ペプシコ株の主要統計
- 過去6か月間のペプシコ株価変動: -19%
- 10月8日時点の$PEP株価: $128
- 52週高値: $171
- $PEP株価目標: $149
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何が起きたのか？
ペプシコ（PEP）は、第3四半期決算を発表し、ウォールストリートの予想を上回りました。
- 調整後1株当たり利益は2.30ドルのアナリスト予想に対し、2.34ドルでした。
- 売上高は249.6億ドルの予想に対し、252.7億ドルでした。
純利益は前年同期の26億ドルから30.5億ドルに増加しました。有機売上高は3.1%成長しました。飲料の販売数量は3%増、食品の販売数量は1%増でした。
国際事業が再び明るい材料となりました。1つの国際ユニットを除くすべてで販売数量が増加しました。
決算説明会で、経営陣は今年に入ってからの国際事業の利益貢献度が既に45%に達していると述べました。同地域の営業利益率も拡大しました。
北米事業が弱い点でした。飲料の販売数量は2%減少し、食品の販売数量は横ばいでした。
CEOのラモン・ラグアルタ氏は、事業が「我々の期待を下回る結果となった」と述べました。炭酸飲料が最大の問題でした。ペプシコのソーダブランドは、カテゴリー全体の動きに遅れを取りました。
ただし、スナック菓子の値下げは効果を上げています。
ペプシコは2月に多くのスナック菓子の価格を最大15%引き下げました。スナック菓子の販売数量は、前年の低一桁の減少から、今年は低一桁の成長に転じました。
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市場がペプシコ株について伝えていること
投資家は予想上回りを好感しましたが、業績見通しはより複雑な物語を語っています。
ペプシコは通期の利益予想を下方修正しました。現在、1株当たりコア利益の成長率を2.5%から3.5%と見込んでいます。以前の予想は5%から7%の範囲の下限でした。
売上高の業績見通しは逆方向に動きました。ペプシコは現在、純売上高の成長率を約6%と見込んでいます。これは以前の4%から6%の範囲の上限です。
つまり、売上は健全に見えますが、利益は圧迫されています。CFOのスティーブ・シュミット氏は、投入コストの上昇と製品ミックスの変化が利益率を損なっていると述べました。
北米飲料事業での関税優遇措置も繰り返されることはありません。経営陣は、ヘッジが切れるにつれて商品コストが上昇し続けると見込んでいます。
同社は広告宣伝費とマーケティング費を維持する計画です。その費用を賄うために、間接費やその他のコストを削減します。
経営陣は「新たなインフレの波」について警告しました。収益管理戦術が役立つだろうと述べ、これはしばしば価格引き上げを意味します。
ラグアルタ氏は、来年の価格設定は2025年の水準を下回ると述べました。
アナリストはまた、事業分割やブランド売却といったより大きな変化についても質問しました。ラグアルタ氏は、あらゆる選択肢を再検討する用意があると述べました。
現時点では、ペプシコ株は強い国際売上と遅い米国事業の回復の間で板挟みになっています。次の更新は2月に、ペプシコが2027年の見通しを共有する際に行われます。
それまでは、ペプシコ株は北米事業が改善できるかどうかで動く可能性が高いでしょう。投資家はまた、上昇するコストが利益率にどのような影響を与えるかも注視するでしょう。
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では、ペプシコ株の実際の価値はいくらか？
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