Punti chiave sul titolo Quanta Services a luglio 2026
- Ventuno raccomandazioni di acquisto, sette di mantenimento e una sola di sottoperformance confermano l’ottimismo degli analisti sul titolo Quanta Services, con un obiettivo medio di 765 dollari, pari al 16% in più rispetto alla chiusura di 657 dollari.
- Tuttavia, il modello di scenario intermedio di TIKR valuta il titolo a 915 dollari entro dicembre 2030, con un rendimento totale del 39%, pari all’8% su base annualizzata.
- I margini EBIT continuano ad espandersi fino al 2027 e il modello continua a considerare il titolo Quanta Services sottovalutato.
- Il 30 aprile è stata rivista al rialzo la previsione dell’EPS rettificato per il 2026 a 13,55–14,25 dollari, sostenuta da un portafoglio ordini record di 48,5 miliardi di dollari e da un rapporto book-to-bill pari a 1,6 volte.
Quanta Services supera del 30% l’EPS del primo trimestre e alza le previsioni di utile per il 2026
Quanta Services (PWR) ha registrato nel primo trimestre del 2026 un fatturato di 7,87 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 6,23 miliardi di dollari dell’anno precedente, mentre l’utile per azione rettificato è balzato a 2,68 dollari da 1,78 dollari. Tale risultato ha superato di circa il 30% le stime di Wall Street, pari a 2,06 dollari, e il management ha approfittato di questo risultato positivo per alzare le previsioni sull’utile per azione rettificato per l’intero anno a un intervallo compreso tra 13,55 e 14,25 dollari, al di sopra del precedente consenso di 13,09 dollari.
Tale crescita è derivata quasi interamente dall’operatività, non dalle acquisizioni. L’amministratore delegato Duke Austin ha dichiarato agli analisti che il trimestre si è chiuso senza alcun contributo da operazioni di fusione e acquisizione alla crescita degli utili del 30%.
Al di là del dato principale, il segmento Underground and Infrastructure ha svolto gran parte del lavoro. Austin ha attribuito il miglioramento al mix di attività del segmento e all’integrazione di DSI, definendolo un risultato generalizzato piuttosto che legato a un unico grande progetto.
Tale disciplina di capitale si riflette già nell’EBIT, che è salito del 41,7% a 340 milioni di dollari, nonostante il trimestre, stagionalmente lento, abbia mantenuto i margini al 4,3%. Il motore principale per il futuro è l’espansione delle attività in proprio di Quanta. Durante la conference call sui risultati del primo trimestre, Austin ha illustrato direttamente l’espansione: «Nei prossimi anni raddoppieremo quasi le nostre strutture di produzione, lavorazione e logistica fuori sede, per un totale di circa 6,7 milioni di piedi quadrati di strutture, nell’ambito delle nostre soluzioni integrate di lavorazione e catena di approvvigionamento». Tale investimento, che si aggiunge all’espansione della produzione di trasformatori, del valore compreso tra 500 e 700 milioni di dollari, amplia la quota di mercato dell’azienda nel settore delle infrastrutture per servizi pubblici, generazione di energia e data center, del valore di 2,4 trilioni di dollari, descritto da Austin in occasione dell’Investor Day del 31 marzo.
I risultati si riflettono già nel portafoglio ordini. Gli ordini acquisiti hanno chiuso il trimestre a un livello record di 48,5 miliardi di dollari, con un rapporto book-to-bill pari a 1,6 volte, che Austin ha attribuito a una domanda diffusa, compresi i primi ordini significativi a 765 kV legati al programma di trasmissione di AEP.
Tuttavia, un analista ha chiesto chiarimenti al management sul motivo per cui la previsione dell’EPS sia aumentata solo del 7% a fronte di un superamento del 30% rispetto alle previsioni trimestrali. Il CFO Jayshree Desai ha attribuito il divario alla solidità dell’EBITDA e a un modesto beneficio fiscale riportato nella seconda metà dell’anno, non a un anticipo di risultati dei trimestri futuri.
Wall Street diventa più ottimista sul titolo Quanta Services dopo i risultati superiori alle attese del primo trimestre
Ventuno dei 32 analisti monitorati da TIKR raccomandano l’acquisto del titolo Quanta Services, insieme a un “outperform”, sette “hold” e un unico “underperform”. Il prezzo obiettivo medio si attesta a 765 dollari, in rialzo rispetto ai 583 dollari del 31 marzo, e implica un potenziale di rialzo del 16% rispetto alla chiusura del 7 luglio a 657 dollari. Tale media è salita ogni trimestre dalla metà del 2025, quando era inferiore al prezzo, dimostrando che gli analisti continuano a seguire il rialzo piuttosto che smorzarlo.
L’aggiornamento di Oppenheimer a fine maggio al rating “outperform”, con un obiettivo di 800 dollari, ha citato la forte domanda nel settore dei servizi pubblici e della tecnologia che alimenta il portafoglio ordini.
Wall Street prevede che l’EBIT del titolo PWR continui a crescere fino al 2027
Quanta ha registrato un EBIT di 340 milioni di dollari nel trimestre conclusosi il 31 marzo 2026, in crescita del 42% su base annua, nonostante il trimestre, tradizionalmente debole, abbia limitato i margini al 4,3%.
Gli analisti prevedono che l’EBIT salirà a 550 milioni di dollari nel secondo trimestre e a 720 milioni nel terzo, con i margini che saliranno al 6,4% e al 7,6% man mano che il programma di investimenti prenderà slancio.
Entro il primo trimestre del 2027, la crescita dell’EBIT dovrebbe rallentare al 23% su base annua, sebbene i margini siano ancora previsti al 5%, in aumento rispetto al 4,3% dello stesso trimestre dell’anno precedente.
La prova del nove arriverà nella seconda metà del 2026, quando gli investimenti nei trasformatori e nella produzione dovranno tradursi in margini, e non solo in portafoglio ordini, per evitare che tale rallentamento diventi una tendenza.
Il modello di TIKR fissa il prezzo obiettivo del titolo PWR a 915 dollari
Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta il titolo Quanta Services a 915 dollari entro dicembre 2030, con un rendimento totale del 39% rispetto al prezzo attuale di 657 dollari, ovvero l’8% su base annualizzata in 4,5 anni.
Tale profilo di rendimento colloca il titolo Quanta Services tra i titoli del mercato con crescita composta a più lungo termine, in cui gli aumenti dei margini trainati dall’EBIT si affiancano a una crescita continua a doppia cifra dei ricavi, anziché fungere da unico motore.
L’obiettivo si basa sullo stesso portafoglio ordini di 48,5 miliardi di dollari e sullo sviluppo della catena di fornitura verticale che hanno determinato il rialzo delle previsioni per il primo trimestre, con la capacità di esecuzione in proprio e l’espansione della produzione di trasformatori a sostenere l’attuazione del piano nel corso del ciclo pluriennale dei servizi pubblici e dei data center descritto da Austin. Un rapporto book-to-bill sostenuto superiore a 1,5 volte manterrebbe tale portafoglio ordini in crescita composta fino alla data di realizzazione del modello.
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