Principali Statistiche per l'Azione McDonald
- Prezzo Attuale: $258.12
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$393
- Obiettivo della Piazzola: ~$292
- Rendimento Totale Potenziale: ~52%
- TIR Annualizzato: ~11% / anno
Cosa è Successo?
McDonald's (MCD) ha annunciato alla fine di ottobre che la sua sponsorizzazione della Coppa del Mondo FIFA, iniziata nel 1994, terminerà con l'accordo attuale. Il 2 novembre, Placer.ai ha stimato che le visite negli Stati Uniti sono diminuite del 4,6% nel terzo trimestre, anche se le promozioni di ottobre hanno generato le settimane più trafficate della catena nel 2026. Le azioni hanno chiuso a $258,12 il 30 ottobre, in calo del 15,5% quest'anno, con i risultati del terzo trimestre attesi prima dell'apertura del 4 novembre.
McDonald's Scambia la Coppa del Mondo con il Suo Proprio IP
All'Investor Day del 23 settembre, il Global Chief Marketing Officer Morgan Flatley ha dichiarato che le campagne "saranno costruite sulla collezione di IP iconici di McDonald's, non su quelli di altri", e che l'azienda sta "circa raddoppiando il nostro investimento in programmi di base di più lunga durata" mentre esegue meno promozioni a breve termine. Ha sottolineato il raggio d'azione che McDonald's già possiede: circa il 40% delle menzioni social positive tra i principali marchi di servizio rapido, più dei suoi tre concorrenti successivi messi insieme. L'app è l'altro canale di proprietà: quasi 220 milioni di membri fedeltà attivi negli ultimi 90 giorni, che visitano 2,5 volte più spesso dei non membri, più circa 150 milioni di membri poco frequenti che non hanno visitato da alcuni mesi. I vantaggi per i partner che arriveranno negli Stati Uniti quest'anno, come i crediti per corse Uber e gli abbonamenti Disney+, mirano a riportarli indietro.
La Coppa del Mondo era una proprietà di un partner, concentrata in poche settimane ogni quattro anni. McDonald's ha lanciato la sua campagna più grande per la Coppa del Mondo quest'estate, e il Global CFO Ian Borden ha dichiarato durante la conference call del secondo trimestre che ha "sottoperformato rispetto alle nostre aspettative".
Alla domanda se campagne meno numerose ma più grandi aumentino il rischio di un insuccesso, il Presidente e CEO Chris Kempczinski ha detto che puntare sul gusto e sulla qualità rende McDonald's "un po' meno dipendente dal fatto di avere la giusta proprietà cinematografica questo mese" e "deriskerebbe il calendario di marketing". L'approccio è anche più efficiente: Manuel Steijaert, Presidente dei Mercati Operativi Internazionali, ha dichiarato che la campagna Menu Heist ha utilizzato circa 10 partner principali invece dei 40 che l'esecuzione mercato per mercato avrebbe tradizionalmente utilizzato.
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Le Settimane Più Trafficate di Ottobre Sono Arrivate da Promozioni a Breve Termine
Le stime di Placer.ai, ricavate da un panel di dispositivi piuttosto che dai dati aziendali, mostrano visite inferiori ai livelli dell'anno precedente ogni mese da marzo, da quando i prezzi della benzina hanno superato i $4 al gallone. MONOPOLY è tornato il 6 ottobre, e quando i Boo Buckets sono arrivati il 20 ottobre, il traffico era del 7,2% superiore alla media settimanale dell'anno fino a quella data. Le visite erano comunque inferiori alle stesse settimane del 2025, quando MONOPOLY è tornato dopo quasi un decennio di assenza.
Entrambe sono promozioni ricorrenti di McDonald's, e MONOPOLY offriva giri bonus sugli ordini tramite app, un incentivo verso il programma fedeltà che Kempczinski ha detto rappresentare "circa il 30% delle vendite". Sono anche offerte a tempo limitato, il tipo di campagna a breve termine che Flatley prevede di utilizzare meno. Ottobre mostra che McDonald's può ancora attirare folle, non ancora la crescita di base costante promessa dal nuovo modello di marketing.
Wall Street non sta prezzando una soluzione rapida. Il 30 ottobre, Mizuho ha tagliato il suo obiettivo a $260 da $290, mantenendo un rating Neutral, e ha dichiarato di aspettarsi che le vendite comparabili negli Stati Uniti scendano dello 0,5% nel terzo trimestre, abbassando la sua stima per il quarto trimestre a piatta. Lo stesso giorno, un giudice federale ha permesso a un'azione collettiva proposta sugli ingredienti del McRib di procedere. Le accuse non sono provate, e McDonald's ha dichiarato a gennaio che la causa distorce i fatti.
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $258.12
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$393
- Rendimento Totale Potenziale: ~52%
- TIR Annualizzato: ~11% / anno
Il caso medio è lo scenario centrale del modello. Le sue ipotesi di lungo periodo, che si estendono fino al 2035, prevedono una crescita dei ricavi di circa il 4% all'anno e un margine di utile netto che raggiunge circa il 38%, rispetto al 32,6% dell'ultimo anno. Ciò aumenta l'EPS di circa l'8% all'anno mentre il P/E scivola di circa il 2% all'anno, quindi il rendimento si basa sui margini, non su un multiplo più alto. Il rischio principale è che il traffico negli Stati Uniti rimanga negativo una volta che le promozioni di ottobre svaniscono. Il potenziale rialzista arriva se campagne di più lunga durata mantengono le visite alte senza la Coppa del Mondo.
Conclusione
Il rapporto del 4 novembre copre il periodo da luglio a settembre, prima della decisione sulla FIFA, quindi ottobre apparirà solo nei commenti del management. Vendite comparabili negli Stati Uniti migliori della stima di Mizuho del -0,5%, più prove che ottobre si sia mantenuto bene rispetto al ritorno di MONOPOLY del 2025, supporterebbero il cambiamento. Un calo più profondo negli Stati Uniti lascerebbe il nuovo piano di marketing con più da dimostrare nel 2027.
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