益：有機ベースで15%増
- CAG診断継続的収益：有機ベースで11%増
- 迅速検査収益：検査量は減少したが、価格要因により1%増
CEOのMike Erickson氏は第3四半期決算説明会で次のように述べた：「我々は、広範なイノベーションサイクルの初期段階にいる」
上方修正とわずかな代償
IDEXXは、2026年の売上高見通しを47億4000万ドル～47億7000万ドルに、EPS見通しを14.96ドル～15.16ドルに上方修正した（中間値で0.25ドル上方修正）。しかし、買収したばかりのAI臨床支援ツール「CoVet」を吸収するため、営業利益率の見通しを32.3%～32.5%から32.1%～32.3%に引き下げた。0.2ポイントの引き下げは妥当な代償と言える。
決算発表前、アナリストは今年の正規化EPSを14.88ドルと予想しており、その後も安定した成長が見込まれていた。
2026年の見通しがこれを上回るようになった今、2027年の16.73ドルという予想も上方修正されると予想される。
TIKRはIDEXX Laboratoriesについて14人のアナリストを追跡している。「買い」と評価しているのは何人か？
IDEXX Laboratoriesの「買い」「保有」「売り」評価の詳細な内訳と、ウォールストリートの売上高・利益予想を一箇所で確認できます。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。IDEXX Laboratoriesのアナリスト評価を見る
診療所にとっては朗報、競合にとっては疑問符
ZoetisのCEO、Kristin Peck氏は、第2四半期の横ばい業績について「診療所への来院数の減少とペットオーナーの価格感応度の高まり」が原因だと説明した。一方、IDEXXは、同店舗ベースでの検査量の堅調な成長を要因として挙げている。Zoetisは診断分野を強みとしているが、1,900台の新たなIDEXXアナライザーが診療所のカウンタースペースを大きく占めることになる。Zoetisの診断事業は成長を続けられるだろうか？
Elancoのペットヘルス収益は第2四半期に有機ベースで11%成長し、その寄生虫治療薬「Credelio Quattro」が貢献した。IDEXXの迅速検査量（フィラリアやダニ媒介性疾患検査）の伸び悩みは、Elancoの寄生虫治療薬販売に影響が出るかという疑問を投げかけている。
依然として通常より割安
IDEXXは金曜日の終値時点で、予想利益の35倍で取引されており、過去5年間の平均である45倍を下回っている。
本日の急騰後も、その平均を下回っている。中堅のEPS成長と新たなアナライザーの登場を考えると、これは妥当な水準だと考えられる。次の試金石は1月18日、IDEXXが投資家にMultiCue Dxアナライザーを披露する日である。
では、IDEXXの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、IDEXXの潜在的な価値を確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、独自のビジネス見通しを反映して入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスを提供することを意図したものではなく、いかなる株式の売買を推奨するものでもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
