ナイキ株の主要統計
- 現在株価: $38.32
- 目標株価（中間ケース）: ~$90
- 市場コンセンサス目標株価: ~$36.50
- 潜在トータルリターン: ~134%
- 年率化IRR: ~20% / 年
新機能公開: TIKRの新バリュエーションモデルで、あなたのお気に入り株の潜在的上昇余地を発見しましょう（無料です） >>>
何が起きたのか？
バークレイズは、10月22日、アナリストのAdrienne Yihが経営陣と面談した後、ナイキ (NKE)の目標株価を$37から$45に引き上げ、同株が底値に近いと指摘した。この新たな目標株価は、ナイキが10月1日に決算を発表する前にバークレイズが設定していた$48を下回る水準だ。一方、ウルフ・リサーチのアナリストSpencer Hanusは逆の見解を示し、アンダーパフォーム（推奨格下げ）でカバレッジを開始し、$28の目標株価を設定した。
ナイキ株は10月22日に$38.32で取引を終え、2.10%上昇し、市場コンセンサス平均目標株価の$36.50を約5%上回った。10月23日の午後の取引では、ルルレモン（LULU）とアンダーアーマー（UAA）がそれぞれ約4%下落した（特に個別のニュースはなかった）のに伴い、ナイキ株も約2%下落した。
バークレイズは同じ収益に対してより高い評価倍率を支払っている
dpa-AFXによると、Yihは評価倍率を引き上げ、収益予想は変更しなかった。彼女は、成長への回帰が明確になるまで株価はレンジ相場が続くと見ている。今回の引き上げは、リセットが既に株価に織り込まれているという賭けであり、業績の改善を予測するものではない。
市場の予想値自体は、2027会計年度の売上高が高1桁台で減少するとした10月1日の業績見通し発表後に下方修正された：
- 9月30日から10月23日の間に、2027会計年度の売上高コンセンサスは5.6%減少し、$428億となった。
- 2028会計年度は7.5%減少し、$433億となった。
- 2029会計年度および2030会計年度の予想も同程度に下方修正された。
コンセンサスは依然として、2027会計年度に約8%減少した後、2028会計年度に売上高が約1%成長すると見込んでいる。
現在の収益予想は、会社のガイダンスの範囲内にある。2027会計年度の調整後1株当たり利益（EPS）のコンセンサスは$1.28で、ナイキが示した約$0.15のPaceコストを除いた調整後レンジ$1.15〜$1.35の範囲内に収まっている。CFOのDave Dentonは、ガイダンスは「現時点で我々が持つ情報に基づき、合理的かつ達成可能と思われる水準で設定されるべき」と述べた。ナイキがこの範囲内に収まるならば、バークレイズの高い評価倍率には安定した基盤がある。一方、予想を下回る結果となれば、それはより低い収益の上に成り立つことになる。
TIKRはナイキを44人のアナリストがカバーしています。「買い」と言っているのは何人？
ナイキの買い、保有、売りの格付けの完全な内訳と、ウォール街の売上高・収益予想を一箇所で確認できます。50万人以上の投資家が、このような銘柄を調査するためにTIKRを利用しています。 ナイキのアナリスト格付けを見る
成長が戻る前に、ライフスタイル需要が戻らなければならない
CEOのElliott Hillは主要な障害を指摘した：「現在、ライフスタイル分野に活気が不足しており、それが来店客数に影響を与えています。」スポーツウェアの低迷の一部は計画的なものだ。ナイキは第1四半期期にダンクの売上高を約50%削減し、これは約$2億の逆風要因となった。
一方、四半期は何が機能するかも示した。Hillは、バックトゥスクール期間中に発売されたStudio Fleeceが、ナイキ全体を通じて四半期で最高のパフォーマンスを発揮したアパレルコレクションだったと述べた。その規模での新規性こそが、成長への回帰に必要な要素だ。
短期的なハードルは既に低く設定されている。コンセンサスでは、第2四半期期の売上高は約11%減少、EPSは約25%減少と見込まれている。2028会計年度まで売上高の減少が続くような計画であれば、これらの予想は再び下方修正されるだろう。
TIKR アドバンストモデル分析
- 現在株価: $38.32
- 目標株価（中間ケース）: ~$90
- 潜在トータルリターン: ~134%
- 年率化IRR: ~20% / 年
このモデルの中間ケースの入力値は、売上高が年間約4%成長すると仮定している。コンセンサスでは、2026会計年度から2031会計年度までの売上高は年間約1.7%成長し、2031会計年度の数値はわずか3人のアナリストに基づいている。これは、売上回復に関してモデルが市場の予想を大きく上回っていることを意味する。売上高がコンセンサス通りに推移するならば、約$90という水準は高すぎる。ナイキが成長への明確な道筋を示せば、中間ケースは支持されるだろう。
結論
11月16日と17日のインベスター・デイは、バークレイズ自身が設定した条件を満たす最初の機会となる。2028会計年度内に売上成長が戻るという具体的な計画が示されれば、$45の目標株価を支持する材料となる。一方、成長が2028会計年度以降に先送りされるような計画であれば、予想の下方修正が再び始まり、議論はウルフの$28に向かうだろう。
では、ナイキ株の実際の価値はいくらなのか？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、ナイキの潜在的な価値を確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、あなた自身のビジネス見通しを反映させて入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる株式にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
