主なポイント
- キャブコ・インダストリーズの株価は、第2四半期の1株当たり利益（EPS）が7.17ドルと、アナリスト予想の5.42ドルを上回り、記録的な売上高を達成したことを受け、12%急騰しました。
- 一時的な保険料の払い戻しがEPSに0.70ドルを加算しましたが、それを除いても四半期業績は予想を上回りました。
- 材料費の上昇により、工場生産部門の粗利益率は前年同期の22.9%から21.1%に低下しましたが、受注残高は3億4800万ドルに増加しました。
- チャンピオン・ホームズは来週決算を発表予定で、サプライヤーのパトリック・インダストリーズの業績は、業界全体の成長がキャブコよりもはるかに緩やかであることを示しています。
キャブコ・インダストリーズ (CVCO) の株価は本日、記録的な売上高、大幅な利益の上方サプライズ、および初のデータセンター受注を背景に12%急騰しました。
これは、来週決算を発表する競合他社のチャンピオン・ホームズ (SKY) と、サプライヤーのパトリック・インダストリーズ (PATK) にとって重要な意味を持ちます。パトリックの業績は、キャブコが業界全体を大きく上回る成長を遂げていることを示唆しています。
記録的な四半期、ただし注釈付き
キャブコは9月26日終了の四半期決算を木曜日の市場終了後に発表しました：
- 売上高は17.9%増の6億5640万ドル（記録的）となり、アナリスト予想の6億1310万ドルを上回りました。
- 販売住宅数は15.3%増加し、これはAmerican Homestarの買収と有機的成長によるものです。
- 1株当たり利益（EPS）は7.17ドルで、コンセンサス予想の5.42ドルを上回りました。
ただし、一時的な700万ドルの保険料払い戻しが1株当たり0.70ドルを加算しました。これを除くとEPSは6.47ドルとなり、それでも予想を大きく上回っています。
材料費がマージンを圧迫
マージンが課題です。投入コストの上昇により、会社全体の粗利益率は前年同期の24.2%から22.5%に低下しました。
ビル・ブールCEOは、価格引き上げがコストを上回り、「四半期比でわずかな粗利益率の改善をもたらした」と述べましたが、材料費のインフレは持続すると見込んでいます。
TIKRはキャブコ・インダストリーズを5人のアナリストがカバーしています。「買い」と評価しているのは何人ですか？
キャブコ・インダストリーズの「買い」「保有」「売り」評価の内訳と、ウォール街の売上高・利益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。キャブコ・インダストリーズのアナリスト評価を見る
受注残高にデータセンター関連が登場
受注は前四半期から減速しましたが、受注残高は5000万ドル増の3億4800万ドルに増加しました。その一部は新規分野によるものです：「四半期中にデータセンター労働者向け住宅の受注と出荷が始まり、健全な受注残高に貢献している」とブールCEOは述べました。キャブコはこれらの受注の規模については明らかにしていません。
チャンピオン・ホームズも同じ課題に直面しています。6月27日終了の四半期では、純売上高はわずか1.3%増の7億1020万ドル、受注残高は4億2180万ドルで、材料費の上昇は部分的にしか相殺されませんでした。同社の受注残高はキャブコのように成長するでしょうか？また、マージンは同じ打撃を受けるでしょうか？
パトリック・インダストリーズの住宅関連売上高は第3四半期に4%増加し、同社はプレハブ住宅の業界出荷台数がわずか2%増と推定しています。つまり、キャブコは業界全体を大きく上回る成長を遂げており、その一部は買収によるものです。パトリックにとっては、データセンター受注が業界全体を押し上げる規模にならなければ、大きな影響はありません。
目標株価まであと少し
ノースランドは水曜日にカバレッジを開始し、「アウトパフォーム」評価と650ドルの目標株価を設定しました。本日の急騰で株価はその目標の大部分を達成しました。以下は、キャブコの過去5年間の予想株価収益率（P/E）です：
私の見解：払い戻しを除いても、これは強い四半期業績でした。また、受注残高は冬に向けてキャブコに緩衝材を提供しています。ここからは、株価にとってはマージンの低下が止まり、データセンター受注が成長することが必要です。
もちろん、ブールCEOは「季節的に動きが鈍化する冬の数ヶ月」が控えていることを指摘しており、次の四半期の受注が重要です。
では、キャブコの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、キャブコの潜在的な価値を確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご購読いただきありがとうございます。幸運な投資を！
