アップル株の主要統計データ
- 現在株価: $347.73
- 目標株価 (中間ケース): ~$486
- ストリートの目標株価: ~$328
- 潜在トータルリターン: ~40%
- 年率化IRR: ~9% / 年
新機能公開中: TIKRの新バリュエーションモデルを使って、お気に入りの銘柄の潜在的な上昇余地を確認しましょう (無料です) >>>
何が起きたのか？
アップル (AAPL) は、10月23日、一時的に世界で最も価値のある上場企業となった。iPhone Duoが店頭に並んだその日、株価は史上最高の日中高値$351.73を記録し、一方でNvidia (NVDA)が下落、アップルが一時的に首位に立った。終値では、アップルは0.14%安の$347.73、時価総額は約$5.07兆円で、Nvidiaが約$5.09兆円で首位に返り咲いた。この動きの大部分はNvidiaによるものだった。10月6日の終値から10月23日までに、Nvidiaは11.8%下落したのに対し、アップルは4.2%上昇した。
アップルのAIは設備投資が少なく、投資家はその対価を支払っている
9月10日のイベントで、CEOのJohn TernusはiPhoneを「私が考えるところの、インテリジェントな個人ハブ」と呼んだ。彼はユーザーデータを収集する企業と対比し、「彼らはデータを自社サーバーに移し、信頼するよう求める」と述べた。その上で、「Apple Intelligenceは可能な限りデバイス上で動作する」と語った。新しいA20 Proチップには2つ目のNeural Engineが追加され、Appleによればその演算能力は2倍になるという。
キャッシュフロー計算書は、その選択にかかるコストを示している。TIKR上のストリート予測によれば、アップルの2026年度会計年度の設備投資額は約$110億ドルと見込まれ、2025年度の$127億ドルから減少し、約$1,430億ドルのフリーキャッシュフローと比較される。より重い処理はアップルのPrivate Cloud Computeに委ねられるため、コストはゼロではないが、アップルが生み出すキャッシュに比べれば小規模なままである。
投資家はその対価を支払っているようだ。10月22日、原油価格の上昇とメガキャップ企業の支出懸念がハイテク株を圧迫する中、Schwabはアップルが「マグニフィセント・セブン」の中で唯一上昇した銘柄だと指摘した。アップルは1.23%上昇し史上最高値$348.22で引けた一方、Nvidiaは4.40%下落した。アップルのフォワードP/Eは現在約38倍で、3月28日の約29倍から上昇している。TIKRの競合企業スクリーンでは、Xiaomiは約22倍、HPは約11倍で取引されている。2025年度収益の約26%を占める$1,092億ドルのサービス事業がこのプレミアムの一部を説明するが、全てではない。
TIKRは44人のアナリストによるアップル評価を追跡しています。「買い」と言っているのは何人？
アップルに対する買い、保有、売りの評価の完全な内訳と、ウォールストリートの収益・利益予測を一箇所で確認できます。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。 アップルのアナリスト評価を見る
11月2日、分かれるストリートの評価が試される
TIKRによると、アップルに対する評価は「買い」18件、「アウトパフォーム」6件に対し、「保有」14件、「アンダーパフォーム」3件、「売り」3件となっている。MoffettNathansonは10月20日に目標株価を$283に引き下げた。10月23日、The Vergeは初期のiPhone Duo購入者による画面割れを訴えるRedditの投稿を報じた。これらはユーザー報告であり、確認された欠陥ではない。
アップルは11月2日の取引終了後に第4四半期決算を発表する。これはTernusがCEOとして初めての決算説明会となる。同社は収益成長率9%から11%、粗利益率47%から48%の業績見通しを示している。アナリストは約$1,130億ドルの収益と、1株当たり利益約$1.98ドルを予想している。
TIKR アドバンストモデル分析
- 現在株価: $347.73
- 目標株価 (中間ケース): ~$486
- 潜在トータルリターン: ~40%
- 年率化IRR: ~9% / 年
TIKRモデルの中間ケースでは、2030年9月30日時点でアップル株価は約$486ドルとなり、トータルリターンは約40%、年率換算で約9%と見込まれている。別途、TIKR上で2030年度予測を出している3人のアナリストは、収益を2025年度の$4,162億ドルから約$6,780億ドルに増加し、純利益率は約27%近くになると見ている。主なリスクは株価倍率で、3月28日から10月23日にかけて約29倍から38倍に上昇したが、再び下落する可能性がある。このケースでも買い手は利益を得られるが、過去10年間にアップルが年平均約28%のリターンを上げたのとは大きく異なる。
47%のライン
11月2日に発表される粗利益率が、メモリコストの上昇にもかかわらず47%から48%の業績見通しの範囲内に収まれば、38倍という株価倍率を支えることになる。47%を下回る数字が出れば、「保有」「アンダーパフォーム」「売り」の20件の評価に最も強力な論拠を与えることになる。
では、アップル株の実際の価値はいくらなのか？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、アップルの潜在的な価値を確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予測から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の購入または売却の推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予測に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる株式にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
