チャーター・コミュニケーションズ株式の主要統計
- 現在の株価:219.14 ドル
- 目標株価（中位）： $381.47
- ストリート・ターゲット:$276.80
- トータルリターンの可能性 +74.1%
- 年率IRR：12.30％/年
現在公開中：TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使って、あなたのお気に入りの銘柄にどれだけのアップサイドがあるかを見つけてください。>>>
何が起きたか？
チャーター・コミュニケーションズ (CHTR)の株価は、52週高値の437.06ドルからおよそ50%下落している。強気派は、株価は永続的な下落を想定した価格設定になっていると主張するが、基盤となるネットワークとフリーキャッシュフローの軌跡はそれを裏付けていない。
弱気派は、4四半期連続でブロードバンド加入者数が減少していること、競争市場が激化し続けていることを指摘している。
未解決の問題は、チャーターが実際にブロードバンドを再び成長させることができるのか、それともファイバーと固定ワイヤレスが永久にその地位を主張するのか、ということだ。
2026年2月27日、FCCはチャーターによるコックス・エンタープライゼスの345億ドルでの買収を承認し、連邦政府による最後の大きなハードルをクリアした。
カリフォルニア州公益事業委員会（Public Utilities Commission）の承認が唯一の未決事項で、チャーターは年央のクロージングを支援するため、7月16日までに最終決定を下すよう求めている。
2025年第4四半期の決算が1月30日に発表されると、ブロードバンドの損失が予想以上に縮小し、ビデオ加入者数が珍しく増加したため、株価は市場前の取引で7.33％上昇した。
ジェシカ・フィッシャー最高財務責任者（CFO）は26日、ニューヨークで開催されたNSR/BCGグローバル・コネクティビティ・リーダーズ会議（Global Connectivity Leaders Conference）で、「われわれの最優先事項は、ブロードバンドを再び成長させることだ」と率直に語った。
チャーターは2025年第4四半期に11万9000人のインターネット顧客を失ったが、2024年第4四半期の17万7000人から改善した。2025年通年の売上高は548億ドルで前年比0.6％減少、第4四半期の調整後EBITDAは57億ドルで前年比1.2％減少した 。
数字はまだマイナスだ。しかし、悪化の速度は鈍化しており、これが投資ケースの変曲点となる。
チャーター・コミュニケーションズ株価の過去および将来予測を見る（無料です！） >>
チャーター・コミュニケーションズは現在割安か？
バリュエーション・ケースは、収益成長ではなく、コスト構造とフリー・キャッシュフローの変遷にかかっている。
フィッシャー氏が3月26日のカンファレンスで最も時間を割いたのは、この設備投資の話だった。
チャーターがこの4年間、長期的な支出率を上回ってきたのは、2つの具体的なプログラムによるものだ。地方拡大イニシアチブと、ケーブルインフラをDOCSIS 4.0にアップグレードするネットワーク進化プロジェクトである。
拡大イニシアチブは今年中に終了する。
ネットワーク進化プロジェクトは2027年末までに実質的に完了する。「この資本を計画から抜くだけで、ランレートを80億ドル以下に戻すのに十分だ」と、フィッシャー氏は2028年以降の設備投資ガイダンスに言及した。
これはフリー・キャッシュフローに直接換算される。
競争についてフィッシャー氏は、固定ワイヤレスからのプレッシャーは「以前と大きな違いはない」とし、スターリンクについては「スターリンクが今のトレンドに与える影響は明らかではない」と述べた。
また、成熟した市場では光ファイバーの競合他社が台頭し続けていることを認めつつも、Charterはコンバージド・プロダクト、その規模、ビデオサービスの提供により、これらの市場でより高い市場シェアを維持していると主張した。
2025年第4四半期のモバイル回線数は42万8,000回線増加し、ブロードバンド顧客の減少にもかかわらず、家庭向け接続収入は前年同期比2.3%増加した 。
フィッシャー社長は、チャーターのWiFiおよびCBRSネットワークは現在、携帯電話へのデータ配信の88%を自社ネットワークで行っており、純粋なキャリアの再販ではなく、主に自社インフラで運営していることを確認した。
加入者獲得コストを除いたモバイル・サービス・マージンは、2025年第3四半期に34%に達し、フィッシャー氏は、規模が拡大するにつれて、このマージンが今後数年間は有意に成長することを「十分に期待している」と述べた。
コックスの買収額は345億ドルで、約3,800万人の加入者を抱える国内最大のケーブル・ブロードバンド・プロバイダーとなり、コムキャストを上回る。
コックスのモバイルとビデオの普及率は非常に低く、チャーターはスペクトラムの価格設定とパッケージングを新しい顧客ベースに即座に適用できる。
また、SegraコマーシャルファイバープラットフォームやRapidScaleマネージドITビジネスなど、コックスのB2B資産は、チャーターが既存の41州のフットプリント全体に拡張できる能力であることを強調した。
主なリスクはカリフォルニア州だ。CPUCは4月に公聴会を開く可能性を示唆しており、法定期限は2027年1月末までとなっている 。
2026年半ばを過ぎると、シナジー効果の実現が遅れ、モデルが依拠するフリーキャッシュフローの変転が遅くなる。
TIKR (無料!) >>でCharter Communicationsの同業他社に対するパフォーマンスを見る
TIKR 高度なモデル分析
- 現在価格： 219.14ドル
- 目標株価 (Mid)：$381.47
- トータルリターンの可能性+74.1%
- 年率IRR:12.30%/年
アナリストによるCharter Communications株の成長予測と目標株価を見る（無料です！） >>
TIKRのミッドケースの目標株価は、2030年12月31日までに381.47ドルで、年率12.30%のIRRで74.1%のトータルリターンを意味する。中位ケースの売上高年平均成長率1.5%は保守的であるが、これは本音である。
このモデルは、ブロードバンド加入者数の回復を強力なリターンにつなげるために必要とはしていない。第一に、モバイルサービス収入が急成長しており、ブロードバンド収入の圧縮を相殺しつつある。第二に、ブロードバンドARPUは、3月26日のカンファレンスでフィッシャーが挙げた3つのレバー、すなわち、ネットワークの進化が拡大するにつれてギガビットおよび2ギガビット層への顧客のアップセル、Invincible WiFi（WiFi 7と5Gバックアップを組み合わせたチャーターの製品）のような付加価値サービスの付加、そして世帯あたりの維持率と収益の両方を向上させる複数製品のバンドル推進によって、上昇を続けている。
マージンの原動力は設備投資の正常化である。2027年にネットワークの進化が終了し、設備投資額が80億ドルを下回ると、フリーキャッシュフローは拡大し、EPSに直接流れ込む。こうして、低収益のケーブル会社が74％のトータル・リターンを生み出すのである。
主なマイナス面は、カリフォルニア州がコックスの閉 鎖を2027年まで遅らせた場合、FCFの変 化のスピードが遅くなることである。ブロードバンドの損失が安定しない場合、ARPUの伸びはさらなる圧縮に直面する。このシナリオでは、ローケースのIRRは年率9.40%に低下する。
結論4月24日の2026年第1四半期決算報告に注目。重要な指標は家庭用ブロードバンドの純増数である。CharterのLife Unlimitedパッケージ、Invincible WiFiの接続率、ギガビットのアップセルが赤字幅の縮小に表れていれば、このケースを維持するのは容易になる。3月26日のフィッシャーの発言は、経営陣がその手段を備えていると信じていることを示唆している。第1四半期に最初のデータが出た。
チャーターは219.14ドルで、あたかもEBITDAが無期限に低下するかのような価格設定であり、ノードへのファイバーが99％以上のネットワークで、急成長するモバイル事業、保留中の変革的買収、正常化から2年の設備投資サイクルを持つ。TIKRのミッドケースでは、この組み合わせは2030年12月31日までに381.47ドルの価値があるとしている。
億万長者の投資家たちがどのような銘柄を買っているかを見て、あなたもTIKRでスマートマネーを追いかけよう。
チャーター・コミュニケーションズに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
チャーター・コミュニケーションズを引き出せば、数年分の過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の売上と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
無料のウォッチリストを作成して チャーター・コミュニケーションズを他の銘柄と一緒に追跡することができます。クレジットカードは不要。ご自身の判断に必要なデータだけです。
チャーター・コミュニケーションズをTIKRで分析 無料 → 検索
新しいチャンスをお探しですか？
- どんな銘柄を 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
