Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) è un fornitore leader di software per l'automazione della progettazione elettronica utilizzato da aziende di semiconduttori e sistemi in tutto il mondo. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 306 dollari per azione, per un valore di mercato di circa 84,5 miliardi di dollari.
Un tempo nota soprattutto per gli strumenti EDA di base, Cadence si è espansa nel campo della progettazione di sistemi, delle IP e dei software di verifica avanzati, posizionandosi come fornitore cruciale di fronte al continuo aumento della complessità dei chip e dei carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale.
L'analisi di chi possiede Cadence e di come gli insider hanno negoziato aiuta a capire come le grandi istituzioni e la leadership dell'azienda si stiano posizionando oggi sul titolo.
Chi sono i principali azionisti di Cadence?
L'azionariato di Cadence è guidato da importanti gestori patrimoniali e istituzioni long-only. Queste aziende tendono a mantenere la partecipazione durante i cicli di mercato, il che può contribuire a sostenere la stabilità della proprietà a lungo termine. Allo stesso tempo, l'attività dei gestori attivi mostra un mix di fiducia e selettività.
- The Vanguard Group: 26.797.602 azioni(9,84%), valore di ~8,32 miliardi di dollari. Aggiunte 324.805 azioni(+1,23%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 15.729.743 azioni(5,78%), valore di ~4,88 miliardi di dollari. Tagliate 134.445 azioni(-0,85%).
- State Street Investment Management: 12.468.162 azioni(4,58%), valore di circa 3,87 miliardi di dollari. Aggiunte 149.577 azioni(+1,21%).
- Fidelity Management & Research: 8.985.870 azioni(3,30%), valore di ~2,79 miliardi di dollari. Aggiunte 1.124.861 azioni(+14,31%).
- Jennison Associates: 8.731.648 azioni(3,21%), valore di ~2,71 miliardi di dollari. Tagliate 606.454 azioni(-6,49%).
- Geode Capital Management: 7.535.120 azioni(2,77%), valore di ~2,34 miliardi di dollari. Aggiunte 1.171.386 azioni(+18,41%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 6.107.549 azioni(2,24%), valore di ~$1,90 miliardi. Aggiunte 394.979 azioni(+6,91%).
- MFS Investment Management: 5.142.149 azioni(1,89%), valore di ~1,60 miliardi di dollari. Aggiunte 704.222 azioni(+15,87%).
- AllianceBernstein: 4.618.332 azioni(1,70%), valore di ~1,43 miliardi di dollari. Tagliate 302.484 azioni(-6,15%).
- BlackRock Investment Management (UK): 3.990.974 azioni(1,47%), valore di ~1,24 miliardi di dollari. Tagliate 72.235 azioni(-1,78%).
- Norges Bank Investment Management: 3.863.761 azioni(1,42%), valore di circa 1,20 miliardi di dollari. Tagliate 30.963 azioni(-0,79%).
Vanguard, BlackRock e State Street continuano a costituire una base di proprietà stabile, mentre le aggiunte significative da parte di Fidelity, Geode e MFS suggeriscono che alcuni gestori attivi rimangono costruttivi sul profilo degli utili a lungo termine di Cadence, anche se altri riducono l'esposizione, per gli investitori.
Punti salienti dei fondi hedge
Balyasny Asset Management LP, fondata da Dmitry Balyasny, ha aumentato la sua posizione in Cadence del 128% nell'ultimo trimestre, portando la sua partecipazione a un valore di circa 9,5 milioni di dollari. L'entità dell'aumento suggerisce che l'azienda potrebbe essere più favorevole all'esposizione di Cadence alla progettazione avanzata di semiconduttori e ai carichi di lavoro guidati dall'intelligenza artificiale.
Magnetar Financial, guidata dal fondatore Alec Litowitz, ha incrementato le sue partecipazioni in Cadence del 664%, aggiungendo quasi 18.800 azioni per raggiungere una posizione del valore di circa 7,6 milioni di dollari. Anche se ancora modesto in termini assoluti, il forte aumento spicca.
Winton Group, fondato da David Harding, ha aumentato la sua partecipazione in Cadence del 185%, arrivando a detenere un valore di circa 6,6 milioni di dollari. La mossa sembra riflettere la fiducia nella durata del modello di ricavi di Cadence basato sul software.
D. E. Shaw, fondata da David Shaw, ha ampliato la sua posizione del 183%, portando la sua partecipazione in Cadence a un valore di circa 2,7 milioni di dollari. Anche se di dimensioni inferiori, l'aumento percentuale suggerisce un notevole cambiamento di posizionamento.
Queste mosse dimostrano che diversi hedge fund sembrano aumentare selettivamente l'esposizione piuttosto che uscire, anche se le considerazioni sulla valutazione rimangono al centro dell'attenzione degli investitori.
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Le recenti transazioni insider di Cadence
Le transazioni insider possono offrire un contesto utile su come i dirigenti e gli amministratori possono gestire l'esposizione personale al titolo. I documenti recenti di Cadence mostrano diverse piccole transazioni che propendono per la vendita.
- Chin-Chi Teng (Funzionario): Ha venduto circa 1,9 milioni di dollari in più operazioni intorno ai 325 dollari; ha anche registrato registrazioni di azioni nulle che sembrano amministrative.
- Paul Scannell (Funzionario): Ha venduto ~200K$ a ~324$.
- Anirudh Devgan (Funzionario e Direttore): Ha venduto ~5,3M$ in diverse transazioni tra ~324$ e ~332$.
- Paul Alexander Cunningham (Funzionario): Ha venduto ~688K$ in due transazioni a ~340$ e ~348$.
- John M. Wall (Funzionario): Ha venduto ~246K$ a ~324$.
Queste transazioni sono piccole rispetto alla base proprietaria complessiva di Cadence e non modificano sostanzialmente il controllo. Sembra che gli insider stiano tagliando quantità modeste a livelli di prezzo più elevati piuttosto che fare grandi dichiarazioni direzionali, per gli investitori.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
Cadence rimane saldamente detenuta da grandi istituzioni, con i gestori passivi che forniscono una base stabile e i gestori attivi che aggiustano l'esposizione in base alle aspettative di valutazione e crescita. L'attività degli hedge fund indica un'accumulazione selettiva piuttosto che un'ampia assunzione di rischio.
L'attività degli insider appare misurata, con vendite per lo più piccole e acquisti limitati, che potrebbero riflettere una gestione personale del portafoglio piuttosto che un cambiamento nelle prospettive aziendali.
Nel complesso, i dati suggeriscono che Cadence continua a essere considerata un compounder di alta qualità e a lungo termine nel settore del software per la progettazione di semiconduttori, anche se le istituzioni e gli insider appaiono cauti nel dimensionare le posizioni agli attuali livelli di prezzo, per gli investitori.
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