Advance Auto Parts (NYSE: AAP) è un importante rivenditore di ricambi per auto che serve sia clienti privati che professionisti in tutto il Nord America. Le azioni sono state recentemente scambiate a circa 41 dollari per azione, dando alla società una capitalizzazione di mercato di circa 2,5 miliardi di dollari.
Il titolo ha subito un calo significativo nell'ultimo anno. Osservare chi possiede Advance Auto Parts e come gli insider hanno negoziato di recente aiuta ad aggiungere contesto alla fiducia istituzionale e al comportamento del management ai livelli di prezzo attuali.
Chi sono i principali azionisti di Advance Auto Parts?
L'azionariato di Advance Auto Parts è guidato da grandi investitori istituzionali. I recenti documenti mostrano che diversi gestori attivi hanno ridotto l'esposizione, mentre un gruppo più piccolo ha aggiunto selettivamente azioni, suggerendo opinioni diverse sulla valutazione e sul rischio di esecuzione.
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 7.959.592 azioni(13,26%), valore di 328,3M$. Tagliate 150.712 azioni(-1,86%).
- The Vanguard Group, Inc: 6.809.432 azioni(11,34%), valore di 280,9 milioni di dollari. Tagliate 57.532 azioni(-0,84%).
- T. Rowe Price Associates, Inc: 6.213.503 azioni(10,35%), valore 256,3 M$. Tagliate 1.033.079 azioni(-14,26%).
- Pzena Investment Management, LLC: 3.995.052 azioni(6,66%), valore di 164,8 milioni di dollari. Tagliate 399.912 azioni(-9,10%).
- Fuller & Thaler Asset Management Inc..: 3.003.100 azioni(5,00%), valore di 123,9 milioni di dollari. Tagliate 607.783 azioni(-16,83%).
Per gli investitori, questo profilo di proprietà suggerisce che Advance Auto Parts ha ancora un forte sostegno istituzionale, anche se diversi gestori attivi sembrano ridurre l'esposizione mentre l'azienda affronta le sfide operative e la visibilità degli utili non è uniforme.
I punti salienti degli hedge fund
Millennium Management, fondato da Israel Englander, ha aumentato significativamente la sua esposizione ad Advance Auto Parts nello scorso trimestre, incrementando la sua posizione di oltre il 190%. L'azienda detiene ora circa 46 milioni di dollari di azioni AAP, il che potrebbe suggerire un posizionamento per un potenziale rimbalzo dopo il forte calo del titolo.
Anche BeaconLight Capital, guidata da Ed Bosek, ha aumentato la sua partecipazione di quasi il 65%. Sebbene la posizione totale rimanga modesta, con un valore di circa 8 milioni di dollari, l'entità dell'aumento spicca rispetto alle partecipazioni precedenti.
Citadel Advisors, fondata da Ken Griffin, ha registrato un aumento più contenuto, pari a poco più del 9%. Sebbene Advance Auto Parts rappresenti una porzione molto piccola del portafoglio complessivo di Citadel, l'acquisto incrementale suggerisce che l'azienda non si è completamente allontanata dal titolo.
Geode Capital Management, co-fondata da David Finkelstein, ha mantenuto un'ampia posizione esistente con solo piccole modifiche. Con partecipazioni valutate in circa 87 milioni di dollari, questa esposizione sembra coerente con una proprietà guidata dall'indice piuttosto che con una scommessa direzionale ad alta convinzione. Per quanto riguarda gli investitori, l'attività degli hedge fund appare eterogenea, con acquisti selettivi che si affiancano a una più ampia riduzione istituzionale.
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Le recenti transazioni insider di Advance Auto Parts
Le transazioni degli insider negli ultimi mesi sono state relativamente piccole e rappresentano una porzione minima delle azioni in circolazione.
- Ryan P. Grimsland (Ufficiale): Ha venduto 3.597 azioni a circa 52,50 dollari.
- Kristen L. Soler (Funzionario): Ha venduto 7.662 azioni a circa 51,00 dollari.
- Shane M. Okelly (Funzionario e Direttore): Ha venduto 11.505 azioni a circa 60,12 dollari.
- Eugene I. Lee Jr. (Direttore): Ha acquistato azioni a 55 dollari.
- Joan M. Hilson (Direttore): Ha acquistato azioni vicino a 56 dollari.
- Jeffrey J. Jones II (Direttore): Ha acquistato azioni vicino a $54.
- John Francis Ferraro (Direttore): Ha acquistato azioni vicino a $59.
- Carla Jean Bailo (Direttore): Ha acquistato azioni vicino a 58 dollari.
- Thomas W. Seboldt (Direttore): Ha acquistato azioni vicino a 57 dollari.
Sembra che l'attività degli insider sia stata limitata in termini di dimensioni e portata. Sebbene diversi dirigenti abbiano ridotto l'esposizione all'inizio dell'anno a prezzi più alti, le transazioni non alterano in modo sostanziale i livelli di proprietà complessivi. Per gli investitori, queste operazioni possono fornire un contesto piuttosto che un chiaro segnale direzionale.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
L'azionariato di Advance Auto Parts rimane ancorato a grandi istituzioni, ma le recenti riduzioni da parte di diversi gestori attivi suggeriscono cautela sull'esecuzione a breve termine e sulla stabilità degli utili.
Allo stesso tempo, l'acquisto selettivo di hedge fund e i modesti acquisti di insider indicano che non tutti gli investitori vedono la valutazione attuale allo stesso modo.
Per gli investitori, il risultato è che la fiducia nei confronti di Advance Auto Parts appare contrastante. Il sostegno istituzionale rimane intatto, ma gli aggiustamenti di posizione suggeriscono un dibattito in corso sui progressi della società in termini di inversione di tendenza, sul profilo della leva finanziaria e sulla sostenibilità degli utili a lungo termine agli attuali livelli di prezzo.
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