Statistiche chiave per il titolo Roku
- Variazione di prezzo per le azioni Roku: 5,5%.
- Prezzo delle azioni $ROKU al 5 gennaio: $115
- Massimo di 52 settimane: $116
- Obiettivo di prezzo delle azioni $ROKU: $118
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Cosa è successo?
Le azioni di Roku(ROKU) sono balzate ieri del 5,5% dopo che Morgan Stanley ha aggiornato la piattaforma di streaming a "Overweight" (sovrappeso) da "Equal Weight" (pari peso) e ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 135 dollari da 85 dollari. L'upgrade è arrivato insieme ai continui commenti rialzisti di altre società di Wall Street, rafforzando il momento positivo del titolo.
L'obiettivo di prezzo di 135 dollari di Morgan Stanley implica un rialzo del 18% circa rispetto ai livelli attuali. Wells Fargo ha mantenuto il rating "Overweight" (sovrappesare) con un obiettivo di 116 dollari, citando le aspettative di crescita continua della piattaforma fino alla prima metà del 2026. Anche Citizens ha ribadito il rating "Market Outperform" con un obiettivo di 145 dollari, il più rialzista dei tre.
L'aggiornamento segna un cambiamento significativo nel sentiment e quest'ultimo rally ha spinto le azioni a un nuovo massimo di 52 settimane di 113,44 dollari, coronando un modesto guadagno del 4,3% finora nel 2026.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni Roku
Le opinioni rialziste degli analisti si concentrano sul miglioramento dei fondamentali di Roku e sulla combinazione di più fattori di crescita. Durante una recente conferenza con gli investitori, il direttore finanziario Dan Jedda ha spiegato perché l'azienda prevede di sostenere una crescita a due cifre dei ricavi della piattaforma fino al 2026.
Il fatturato della piattaforma di Roku sta crescendo di circa il 20% se si esclude la pubblicità politica e la recente acquisizione di Frndly.
L'aspetto incoraggiante è che entrambe le componenti principali - pubblicità e abbonamenti - crescono a tassi simili. Questa diversificazione riduce il rischio e dimostra che l'azienda non è eccessivamente dipendente da un unico flusso di entrate.
Per quanto riguarda la pubblicità, Roku sta beneficiando dello spostamento secolare di dollari dalla TV lineare tradizionale alla TV connessa (CTV).
Il mercato pubblicitario televisivo totale è di circa 90 miliardi di dollari, con la CTV che rappresenta circa 30 miliardi di dollari e in crescita, mentre la base di 60 miliardi di dollari della TV lineare si riduce. Gli introiti pubblicitari stanno raggiungendo il punto in cui gli spettatori si sono già spostati.
Il vantaggio di Roku è la scala. La piattaforma raggiunge oltre il 50% delle famiglie statunitensi a banda larga. Ciò le conferisce un posizionamento unico nel momento in cui un maggior numero di servizi di streaming lanciano livelli supportati dalla pubblicità e gli inserzionisti si orientano verso l'acquisto programmatico incentrato sulle metriche di performance.
L'integrazione dell'azienda con le principali piattaforme demand-side (DSP), come Amazon, ha aperto nuovi flussi di entrate. Roku ora incontra gli inserzionisti ovunque vogliano effettuare transazioni: attraverso le DSP, gli acquisti diretti o il suo prodotto self-service Ads Manager rivolto alle piccole e medie imprese.
Jedda ha sottolineato che Ads Manager sta crescendo molto più velocemente rispetto all'attività complessiva della piattaforma e potrebbe diventare un contributo significativo nel tempo.
Sul fronte degli abbonamenti, Roku ha puntato molto sugli abbonamenti premium dalla fine del 2023. L'azienda ha annunciato un partner di abbonamento premium di livello 1 nel terzo trimestre e ha dichiarato che ne sono in arrivo altri.
I partner premium ottengono un'integrazione più profonda in tutta l'interfaccia di Roku, creando più punti di accesso oltre alla semplice icona dell'app. Ciò consente di migliorare il coinvolgimento e la fidelizzazione dei partner e di generare maggiori entrate per Roku.
L'azienda sta inoltre espandendo gli abbonamenti premium a livello internazionale, con il recente lancio in Messico. Si tratta di un'operazione strategica, perché consente a Roku di monetizzare la sua scala internazionale, anche nei mercati in cui la pubblicità è meno matura.
Dal punto di vista della redditività, Roku ha migliorato i margini EBITDA di circa 200 punti base nel 2025 e prevede che questa tendenza continui.
L'azienda ha generato un utile operativo nel terzo e quarto trimestre, segnando un punto di inflessione. Il free cash flow sta crescendo anche più rapidamente dell'EBITDA, perché Roku è un'azienda a basso consumo di capitale, con requisiti minimi di CapEx.
Il rendimento a cinque anni racconta una storia diversa: gli investitori che hanno acquistato cinque anni fa sono scesi del 66%. Ma il titolo Roku sembra essere ora in una fase diversa, con una redditività sostenibile finalmente in vista insieme alla continua crescita del fatturato.
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