主なポイント
- アウラ・ミネラルズの株価は本日10%上昇。同社が2026年第3四半期の予備生産量が金換算95,557オンスと過去最高を記録し、前四半期比27%増と発表したため。
- MSG鉱山の業績回復が変動要因：同鉱山の生産量は前四半期比85%増加し、フル稼働に向けて上昇が続くと見込まれている。
- Minosa、Almas、Apoenaの各鉱山は前年同期比で生産量が減少しており、アウラは年間業績見通し達成に向け第4四半期にさらなる改善が必要。
- アナリストは売上高が2025年の12.6億ドルから、2028年には31億ドルに達すると予想している。
アウラ・ミネラルズ (AUGO) の株価は本日10%上昇した。金鉱山会社が今朝の取引開始前に、過去最高となる四半期生産量を報告したためである。
第3四半期の予備生産量は金換算オンス(GEO)で95,557オンスに達し、前四半期比27%増、前年同期比29%増となった。CEO兼社長のロドリゴ・バルボサ氏は次のように述べている。
「予想通り、第3四半期は第2四半期から明らかに改善しており、第4四半期にさらなる増加が見込まれることから、年間業績見通しを達成する軌道に乗り続けています。」
MSG鉱山が変動要因
バルボサ氏は、ブラジルにあるアウラの4つの操業鉱山のうち、MSGをハイライトとして挙げた。同鉱山の生産量は前四半期比85%増の13,321 GEOに急増し、これは品位の向上と回収率の改善、そしてプラントで処理される鉱石量が28%増加したことによる。同氏は「坑内開発は迅速に進み、すでに低品位のストックパイルと坑内からの高品位鉱石をボトムアップ方式で混合し始めています」と述べている。
Borborema鉱山は実際にはより多くのオンスを追加し、22,842 GEOという記録を達成した。しかし、上振れの余地があるのはMSGである：アウラは、鉱山がフル稼働に向かうにつれて、新しい坑内エリアからプラントに供給される鉱石が時間とともに増加すると見込んでいる。(MSGを除くと、第3四半期の販売量は前年同期比でわずか7%の増加に留まる。)
この増産は重要である。なぜなら、アナリストはすでに相当な成長を見込んでいるからだ…
アナリストは、今年の売上高が2025年の12.6億ドルから約21.5億ドルに、2028年までに約31億ドルに達すると見込んでいる。記録的な四半期業績と業績見通しの再確認を受けて、これらの数値を下方修正する理由はない。
第4四半期は結果を出す必要がある
すべての鉱山が貢献したわけではない。Minosa、Almas、Apoenaの各鉱山はすべて前年同期比で生産量が減少しており、バルボサ氏は業績見通し達成のために第4四半期の「さらなる増加」を当てにしている。経営陣は、Minosaでの通常水準への積み戻しから、AlmasとApoenaでの高品位鉱石化まで、3鉱山すべてで修正作業が進行中であると述べている。
そのための余地は評価に残されている。木曜日の終値時点で、アウラは予想PER 11.7倍で取引されており、5年平均の10.2倍をわずかに上回っている…
本日の上昇により、PERは13倍近くまで押し上げられたが、2025年7月のピーク値23.9倍には依然として大きく下回っている。
私はこの改善は本物であり、MSGの業績回復がアウラにさらなる余地を与えていると考えている。もちろん、これらは予備的な数値である。第3四半期の最終結果、そして第4四半期にさらなる増加をもたらすかどうかが、どれだけの余地があるかを教えてくれるだろう。
では、アウラ・ミネラルズの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、アウラ・ミネラルズがどの程度の価値になる可能性があるかを確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務に関するアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買の推奨としても意図されていないことにご注意ください。私たちのコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。私たちの分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご購読いただきありがとうございます。幸運な投資を！
