Punti Chiave
- Le azioni di Tempus AI sono salite del 10% dopo che i ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 23% a 411,5 milioni di dollari e la società ha alzato le sue previsioni di ricavi per il 2026.
- Il suo business dei dati, a margine più elevato, è cresciuto più velocemente dei test, portando l'EBITDA rettificato a 25,6 milioni di dollari da 1,5 milioni.
- I suoi test per la recidiva del cancro sono aumentati del 300%, ma Natera e Guardant Health hanno fatto crescere i volumi di test oncologici più velocemente nel secondo trimestre.
- Il titolo è già scambiato al di sopra della sua media annuale sui ricavi forward, quindi i guadagni di margine devono continuare ad arrivare.
Tempus AI (TEM) è in rialzo del 10% oggi dopo un trimestre superiore alle attese e un innalzamento delle previsioni.
Il fondatore e CEO Eric Lefkofsky ha sottolineato la "crescita accelerata delle unità" in oncologia, dove il volume dei test è aumentato del 32%. I suoi test per la malattia minima residua (MRD), che cercano il ritorno del cancro, sono aumentati del 300% a circa 12.000. Questo mette Tempus direttamente nel campo di Natera (NTRA) e Guardant Health (GH).
I dettagli
- I ricavi sono aumentati del 23% a 411,5 milioni di dollari, superando i 409,3 milioni di dollari attesi dagli analisti.
- L'EPS rettificato è stato di 0,07 dollari, contro una perdita consensuale di 0,08 dollari.
- I ricavi da Dati e Applicazioni sono aumentati del 33%, contro il 20% per la Diagnostica.
Tempus ora prevede ricavi per il 2026 tra 1,60 e 1,605 miliardi di dollari e si aspetta ancora circa 65 milioni di dollari di EBITDA rettificato. Gli analisti avevano già i ricavi 2026 a 1,60 miliardi di dollari in partenza:
Quindi non mi aspetto che questo rapporto sposti molto le stime sui ricavi. La sorpresa è stata nei margini.
I dati stanno facendo il lavoro pesante
Dati e Applicazioni hanno ottenuto un margine lordo del 71,5% nel trimestre, contro il 62,4% per la Diagnostica. Quindi, man mano che i dati crescono più velocemente, il margine dell'intera società si amplia:
Ha raggiunto il 64,8% nel terzo trimestre.
Anche le case farmaceutiche pagano per quei dati. Le prenotazioni di licenze di Tempus superano i 550 milioni di dollari finora quest'anno, inclusi i dati oncologici che ha concesso in licenza a Bristol Myers Squibb a ottobre.
TIKR monitora 20 analisti su Tempus AI. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Tempus AI, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti di Tempus AI
Natera e Guardant stanno ancora crescendo più velocemente
Natera, in calo [7%] oggi, ha aggiunto 34.000 test MRD clinici nel secondo trimestre rispetto al primo. Il guadagno di quel singolo trimestre è quasi tre volte l'intero volume MRD del terzo trimestre di Tempus, quindi il vantaggio di Signatera di Natera sembra al sicuro per ora.
Guardant, in calo [5%], ha fatto crescere il volume di test oncologici del 63% nel secondo trimestre e si aspetta circa il 50% per l'anno, ben al di sopra del 32% di Tempus. Quindi Tempus non sembra che stia prendendo il business di Guardant ancora. Entrambe riferiranno più tardi questa settimana.
Gli investitori stanno già pagando un prezzo elevato
Tempus era scambiato a 7,3x i ricavi forward alla chiusura di venerdì, al di sopra della sua media annuale di 6,6x. Al prezzo di oggi, è ancora più alto:
A mio modo di vedere, questo è stato un trimestre genuinamente forte, e il business dei dati è il motivo per possedere Tempus. Ma a questi prezzi, il titolo ha bisogno che i guadagni di margine continuino ad arrivare.
Per raggiungere il suo obiettivo di EBITDA di 65 milioni di dollari, Tempus ha bisogno di circa 34 milioni di dollari nel quarto trimestre, un chiaro passo avanti. Questo è il numero da guardare la prossima volta.
Quindi quanto vale realmente il titolo Tempus AI?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi titolo in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Tempus AI. Parti dalle stime consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta Tempus AI gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consiglio di investimento o finanziario da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere qualsiasi titolo. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
