Punti Chiave
- L'azione di Palantir è salita del 77% dalla fine di giugno, con il balzo più marcato arrivato dopo che i ricavi del Q2 sono cresciuti del 93% su base annua, raggiungendo 1,94 miliardi di dollari.
- Il management ha alzato le previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2026 a circa 8,15 miliardi di dollari e quelle per il segmento commerciale statunitense a oltre 3,42 miliardi di dollari. Gli accordi di settembre con Nebius e Nvidia hanno esteso la proposta di AI sovrana alle infrastrutture.
- Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta PLTR a 1.344 dollari, un rendimento totale del 608%.
Perché l'azione di Palantir è salita del 77% dalla fine di giugno
L'azione di Palantir (PLTR) ha guadagnato il 77% dalla fine di giugno e ha chiuso a 190 dollari il 25 settembre. Un rapporto sugli utili spiega gran parte del movimento.
Lunedì 3 agosto, Palantir ha riportato ricavi del Q2 per 1,935 miliardi di dollari, in aumento del 93% su base annua, il suo tasso di crescita più rapido di sempre. I ricavi commerciali statunitensi sono balzati del 149% a 764 milioni di dollari. L'azione è salita dai minimi intorno ai 120 dollari a oltre 160 dollari nel giro di pochi giorni.
Le previsioni sono state più importanti del trimestre stesso. Palantir ha alzato il punto medio delle sue previsioni di ricavi per l'intero anno a 8,154 miliardi di dollari, che si traduce in una crescita dell'82% ed è stato il più grande aumento delle previsioni. Quindi il prezzo ha inseguito una base di utili più ampia.
Il management definisce il motore della domanda "AI sovrana", il che significa che le aziende mantengono il controllo dei propri dati e dei pesi dei modelli invece di consegnarli ai laboratori all'avanguardia. Il CEO Alex Karp ha fissato l'obiettivo durante la conference call sugli utili del Q2: "Sto guidando l'azienda a crescere a un tasso uguale o superiore a quello che abbiamo nel segmento commerciale statunitense per i prossimi 18 mesi, che è un obiettivo molto ambizioso". Questo target ora è incorporato nel prezzo dell'azione.
A settembre, l'infrastruttura ha dato sostanza alla proposta. Palantir ha nominato Nebius suo partner infrastrutturale preferito per l'AI sovrana l'8 settembre. Due giorni dopo, ha integrato i modelli aperti Nemotron di Nvidia nelle sue piattaforme Foundry e AIP.
Tuttavia, lo stesso argomento della sovranità funziona contro Palantir all'estero. L'esercito tedesco ha escluso il sistema Maven Smart e sta testando 30 alternative, e i ricavi commerciali internazionali sono cresciuti solo del 26% nel Q2.
L'aumento del 77% dell'azione di Palantir è una storia di utili statunitensi, e l'obiettivo di crescita di 18 mesi di Karp è il numero che deve continuare a essere rispettato.
TIKR valuta l'azione di Palantir a 1.344 dollari sulla base del suo percorso di crescita nell'AI sovrana
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta Palantir a 1.344 dollari entro dicembre 2030. Ciò implica un rendimento totale del 608% rispetto al prezzo attuale di 190 dollari, ovvero un tasso annualizzato del 58% in 4,3 anni.
Questo tasso annualizzato supera di gran lunga i rendimenti a una cifra bassa che gli investitori di solito accettano dal software large-cap. Il divario esiste perché il modello estende la crescita che Palantir ha riportato nel Q2 e previsto per il 2026, e l'aumento del 77% ha incorporato nel prezzo solo il primo tratto di questo percorso. L'Europa rimane l'attrito, ma la domanda commerciale statunitense sostiene il rendimento.
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