主なポイント：
- 過去最高の業績：キーサイトは 2026年第2四半期に過去最高の四半期業績を記録し、受注高は前年同期比56％増の20億ドルを超え、1株当たり利益（EPS）は69％増加した。
- 株価予測： 現在の想定に基づくと 、KEYS株は2028年10月までに352.20ドルに達する可能性がある。
- 潜在的な上昇余地：この 目標株価は、現在の株価313.86ドルから12.2％のトータルリターンを示唆している。
- 年間リターン：投資家は今後2.3年間で、年率換算で約5.1％の成長が見込める。
現在公開中：TIKRの新しいバリュエーションモデル（無料）を使って、お気に入りの銘柄にどれだけの上昇余地があるか確認しましょう>>>
キーサイト・テクノロジーズ（KEYS）は、エンジニアが電子機器の設計や検証に使用する試験・計測機器を製造しています。
AIデータセンター、6G無線、防衛装備の近代化、先端半導体など、ほぼすべての主要な技術トレンドの上流に位置する事業です。これらの市場が加速すると、キーサイトはその影響をいち早く受けやすい傾向にあります。
現在、これらの市場は急速に拡大しています。
- 2026年第2四半期の売上高は31％増の17億2000万ドルとなりました。
- フリーキャッシュフローは過去最高の4億7,200万ドルを記録しました。
- 同社は通期の売上高成長率見通しを20％台後半に上方修正した。
- サティシュ・ダナセカランCEOは、これを「同社史上最高の四半期」と評しました。その評価は、あらゆる指標において数字が裏付けています。
アナリストによるKEYS株の成長予測と予想値の全文をご覧ください（無料） >>>
キーサイト・テクノロジーズ株に関するモデル分析
当社は、一世代に一度の技術アップグレードサイクルの中心に位置するテスト・計測機器メーカーという観点から、キーサイト・テクノロジーズを分析しました。
現在、最大の成長要因はAIデータセンターインフラです。ハイパースケーラー、ネットワーク機器メーカー、半導体企業にサービスを提供するキーサイトの有線通信事業は、第2四半期も再び過去最高の受注を記録しました。
2026会計年度の上半期だけで、キーサイトのAI関連売上高はすでに2025会計年度の通期総額を上回っています。 この需要は、AIクラスターの規模拡大、800Gから1.6Tネットワークへの速度移行、シリコンフォトニクスおよびコパッケージドオプティクスの台頭、そしてデータセンターの複雑化に伴うシステムレベルのエミュレーションツールへの需要という、4つの相互に関連するトレンドに起因している。
航空宇宙・防衛分野が2番目の主要な柱となっている。
- 欧州の防衛力増強と、継続的な米国のプログラム支出が相まって、第2四半期には幅広い勢いが生まれました。
- 需要が最も強かったのは、レーダーシステムと電磁スペクトル運用分野であり、これらはキーサイトのシミュレーションおよびエミュレーションツールが明確な競争優位性を持つ分野です。
半導体分野が成長の全体像を締めくくっています。第2四半期は、先進ノードプログラム、メモリ、シリコンフォトニクスがすべて堅調な受注を牽引し、アジア、米国、欧州で受注を獲得しました。経営陣は、これが今後数年にわたり持続的な収益源になると見込んでいます。
年間売上高成長率15.4％、営業利益率30.6％という予測に基づき、期末PERを23.9倍と仮定した場合、当社のモデルではKEYSの株価は2028年10月までに352.20ドルに達すると予測しています。 これは12.2％のトータルリターン、年率換算で5.1％に相当します。
23.9倍というPERの想定は、KEYSの3年平均23.9倍および5年平均23.4倍と一致しています。本モデルでは、現在の水準からのPER倍率の拡大は想定していません。同銘柄はすでに長期的な歴史的平均を上回るプレミアムで取引されていることを考慮すると、これは妥当な想定であると考えられます。
短期的なリターンがより保守的に見積もられているのは、同銘柄の株価評価がすでに大幅に上方修正されていることを反映している。KEYSの株価は過去1年間で90％上昇した。好材料の多くはすでに株価に織り込まれている。
長期的な見通しは、このAI主導の需要サイクルが2027年以降も継続するかどうかにかかっており、経営陣は明らかにそのように確信している。
当社のバリュエーションの前提
当社のバリュエーションの前提条件
TIKRのバリュエーションモデルでは、企業の売上高成長率、営業利益率、PER倍率について独自の前提条件を入力することで、その銘柄の期待リターンを算出できます。
KEYS株については、以下の前提条件を使用しました：
1. 売上高成長率：15.4%
KEYSは、2年間にわたる景気循環の底を脱し、過去1年間で売上高を8％伸ばしました。
15.4％という想定は、現在進行中の成長加速を反映したものです。経営陣は2026年度通期の成長率について20％台後半を予想しており、第3四半期のガイダンスからは29％の成長が示唆されています。
15.4％という長期的な想定は、現在の異例なペースからいずれ鈍化することを織り込んだものです。
2. 営業利益率：30.6％
直近のEBITマージンは25.9％である。
本モデルでは、売上高が費用よりも大幅に速いペースで増加することによる営業レバレッジを反映し、30.6％への拡大を想定している。
第2四半期、キーサイトは中核事業において、営業利益率を50％近く押し上げました。5年間の平均値である28％は、妥当な中間値の目安となります。
3. 期末PER：23.9倍
KEYSの現在の株価は、将来予想PERで29倍で取引されています。
本モデルでは、3年および5年の過去平均と一致する23.9倍への倍率圧縮を想定している。
現在の異例な成長率が正常化していくにつれ、倍率の圧縮が最も可能性の高い結果となるでしょう。
独自のバリュエーションモデルを作成して、あらゆる銘柄の価値を算出しましょう（無料です！） >>>
状況が好転または悪化した場合はどうなるか？
2030年10月までに、KEYS株がさまざまなシナリオの下でどのようなパフォーマンスを示す可能性があるかを以下に示します：
- 弱気シナリオ：売上高成長率9.8％、純利益率23.9％の場合、投資家のトータルリターンは-10.6％（年率-2.6％）となる可能性があります。
- 中位シナリオ：売上高成長率10.9％、純利益率25.6％の場合、トータルリターンは12.6％（年率2.8％）に上昇します。
- ハイケース：売上高が11.9％成長し、利益率が26.9％に達した場合、トータルリターンは38.3％（年率7.8％）に達する可能性があります。
アナリストが現在KEYS株をどう見ているか確認する（TIKR利用で無料） >>>
ローケースは、現在の高い株価収益率が、利益の伸びを上回るペースで圧縮されるシナリオを反映しています。これは、1年で株価がほぼ2倍になった銘柄にとって現実的なリスクです。
高ケースでは、2030年までAIインフラへの投資が持続し、キーサイトが有線通信、防衛、半導体の各分野で競争優位性を維持することが前提となります。
キーサイト・テクノロジーズ株には、ここからどれほどの上昇余地があるのでしょうか？
TIKRの新しい「バリュエーション・モデル」ツールを使えば、1分足らずで株価の潜在的な上昇幅を推定できます。
必要なのは、以下の3つの簡単な入力項目だけです：
- 売上高の伸び率
- 営業利益率
- 目標PER倍率
何を記入すればよいか分からない場合でも、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を用いて各入力項目を自動的に埋めてくれるため、迅速かつ信頼性の高い出発点を得ることができます。
そこから、TIKRは「強気」「ベース」「弱気」の各シナリオにおける潜在的な株価とトータルリターンを算出するため、その銘柄が割安か割高かを素早く確認できます。
60秒以内に銘柄の真の価値を確認（TIKRなら無料） >>>
新たな投資機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちが 億万長者の投資家がどの銘柄を購入しているか 「スマートマネー」の動きを追ってみましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームを使えば TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 探せば探すほど… より多くのチャンスが見つかります。 TIKRで、10万銘柄以上の世界中の株式や、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索しましょう。
免責事項：
TIKR上の記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資・金融アドバイスとして提供されるものではなく、また、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもありませんのでご注意ください。 当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、直近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRは、本記事で言及されているいかなる銘柄についてもポジションを保有していません。ご一読いただきありがとうございます。投資をお楽しみください！
