主なポイント
- Datadogの株価は本日5%上昇。BofAが目標株価を$305から$335に引き上げ、買い評価を維持したため。
- この上昇は、木曜日に4%下落した後の動き。下落は、DatadogがクラウドセキュリティスタートアップのUpwindに約40億ドルで買収を提案したとの報道を受けたもの。
- Datadogは6月末時点で50億ドルの現金および市場性のある有価証券を保有しており、これは報道された買収額を上回るため、取引を実行する資金力がある。
- 次の試練は11月4日の第3四半期決算。中間値で11億4000万ドルの売上高業績見通し（ガイダンス）が達成されるかが焦点。
Datadog (DDOG)の株価は本日5%上昇。市場開始前、BofAのアナリスト、Koji Ikeda氏が第3四半期決算発表を前に買い評価を維持し、目標株価を$305から$335に引き上げた。
これは、木曜日に株価が4%下落した時の雰囲気とは対照的だ。当時は、Datadogがクラウドセキュリティ分野への進出を買収で強化しようとしているというニュースが流れた。
Upwindへの買収提案
The Informationが木曜日に報じたところによると、DatadogはイスラエルのクラウドセキュリティスタートアップであるUpwind Securityに約40億ドルでの買収を提案したという。Upwindはまだこれを受け入れていない。また、同社は約38億ドルの評価額で3億ドルの資金調達ラウンドを終了しつつあると報じられており、Datadogの提案額はプライベート投資家が支払う額をわずかに上回る程度だ。
本日の上昇はDatadogだけの話ではない。他のセキュリティ関連株も今朝は上昇した。
Datadogに資金力あり
約40億ドルは大きな金額だ。しかし、Datadogは2025年度末に44億8000万ドルの現金および短期投資を保有しており、負債は12億8000万ドルだった…
2026年6月30日までに、この現金プールは50億ドルに成長した。フリーキャッシュフローがさらに追加され続けている：2025年度には10億ドルを超え、2021年の2億7700万ドルから増加した。
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11月4日が真の試練
Datadogは11月4日（水）の市場開始前に決算を発表する。第3四半期の売上高は中間値で11億4000万ドルと業績見通し（ガイダンス）を示しており、これは約29%の成長となる。これは第2四半期の36%から低下しており、経営陣が最大顧客が第3四半期にプラットフォームの利用を減らし始めたと述べた後の数字だ。
決算発表を前に、この株は割安とは言えない。木曜日の終値時点で、フォワードP/Eは97倍で取引されており、5年平均の106倍を下回るものの、2月の安値47倍の約2倍だ…
今朝の株価では、約102倍に近い。
私見：Upwind関連の木曜日の売りは行き過ぎているように見える。Datadogは既存の現金で取引を賄うことができ、その額はUpwind自身のプライベート評価額をわずかに上回るだけだ。しかし、BofAの$335という目標株価は、収益予測が上昇し続ける必要があり、そのためDatadogは11月4日に業績見通し（ガイダンス）を上回り、上方修正しなければならない。
もちろん、まだ取合は成立していない。Upwindはイエスと言っておらず、より高い提案額が出れば計算は変わる。
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