Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: REGN) è un'azienda biotecnologica leader nel settore dello sviluppo di farmaci per malattie gravi in oftalmologia, oncologia e immunologia. Le azioni sono state recentemente scambiate a circa $776 per azione, dando a Regeneron una capitalizzazione di mercato di circa $79,6 miliardi.
Fondata e guidata da tempo da Leonard Schleifer, Regeneron è nota per il suo modello di ricerca interna e per l'approccio disciplinato all'allocazione del capitale. L'analisi di chi possiede Regeneron e del modo in cui gli addetti ai lavori operano aiuta a capire come le grandi istituzioni e la leadership dell'azienda possano posizionarsi oggi sul titolo.
Chi sono i principali azionisti di Regeneron?
L'azionariato di Regeneron è guidato dai principali investitori istituzionali, molti dei quali tendono a mantenere la posizione durante i cicli di mercato. I recenti depositi mostrano un mix di riduzioni e aggiunte, che suggeriscono opinioni diverse sulla valutazione e sulla crescita a lungo termine, piuttosto che un'unica visione dominante.
- The Vanguard Group, Inc: 8.995.042 azioni(8,71%), valore di ~6,98 miliardi di dollari. Tagliate 376.355 azioni(-4,02%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 5.461.663 azioni(5,29%), valore di ~4,24 miliardi di dollari. Tagliate 204.209 azioni(-3,60%).
- State Street Investment Management (USA): 4.691.223 azioni(4,54%), valore di ~3,64 miliardi di dollari. Tagliate 140.779 azioni(-2,91%).
- Dodge & Cox: 4.550.845 azioni(4,41%), valore di ~3,53 miliardi di dollari. Aggiunte 724.562 azioni(+18,94%).
- JP Morgan Asset Management: 2.946.879 azioni(2,85%), valore di ~2,29 miliardi di dollari. Aggiunte 130.726 azioni(+4,64%).
- Geode Capital Management, LLC: 2.535.898 azioni(2,46%), valore di ~$1,97B. Aggiunte 70.844 azioni(+2,87%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 2.183.806 azioni(2,11%), valore ~$1,70B. Tagliate 5.936 azioni(-0,27%).
- Putnam Investment Management, LLC: 2.147.962 azioni(2,08%), ~$1,67B di valore. Aggiunte 117.427 azioni(+5,78%).
- Capital World Investors: 1.998.366 azioni(1,93%), valore di circa 1,55 miliardi di dollari. Aggiunte 32.348 azioni(+1,65%).
- Loomis, Sayles & Company, L.P.: 1.979.453 azioni(1,92%), valore di circa 1,54 miliardi di dollari. Aggiunte 38.383 azioni(+1,98%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 1.886.652 azioni(1,83%), valore ~$1,46B. Tagliate 1.375.220 azioni(-42,16%).
Per gli investitori, questo mix di proprietà evidenzia un costante sostegno passivo accanto a gestori attivi che adeguano l'esposizione in base alle valutazioni, alle aspettative di crescita e alla strategia di portafoglio.
I punti salienti degli hedge fund
Una mossa degna di nota è stata quella di Dodge & Cox, che ha aumentato significativamente la sua partecipazione in Regeneron Pharmaceuticals, aggiungendo più di 700.000 azioni per portare la sua posizione a un valore di circa 3,5 miliardi di dollari. Questa mossa potrebbe suggerire una crescente fiducia nel profilo degli utili a lungo termine di Regeneron sotto la guida del fondatore Leonard Schleifer, anche se la crescita a breve termine rimane discussa.
Renaissance Technologies, fondata da Jim Simons, continua a mantenere un'esposizione a Regeneron. Sebbene l'azienda aggiusti frequentemente le posizioni, la sua presenza continua a suggerire che Regeneron rimane interessante nell'ambito delle strategie quantitative agli attuali livelli di prezzo.
AncheBalyasny Asset Management, guidata da Dmitry Balyasny, sembra detenere una posizione significativa in Regeneron. Il coinvolgimento del fondo potrebbe riflettere l'interesse dei gestori multi-strategici che si posizionano sulla opzionalità della pipeline e sulla durata dei margini piuttosto che sullo slancio degli utili a breve termine.
Gotham Asset Management, fondato da Joel Greenblatt, rimane un altro detentore di rilievo. Il mantenimento della proprietà di Gotham suggerisce che Regeneron può ancora essere valutata favorevolmente in base a parametri di valutazione o di qualità all'interno di un quadro disciplinato e basato sui fondamentali. Per gli investitori, il posizionamento degli hedge fund appare selettivo piuttosto che affollato.
Seguite i principali azionisti di oltre 50.000 azioni globali (è gratuito) >>>
Le recenti transazioni insider di Regeneron
Le registrazioni di insider mostrano un gruppo di transazioni all'inizio di dicembre che coinvolgono dirigenti e amministratori, che in genere rappresentano piccole porzioni della proprietà complessiva.
- Leonard S. Schleifer (Funzionario e Direttore): Ha venduto 155.145 azioni a ~$701; ha acquistato 172.723 azioni a ~$556.
- George D. Yancopoulos (Funzionario e Direttore): Ha venduto 131.874 azioni a ~$701; ha acquistato 146.815 azioni a ~$556.
- Daniel P. Van Plew (Funzionario): Ha venduto 4.458 azioni a ~$701 a ~$713; ha registrato 3.715 azioni a $0.
- Marion E. McCourt (Funzionario): Ha venduto 2.357 azioni a ~$701 - ~$713; ha registrato 2.476 azioni a $0.
- Andrew J. Murphy (Funzionario): Ha venduto 5.928 azioni a ~$701 - ~$713; ha registrato 3.715 azioni a $0.
- Joseph J. LaRosa (Funzionario): Ha venduto 1.396 azioni a ~$713; ha registrato 2.476 azioni a $0.
- Christopher R. Fenimore (Funzionario): Ha venduto 992 azioni a ~$713; ha registrato 3.027 azioni a $0.
- Jason Pitofsky (Funzionario): Ha venduto 989 azioni a ~$713.
La maggior parte delle transazioni rappresenta ben meno dello 0,20% delle azioni in circolazione per individuo. Alcuni documenti includono azioni registrate a 0 dollari, che potrebbero riferirsi a premi azionari o a tempi di compensazione, anche se ciò non è confermato. Per gli investitori, l'attività degli insider appare misurata e non modifica in modo sostanziale la proprietà complessiva.
Consultate i dati recenti sugli scambi di insider per oltre 50.000 azioni globali (è gratuito) >>>
Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
L'azionariato di Regeneron rimane ancorato a grandi istituzioni, garantendo stabilità anche quando i gestori attivi riducono o aggiungono posizioni. L'attività degli hedge fund suggerisce un interesse selettivo piuttosto che un'ampia accumulazione, riflettendo il dibattito in corso sulla valutazione e sulla sostenibilità della crescita a lungo termine.
Le transazioni degli insider appaiono equilibrate, con vendite modeste e movimenti compensativi di azioni che non modificano significativamente i livelli di proprietà. Per gli investitori, i dati suggeriscono che Regeneron continua a essere considerata un franchise biotecnologico di alta qualità, ma il posizionamento di istituzioni e insider indica un approccio cauto e deliberato agli attuali livelli di prezzo.
Valutare qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scoprire il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
