Bloom Energy (BE)の株価は、燃料電池メーカーが記録的な第3四半期を報告したものの、3,110万ドルの営業キャッシュフロー流出を伴ったため、本日約11%下落しています（現在の取引価格は約193ドル）。
今年度の顧客預り金および前受収益の6億1,100万ドルの増加は、未収契約資産の6億1,700万ドルの急増とほぼ同額でした。それでも、在庫、売掛金、および増加した設備投資がフリーキャッシュフローをマイナスに押し下げました。
Bloomが木曜日に報告した内容
- 売上高：12億4,000万ドル（前年同期比+138.1%）、第3四半期リリースによる
- 2026年度売上高の業績見通しを3度目の引き上げ、44億ドル～46億ドルへ
- 設備投資：1億5,350万ドル（第2四半期の約3倍）
- フリーキャッシュフロー：マイナス1億8,060万ドル（9ヶ月累計ではプラス4,160万ドル）
Bloomの第3四半期キャッシュを圧迫した要因
9月末時点の契約資産は8億5,900万ドルで、預り金および前受収益の7億5,400万ドルを上回りました。在庫と売掛金が四半期中にさらに3億4,600万ドルを吸収しました。CFOのSimon Edwards氏は木曜日の決算説明会で、この四半期は「トレンドの始まりではない」と述べました。
第4四半期が試金石です。Edwards氏は7月の決算説明会で、2026年度のベースラインに加えて営業キャッシュフローが3億7,500万ドル以上になると発言しましたが、木曜日にはその数字に言及しませんでした。9ヶ月累計で2億7,290万ドルであるため、第4四半期には約1億200万ドルが必要です。過去2年間の第4四半期は、それぞれ4億8,400万ドルと4億1,800万ドルの営業キャッシュフローを生み出しました。
TIKRはBloom Energyについて32人のアナリストを追跡。何人が「買い」と評価？
Bloom Energyに対する買い、中立、売りの評価の詳細な内訳と、ウォールストリートの売上高・利益予想を一箇所でご覧いただけます。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。Bloom Energyのアナリスト評価を見る
Bloomの真のリスクが潜む場所
今回の売りにより、本日約74億ドルの時価総額が消滅しました。これは四半期のキャッシュ不足の約41倍に相当します。より大きな警戒信号は、10-Q報告書にあります。2つの顧客が第3四半期売上高の約43%と26%を占めており、2番目の顧客は関連当事者です。これは回収リスクを高めますが、報告書では8億5,900万ドルの契約資産のうち、この2つの購入者がどれだけを占めるかは明記されていません。
Bloom株価とアナリストEPS予想の比較
アナリストは、2026年度の調整後EPSを3.27ドルと予想しており、Bloomの3.10ドルから3.40ドルの業績見通しの中間値をわずかに上回っています。2027年度には5.15ドル、2028年度には8.17ドルに上昇すると見込んでいます。
約193ドルの株価は、2027年度予想利益の約37倍、2028年度予想利益の約24倍に相当します。この2028年度の株価収益率は、Bloomがこれらの予想を達成するかに依存しています。来年初めに発表される第4四半期決算が、同社の成長がキャッシュに転換されているかどうかの次の検証材料となります。
では、Bloom Energyの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、BE株がどの程度の価値になる可能性があるかを確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映して入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
Bloom Energy Corporationを無料で評価する→
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
