自社株買い：なぜ企業は自社株を買い戻すのか？

ウォーレン・バフェット、ピーター・リンチ、ジョエル・グリーンブラットのような伝説的な投資家にヒントを得た、5つの強力な株式スクリーナー戦略をご紹介しよう。これらの実績ある株式スクリーナーは、次の素晴らしいアイデアを見つけるのに役立ちます。

賢明な資金がどこに流れているかを知りたければ、経営者を観察することが役に立つ。インサイダー買いは、経営陣が自社株が無視できないほど安いと考えるタイミングを明らかにすることができる。 インサイダーが株式を購入する場合、一般投資家にはない情報、経験、確信にアクセスできることが多い。 例えば、2023年初頭、メタ・プラットフォームズ（META）の複数のインサイダーが、急落後に株式を購入した。株価は翌年中にほぼ倍増した。 この記事では、インサイダー取引について知っておくべきことをすべて説明し、インサイダー取引の活動を利用して、アウトパフォームできる可能性のある銘柄を見つける方法を紹介する。 目次 さあ、飛び込もう！ インサイダー買いが強力なシグナルとなる理由 最高経営責任者（CEO）、最高財務責任者（CFO）、または取締役が個人的な資金を使って自社株を購入する場合、彼らは他の誰よりも事業に関する詳細な情報にアクセスすることができる。 インサイダー買い、特に複数のインサイダーが同時期に買うクラスター買いは、平均的に市場をアウトパフォームする傾向があることが研究で一貫して示されている。 こうした動きは、株価が低迷した後、好転や再評価の直前に現れることが多い。 市場の大幅な下落局面でのインサイダー買いは、特に示唆に富んでいる。他の企業がパニックに陥る中、インサイダーが株式を購入することは、彼らが下落を一時的なものと見ており、事業の長期的な将来に自信を持っていることを示唆している。 すべてのインサイダー買いがすぐに利益につながるわけではないが、経営陣が実際に信じている企業を見抜くのに役立つ。 TIKRでインサイダーが今日買っている銘柄を探す（無料です） >> 株式市場におけるインサイダー取引とは？ インサイダー取引は、しばしば違法行為を連想させるため、評判が悪い。しかし、ほとんどのインサイダー取引は合法であり、その解釈の仕方を知っている投資家にとっては貴重なシグナルとなりうる。 こうしたインサイダーが自社株を売買する場合、通常はForm 4の提出を通じて、証券取引委員会（SEC）に取引を報告する必要がある。 これらの書類は公開されている。つまり、個人投資家は、事業に最も近い立場にある人々が、自分のお金を使って何をしているかを知ることができるのだ。 何がインサイダーを生むのか？ 企業にとってインサイダーとみなされる人物には以下のようなものがある： これらのインサイダーは、会社の株式を売買した際に報告することが義務付けられているため、投資家はしばしば彼らの動きを追跡する。 インサイダー取引の開示方法（SEC提出書類の説明） 企業のインサイダーは株式を売買するたびに、取引から2営業日以内にSECにフォーム4を提出する必要がある。 この提出書類には、誰が、どのような取引を、何株で、いくらで行ったかという詳細な情報が記載されている。 フォーム4の提出はSECのEDGARシステムの一部であり、一般に公開されている。EDGARシステムを手作業で確認するのは実に面倒な作業であるため、TIKRのようなプラットフォームは投資家にとって有用である。 TIKRは、企業の最近のインサイダー取引を一箇所に集約し、これらのForm 4提出書類から素早く結果を引き出します。これにより投資家の時間を節約すると同時に、インサイダーが購入している銘柄を簡単に見つけることができます。 TIKRを使ってインサイダー取引を追跡する方法 TIKRは、生のSEC提出書類に目を通すことなく、インサイダー活動を簡単にモニターできる。 このプラットフォームは、フォーム4やその他の種類のデータをクリーンなダッシュボードに取り込み、インサイダー取引を簡単に分析することができる。 まずは興味のある会社を検索し、その会社のTIKRのインサイダー取引タブを表示させる。 一例として、アサナ（ASAN）という人気の仕事管理ソフトを見ると、フェイスブックを共同創業し、現在はアサナの共同創業者兼CEOであるダスティン・モスコヴィッツが同社の株を買い増していることがわかる。 これらは大きな取引だ。この1ヶ月で、彼はアサナの株を75万株以上、1000万ドル以上買っている。 さらに、最近アサナの取締役に就任したマーク・ボロディツキー氏が4月に345,000ドル以上の株式を購入していることがわかる。 TIKRのインサイダー取引機能は、以下のような重要な質問に答えるのに役立つ： これにより、ビジネスに最も近く、最も多くの情報を持っている人たちを簡単にフォローすることができる。 TIKRでインサイダー取引を追跡する（無料です） >>>。 インサイダー取引における注意点 インサイダー取引の背景となりうる理由を評価することが重要である。 経験豊富な投資家が注目するのは以下の点だ： 複数のインサイダーが一度に買ったり、悪いニュースの後に大量に買ったり、複数の四半期にわたって一貫して買ったりすることはすべて、水面下で何か良いことが起こっている可能性を示唆している。 インサイダー追跡のレッドフラッグと限界 インサイダー取引データは有用ではあるが、魔法のようにアウトパフォームする銘柄を見つける特効薬ではない。 インサイダー取引を使って売買を決定する前に、すべての投資家が理解すべき限界がある。 これらの危険信号を理解することは、インサイダー・データをより広範な投資テーゼの一部として利用するのに役立つ。 インサイダー取引データを、企業のファンダメンタルズ、評価倍率、財務の健全性指標をチェックできるTIKRのようなツールと組み合わせると便利だ。 TIKRを使った迅速な銘柄分析の方法を見る >> FAQセクション： インサイダー取引とは何か？ インサイダー取引とは、企業の役員、取締役、大株主による株式の売買を指す。これらの取引は、SECに提出されたForm 4提出書類を通じて追跡され、TIKRやSEC EDGARデータベースなどのツールを通じて一般にアクセス可能である。 …

同じ業界内の銘柄を比較することで、投資家はその事業が競合他社を凌駕し、長期にわたって強力なリターンをもたらしているかどうかを確認することができる。 株価が同業他社と比べてどうなのかを見てみないと、その企業の業績を真に理解することはできない。 本ガイドでは、競合銘柄の主要な競争相手を素早く見つける方法、主要な財務指標と評価指標を比較する方法、競合銘柄の事業品質を評価する方法について解説しているため、競合に勝り、同業他社に比べて過小評価されている強い企業を見つけることができる。 目次 さあ、飛び込もう！ ステップ1：企業の身近な競争相手を見つける方法 銘柄を比較する前に、競合他社が正しいかどうかを確認する必要がある。 同じようなビジネスモデルを持ち、成長サイクルにおいて同じような段階にある企業（例：成長企業、成熟企業、衰退企業）を分析することが重要である。 銘柄の最も近い競合他社を見つける最も簡単な方法を2つ紹介しよう： ChatGPTに競合のクイックリストを問い合わせる 企業研究をしていて、すぐにスタート地点に立ちたい場合は、ChatGPTに質問してください： 「会社名】の主な競合他社は？ 直接の競合他社の概要がすぐにわかります。出願書類に目を通したり、何時間も調査したりすることなく、主要プレーヤーを特定する素晴らしい方法です。 ChatGPTは本当に信頼できるのか？ ChatGPTは、一般に公開されている情報と業界知識に基づいて、有名な競合他社を素早く引き出せるので、この種の銘柄調査の強力な出発点となります。業界レポートやグーグル検索を掘り下げることなく、概要を素早く把握するのに最適です。 とはいえ、これらのビジネスが競合である理由をChatGPTに説明してもらうことで、得られた結果を検証するのが常にベストです。ChatGPTやその他のAIツールは、適切なデューデリジェンスと組み合わせることで、投資調査のスピードアップに非常に役立ちます。 TIKRの「競合他社」タブでより詳細な情報を見る TIKRは、競合他社タブで競合他社を素早く簡単に見つけることができます。 TIKRは、その企業が事業を展開するさまざまな業界にわたる競合銘柄を表示する。これは、その企業が異なる事業ラインにわたって持つ、あらゆる種類の類似事業を幅広く把握するのに役立つ。 例えば、エマソン・エレクトリック(EMR)を分析する場合、TIKRは、電気機器、機械、電子機器、化学など、事業が競合する主要産業における同社の競合他社を表示します。 例えば、電気機器業界では、エマソン・エレクトリックの競合他社には、アキュイティ（AYI）、ジェネラック（GNRC）、富士電機（6504）などがあります： このツールはまた、株価と競合他社の主な評価指標を自動的に表示する： これにより、ある銘柄が同業他社と比べて割安か割高かを瞬時に把握することができ、手作業による調査にかかる時間を節約することができる。 さらに、その企業が複数の業界で事業を展開している場合は、簡単にセクターを切り替えて、その企業の競争状況の全体像を把握することができます。 ChatGPTとTIKRの競合タブを使用することで、同業他社のリストを素早く作成することができます。 競合他社の事業内容、規模、成長ステージが近ければ近いほど、競合分析に意味がある。 TIKRを使った迅速な銘柄分析の方法をご覧ください（無料です） >> ステップ2：主要財務指標を比較する ある銘柄の競合他社を見つけたら、次のステップはそれらの企業の財務パフォーマンスを比較することである。 強い企業は、いくつかの重要な分野で一貫した業績を示す傾向がある。これらの指標を並べて比較することで、業界のリーダーを発見し、業績不振企業を特定し、どの企業が最も優れたファンダメンタルズを持っているかを確認するために焦点を絞ることができます。 ここでは、中核となる財務指標をいくつか紹介する： TIKRは、選択した同業他社の財務指標を1つの表に表示することで、この比較を容易にする。 わずか数分で、どの企業がライバル企業よりも優れた収益を上げ、コストを効果的に管理し、成長を速めているかを知ることができる。 エマソン・エレクトリックの資本利益率は、競合のアキュイティ、ジェネラック、富士電機と比較してどうなのか： TIKR >>で競争力のある堀を持つ優良企業を見つける ステップ3：競争の堀と事業の質を評価する 競合他社の事業の質や競争上の優位性を評価することは、財務指標を比較すること以上に重要である。 企業が競合他社よりも強い価格決定力、高い顧客維持率、コスト優位性を持っていれば、その事業の成功はより持続可能なものになる。 ここで何を探すべきか： TIKRは、このような質的要因を簡単に追跡することができます。収益性の傾向を見たり、経営陣のコメントを読んだり、直接の競合他社に対する品質指標のベンチマークを行ったりすることができます。 ステップ4：評価倍率を並べて分析する 同業他社の財務パフォーマンスを比較し、どの企業が競争優位性を持っているかを理解したら、次は市場がどのような価格設定をしているかを評価する番だ。 評価倍率は、株価が同業他社と比べて割高か割安かを判断するのに役立つ。ファンダメンタルズと併用することで、どの企業が過小評価されているかを明らかにすることができる。 以下は、競合他社分析で最もよく使われる評価倍率である： TIKRの可視化ツールは、銘柄の指標を並べて比較するのに役立つので、ある銘柄が同業他社と比べて割安かどうかを素早く評価することができる。 エマソン・エレクトリックの予想PER倍率は17.4倍と、同業他社よりやや高く、アキュイティは13.6倍、ジェネラックは14.6倍となっている： TIKRで割安株をより早く見つける方法を見る >> FAQセクション： 同じ業界の2社をどう比較するか？ 同じ業界の2社を比較するには、まず収益成長率、利益率、ROIC、フリー・キャッシュ・フローなどの主要財務指標を分析し、次にブランド力やビジネスモデルなどの定性要因を評価する。最後に、PERやEV/EBITDAなどの評価倍率を比較し、一方の銘柄が割安かどうかを確認する。 銘柄の比較にはどのような指標を使うべきか？ 銘柄比較に使われる一般的な指標には、収益成長率、EBITDAマージン、ROIC、FCF、負債水準などがある。これらのコア指標は、企業の収益性、効率性、財務の健全性を明らかにします。バリュエーション・レシオを使えば、市場が各銘柄にどのような価格付けをしているかを評価することができる。 …

ネットネット株は、市場で最も割安な機会のひとつであり、だからこそネットネットに投資することで、常に市場を打ち破ってきた投資家もいる。 このガイドでは、ネット・ネット銘柄とは何か、ネット・ネット銘柄の分析方法、そして桁外れのリターンを実現できる質の高いネット・ネット銘柄をどこで見つけることができるかについて説明する。 目次 さあ、飛び込もう！ ネットネット株とは何か？ ネットネット株は、市場で最も希少で、最もバリューのある機会の一つである。ネットネット銘柄とは、短期資産を清算し、負債をすべて返済した場合の会社の価値を保守的に見積もったもので、NCAV（ネット・カレント・アセット・バリュー）を下回って取引されている銘柄のことである。 この考え方は、バリュー投資の父、ベンジャミン・グレアムに由来する。ベンジャミン・グレアムは、現在の資産からすべての負債を差し引いた金額よりも低い金額で会社を買うことができれば、安全マージンを上乗せした上で、その事業をタダで手に入れることができると考えたのだ。 今日の市場では、ネットネットは通常、小型株やマイクロキャップの分野に現れる。機関投資家が購入するには規模が小さすぎるため、より広範な市場からは誤解されがちだ。これらの事業の多くは短期的な課題に直面しているが、適切なフィルターがあれば、魅力的な機会と永久的な敗者を分けることができる。 ネット・ネット関連株がアウトパフォームする理由 ネット・ネット株は、大きなリターンをもたらしてきた長い歴史があり、史上最も偉大な投資家の2人、ベンジャミン・グレアムとウォーレン・バフェットは、この戦略がいかに強力であるかを証明した。 グレアムは有名な著書『The Intelligent Investor（知的投資家）』の中で、彼の純ネット株のポートフォリオが毎年20％のリターンを上げ、当時の市場平均をはるかに上回ったことを紹介している。 グレアムの最も有名な弟子の一人であるウォーレン・バフェットは、キャリアの初期にこの戦略を実践した。バフェットが素晴らしい企業を適正価格で購入することで知られるようになる前、彼は「シガーバット」を探すディープ・バリュー投資家だった。シガーバットとは、最後の一服（価格の小さな反発）でも大きな利益をもたらす可能性があるほど割安な企業のことである。 バフェットのパートナーシップ時代は、ネットネット投資で埋め尽くされていた。彼はかつて、もし自分が数百万ドルのような小額を運用していたとしても、ネットネットのような割安株を買うだろう、なぜならその戦略がいかに効果的だからだ、と発言したことがある。彼のパートナーシップは、1956年の設立から1969年の閉鎖まで、主に古典的なネットネットのような著しく割安な企業への投資によって、年間約29.5％のリターンを達成した。 グレアムとバフェットは、清算価値よりも低い価格で株を買えば、儲けるために大きなニュースは必要ないことに気づいた。そのような大幅なディスカウントで買うのだから、ダウンサイドはしばしば限定的である。 ネットネット株は現在も存在する（数百種類ある） 多くの投資家は、ネットネット株はもはや存在しないと思い込んでいる。大型株市場では、それはほとんど真実である。しかし、時価総額の幅を下げ、フォローされていない世界各地域に行けば、ネットネット銘柄はまだ見え隠れしている。 このような銘柄は、市場の調整後や経済的ストレスの発生時、あるいは一時的な逆風に直面しているセクターによく現れる。市場が過剰に反応すると、価格が清算価値を下回ることもあり、規律ある投資家にとっては好機となる。 ネット・ネット・ハンターの創始者であり、「現代のベン・グレアム」とも称されるエヴァン・ブレーカーは、こうした投資機会が依然として高いリターンをもたらす可能性があることを示した。彼の戦略は、グレアムのオリジナルの計算式に現実世界のフィルターを加えることで、投資家がバリューの罠を避け、高いリターンを実現できる銘柄に集中できるよう支援する。 TIKRで、今日アウトパフォームできる現実のネット・ネット銘柄を見つけよう（無料です） >>>｜日本経済新聞社 純資産価値（NCAV）の計算方法 株式の純資産価値の計算式は簡単である： NCAV = 流動資産 – 負債合計 – 優先株式 要するに、今日会社を清算した場合に、株主に何が残るかを見積もるのである。重要なのは、この方法は現金、債権、在庫といった流動資産のみを対象とすることだ。不動産やのれんのような長期資産は、評価が難しいため無視される。 簡単な例を挙げよう： つまり、NCAVは3,500万ドルとなる。その会社の時価総額が2,500万ドルだとすると、将来の収益や基礎となる事業に価値を見出す前であっても、貸借対照表に記載されている価値よりも割安で株式を購入していることになる。 多くのディープ・バリュー投資家は、NCAVの3分の2以下で取引されている銘柄のみを真のネットネットとみなすという、さらに厳格なルールを採用している。この余分なマージンは、資産価値が過大評価されたり、事業がさらに悪化したりした場合の緩衝材となる。 TIKRなら簡単です。世界の市場をスクリーニングして、純資産価値以下で取引されている銘柄を探すことができる。そこから本当の分析が始まる。 TIKRで銘柄分析をより迅速に >>> ネット・ネット株を見るポイント 清算価値を下回って取引されている銘柄であっても、これらの企業を分析し、優良企業であることを確認することが重要である。 ネット・ネット銘柄の分散ポートフォリオを保有していれば、長期的に一貫して市場に勝つことは十分可能だ。 以下は、優良ネット・ネット銘柄を見つけるための主な基準である： 定量的基準 目標は、強力なバランスシート、有形資産、そして株価が再び本源的価値で取引されるまで生き残るのに十分な滑走路を持つネットネットを特定することである。 ここでは、質の高いネット・ネット銘柄を見つけるのに役立つ定量的フィルターをいくつか紹介する： 定性的基準 数字はストーリーの一部を語る。定性要因は、企業のストーリーを見つめ、投資家を失望させそうな事業を避けるのに役立つ。 最良のネット・ネットの機会は、こうした量的・質的特性のほとんどを備えていることが多い。 たしかに、彼らは最高品質の企業かもしれないが、それだけではなく、彼らにもあるのだ： カタリストがなくても、これらの銘柄は再上昇する可能性があり、投資家はネットネットネットの分散ポートフォリオを保有することで、市場を打ち負かすリターンを得ることができる。 TIKRを使ったネットネット銘柄の検索と分析 ほとんどの投資家は、どこを見ればいいのかわからないため、ネットネットを見つけることはない。 これらの銘柄は、時価総額が1億ドル以下の国際銘柄であることが多いため、メインストリームのスクリーンにはほとんど表示されない。 TIKRには強力なスクリーナーがあり、こうした企業を見つけ、企業の公開ファイルにアクセスする前に素早く分析することができる。 ネットネット画面 …

億万長者や企業のインサイダーが株式を購入する場合、一般投資家にはない情報や投資経験を得られることが多い。 そのため、億万長者や企業のインサイダーがどんな銘柄を買っているかを観察し、エキサイティングなチャンスを見つける価値がある。 ここでは、億万長者や企業のインサイダーがどのような銘柄を購入しているかを追跡し、より良い投資を行うためにこのデータをどのように活用できるかを紹介する。 目次 さあ、飛び込もう！ 億万長者と企業インサイダーを追跡する価値がある理由 億万長者やインサイダーの株式購入を追跡することは、投資家が確信度の高いチャンスを見出すのに役立つ。 こうしたバイヤーは、企業の将来について最も深い洞察力を持っていることが多いので、大きな話題になることが多い。 インサイダー買いは、経営陣や取締役が実際にゲームに参加していることを示す。他の投資家と同様、経営陣や取締役は、株価が割安である、あるいは今後株価が上昇すると考える場合にのみ、個人的な資金を自社株に投資する傾向がある。 例えば、2023年初頭、メタ・プラットフォームズ（META）の複数のインサイダーは、同社が急落した後に株式を購入した。株価は翌年中にほぼ倍増した。 億万長者の投資家も貴重な洞察を提供してくれる。ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイは、アップル（AAPL）とオクシデンタル・ペトロリアム（OXY）の大規模なポジションを13Fファイルを通じて明らかにした。こうした動きは、これらの銘柄が割安であり、将来性が高いという高い確信の表れである。 TIKRで億万長者やヘッジファンド・マネジャーが今日買っている銘柄を見る >>>。 企業のインサイダーとは誰か？ 会社のインサイダーには、経営幹部（CEO、CFO、COO、CTO、CMOなどのC-suite社員が含まれる）、取締役会のメンバー、会社の10％以上を所有する株主が含まれる。 このような個人の行動は、企業の将来に対する信頼（または懸念）を示すことができるため、SECに株式取引を報告することが法的に義務付けられている。 インサイダーやヘッジファンド・マネージャーは取引報告が義務付けられているため、TIKRのようなツールを使って彼らを追跡し、彼らが何を買っているかを見ることができる。 ケーススタディスノーフレーク幹部とインサイダー買い 2024年半ば、スノーフレーク社（SNOW）の株価は230ドル/株の高値から120ドル/株以下に下落し、困難な時期に直面した。 この不況の中、前CEOのマイケル・スパイザーは約1000万ドル相当のスノーフレーク株を購入し、現CEOのスリダール・ラマスワミは2024年初めに約500万ドル相当の株を取得するという注目すべき動きを見せた。 こうしたインサイダーによる大幅な買い入れは、会社の将来性に対する強い自信の表れであった。 こうした取引の後、スノーフレークの株価は2025年2月に194ドル／株の高値をつけたが、アナリストは現在でも株価は割安だと考えている。 アナリストが考える今日の割安銘柄を見る >> TIKRを使って億万長者とインサイダーの買い付けを追跡する方法 SEC提出書類や古くなったスプレッドシートを調べる代わりに、TIKRを使えば、一流の投資家やインサイダーが何を買っているのか、すべて一箇所で即座に見ることができる。 億万長者投資家の追跡 TIKRでは、億万長者の投資家を追跡するのは簡単だ。 ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイ、デビッド・テッパーのアパルーサ・マネジメント、デビッド・アインホーンのグリーンライト・キャピタルといった有名ヘッジファンドを検索できる。 そこから見えるのは これらはバークシャー・ハサウェイの上位保有株の一部である。2月初旬にオクシデンタル・ペトロリアムを買い増しているのがわかるだろう： どのヘッジファンドを追跡すればよいかわからない場合は、TIKRがヘッジファンドの一部を投資戦略別に分類しているので、自分の投資スタイルに合ったヘッジファンド・マネージャーを見つけることができる： また、これらの銘柄のTIKRの「所有」タブをクリックすると、他のどのトップ投資家がその銘柄を保有しているかを見ることができる。 TIKR >>で世界最高のヘッジファンドをフォローする 銘柄のインサイダー保有状況を追跡する 特定の銘柄の保有状況を見るには、TIKRでその会社を検索し、銘柄の「保有状況」タブを開く。 通常、ヘッジファンドや個人投資家で上位株主を絞り込むと、その銘柄を保有している上位の個人を確認することができる。 銘柄の「保有」タブには、以下の項目がある： 以下に示すのは、ヘッジファンドと個人投資家でフィルタリングしたアップルの上位株主である。アップルのティム・クック最高経営責任者（CEO）が同社最大の個人株主であることがわかる： TIKRのOwnershipタブは、どの大口投資家やヘッジファンドがその銘柄に投資しているかを素早く確認できる。 インサイダー購入の追跡 会社を検索した後、会社の最近のインサイダー取引を閲覧し、会社の役員、取締役、または主要株主が株式を売買しているかどうかを確認することができます。 今にわかるよ： 以下、ティム・クックを含むアップルのインサイダーが4月上旬に株を売却していることがわかる。 インサイダー売りが多い銘柄は良い兆候ではないので、購入する前にその銘柄の最近のインサイダー取引をチェックするのがベストだ。 インサイダー買いが触媒となる理由 インサイダーが自社株を購入することは、その銘柄が割安である、あるいは将来性が高いと信じているという明確なメッセージを送ることになる。 インサイダーとは、CEO、CFO、取締役会メンバーなど、ビジネスを最もよく知る人たちのことで、社内の指標、成長計画、顧客パイプラインを見ることができる。 アナリストや外部の投資家とは異なり、彼らは事業で実際に起こっていることを最も近くで見ている。 そのため、インサイダー買いは短期的にも長期的にもカタリストとして機能する。短期的には、信頼感を高め、他の投資家を惹きつけることができる。 長期的には、インサイダー買いは、市場の企業に対する認識と企業の現実との間に乖離があることを示すことが多い。 完璧なシグナルではないが、インサイダーが大量に株式を購入する場合、特に複数の幹部が同時に購入する場合は、何か重要なことが起こっているサインであることが多い。 複数のインサイダー買い さらに、複数のインサイダーが同時期に自社株を購入することは、しばしば社内の強い確信のシグナルとなる。 …

市場の下落は投資家に恐怖を与えるが、見るべき場所を知っている投資家にとってはチャンスとなる。 伝説の投資家、ジョン・テンプルトンがかつて言ったように、”最大の悲観の時こそ、最高の買い時である”。 この記事では、市場が下落したときに買うべき最高の銘柄を見つける方法と、不確実な時期により良い投資を行うための考え方について見ていこう。 目次 さあ、飛び込もう！ 相場急落時に株を見るべきポイント 不況時にうまく投資するために、市場の底を予測する必要はない。 生き残るための財務力と、景気が回復したときに成功するための収益力を持つ企業に注目すればいいのだ。 企業を探す際に優先させることができる特徴をいくつか挙げてみよう： TIKR >>でどんな市場環境でも買うべき最高の銘柄を見つけよう 相場の下落時に買うべき5つのコアタイプの銘柄 すべての銘柄が急落時に注目に値するとは限らない。 ここでは、市場が低迷しているときに買うのに最適な銘柄を5つのカテゴリーに分けて紹介する： 1.ディフェンシブ銘柄 これらの企業は、必要不可欠な商品を販売しており、景気に関係なく安定した売上を上げる傾向がある。 不景気であっても、人々は石鹸や食料品、医薬品といった必需品を必要としている。 例を挙げよう： 2.配当株 配当株は不況時にも安定した配当収入をもたらす。 優良なものは、配当金を維持または増加させてきた長い実績がある。 3.質の高いハイテク株 ハイテク企業の中には、強固なバランスシート、高い利益率、粘り強い顧客基盤を持つ企業もある。 このような高成長企業は、不況時には必ずしも良い結果をもたらさないかもしれないが、多くの場合、最も質の高い企業であり、おそらく一般に考えられているよりも耐久性がある。 TIKRで銘柄分析をより迅速に >>> 4.割安な成長株 成長企業の中には、たとえ長期的なストーリーが損なわれていないとしても、市場の暴落時に厳しい処分を受けるものもある。 このような銘柄は、センチメントが改善すれば最大の反発を見せることが多いが、それには時間がかかるかもしれない。 重要なのは、一時的に打撃を受けた事業と、本当に壊れた事業を分けることだ。 良いビジネスが安くなれば、それはより魅力的になるのであって、リスクが高くなるのではないということを忘れてはならない。 5.ETFとインデックス・ファンド どの個別銘柄を買えばよいのか分からない場合は、分散型ETFを使えば、割安な価格でセクター全体や幅広い市場へのエクスポージャーを得ることができる。 バートン・マルキールの著書『A Random Walk Down Wall Street』では、ほとんどのファイナンシャル・アドバイザーや個人投資家は市場に勝てないと論じている。 ETFは、恐怖が市場を支配しているときに特に有効だ。単一の銘柄の底値を選ぼうとするのではなく、より良いバリュエーションで市場の幅広いスライスを所有することができる。 ディップで買うときに避けるべき間違い 景気後退期に購入することは、最高のリターンにつながる可能性があるが、それでも気をつけなければならない間違いがいくつかある。 ベテランの投資家でもつまずくことがある間違いをいくつか紹介しよう： 億万長者の投資家やヘッジファンド・マネジャーがTIKRでどのような銘柄を購入しているかを見る >> 急落の前にウォッチリストを作ろう 景気後退に備える最善の時期は、それが起こる前である。 市場が下落すると感情が高ぶり、経験豊富な投資家でも平静を保つのが難しくなることが多い。 事前によく調査された投資ウォッチリストを持つことで、当て推量を排除し、断固とした行動をとることができる。 ファンダメンタルズがしっかりしていて、何年でも安心して保有できる企業を見極める。過去のバリュエーションを検証し、ビジネスモデルを理解し、財務の健全性を追跡する。株価が下がれば、どの銘柄があなたの資本に値するかがわかるだろう。 TIKRの ようなツールを使えば、このプロセスを効率化できる。株を評価し、その株を所有するために支払う適切な価格を見つけることができる。 長期的なマインドセット 最大の利益は、最も長くゲームに参加する投資家にもたらされる傾向があり、必ずしも市場のタイミングを完璧に計った投資家にもたらされるわけではない。 弱気相場はその瞬間は痛々しく感じるが、「ズームアウト」して長期チャートを見ると、小さな下落にしか見えないことが多い。 …