Wesfarmers(WES) è un conglomerato australiano altamente diversificato, noto soprattutto per le sue potenti divisioni di vendita al dettaglio come Bunnings e Kmart Group. La strategia principale dell'azienda è incentrata sul mantenimento della leadership nella vendita al dettaglio, sul perseguimento dell'eccellenza operativa e sulla crescita di nuove piattaforme, in particolare nel settore sanitario. Questa profonda diversificazione del portafoglio garantisce una solida stabilità finanziaria e la capacità di resistere ai cicli economici.
Scoprite quanto upside potrebbero avere i vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
I risultati dell'intero esercizio 2025 hanno dimostrato un "forte trading" e un continuo slancio, con un aumento degli utili sottostanti nella maggior parte delle attività. Questa forte performance è stata raggiunta nonostante le sfide poste dall'alta inflazione e dall'aumento del costo della vita, che hanno avuto un impatto sulla fiducia dei consumatori. L'azienda ha ottenuto una crescita sfruttando la sua potente esecuzione digitale e omnichannel.
Wesfarmers si concentra ora sulla crescita strategica del suo nuovo segmento, Wesfarmers Health, perseguendo al contempo in modo aggressivo gli investimenti in piattaforme all'interno delle sue divisioni retail. Questa strategia mira a sfruttare il successo dell'esecuzione digitale per acquisire ulteriori quote di mercato e garantire che i suoi marchi principali di vendita al dettaglio rimangano dominanti fino al 2026.
Storia finanziaria
Wesfarmers ha registrato un fatturato stabile di 45,7 miliardi di dollari australiani per l'intero anno 2025, con un aumento del 3,4% rispetto all'anno precedente. Ancora più importante, l'utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT), escluse le voci significative, è aumentato del 4,9% a 4,186 miliardi di dollari australiani. Questa crescita evidenzia una gestione efficace dei margini e delle prestazioni al dettaglio nell'attuale contesto inflazionistico.
| Metrica | Risultato dell'esercizio 2025 (escluse le voci significative) | Confronto con l'esercizio 2024 | Note |
| Ricavi | 45.700 milioni di AUD | In crescita del 3,4%. | Crescita su base ampia in tutto il portafoglio. |
| EBIT | 4.186 milioni di AUD | in crescita del 4,9%. | Dimostra un'efficace gestione dei margini. |
| UTILE NETTO DI BILANCIO | 2.653 milioni di AUD | In crescita del 3,8%. | Crescita degli utili sottostanti di alta qualità. |
| Flusso di cassa operativo | 4.568 milioni di dollari australiani | In calo dello 0,6% | Un risultato forte, che indica guadagni di alta qualità. |
| EPS di base | 234,0 cps | In crescita del 3,7%. | Riflette il ritorno disciplinato del capitale. |
| Dividendo ordinario per l'intero anno | 206 cps | In aumento del 4,0%. | Mantenuto l'impegno per il rendimento degli azionisti. |
L'utile netto al netto delle imposte (NPAT), escluse le voci significative, ha raggiunto i 2,653 miliardi di dollari australiani, con un aumento del 3,8% rispetto all'anno precedente. I flussi di cassa operativi si sono mantenuti forti a 4,568 miliardi di dollari australiani, segnalando guadagni di alta qualità nonostante un leggero calo dello 0,6%. L'utile base per azione, escluse le voci significative, è aumentato del 3,7%, raggiungendo i 234,0 centesimi per azione, a dimostrazione di una performance sottostante di alta qualità.
La società ha rafforzato il suo impegno per la remunerazione del capitale con un dividendo ordinario per l'intero anno di 206 centesimi per azione, in aumento del 4,0% rispetto all'anno precedente. In prospettiva, il modello di valutazione prevede una crescita media dei ricavi (CAGR) del 4,0% e una crescita dell'EPS (CAGR) del 5,7% nel periodo di previsione.
Consulta i risultati finanziari completi e le stime di Wesfarmers (è gratis)>>>.
Contesto di mercato più ampio
L'ambiente economico australiano rimane favorevole, grazie a un mercato del lavoro solido e a una spesa costante dei consumatori, che costituisce il contesto di base per le attività di prestito e di deposito di NAB. Questo contesto economico stabile è fondamentale per gestire i potenziali venti contrari derivanti dal rallentamento del commercio globale e dell'inflazione. La banca continua a navigare in uno scenario misto caratterizzato sia dalla resilienza economica che da un elevato rischio di credito nelle sue classi di attività.
Tuttavia, il settore bancario si trova ad affrontare una maggiore complessità dovuta a un'inflazione sostenuta e a tassi d'interesse più elevati, che incidono direttamente sui margini di prestito e portano a maggiori oneri di svalutazione del credito. L'incertezza macroeconomica globale, comprese le tensioni geopolitiche in corso, accresce il contesto di rischio per le banche australiane. Ciò impone a NAB di mantenere una costante vigilanza e una pianificazione finanziaria prudente, soprattutto per quanto riguarda il suo portafoglio crediti.
1. Leadership nel retail ed esecuzione digitale
Wesfarmers si basa sul dominio assoluto delle sue catene di vendita al dettaglio, Bunnings e Kmart Group, che costituiscono la spina dorsale finanziaria dell'intera organizzazione. Bunnings continua a eccellere servendo sia il mercato professionale che quello dei consumatori, sfruttando la sua vasta rete. Il Gruppo Kmart, che comprende Kmart e Target, si rivolge con forza agli acquirenti attenti al valore, un vantaggio fondamentale in un contesto inflazionistico. Questa leadership di mercato combinata offre una stabilità e una scala che pochi concorrenti nazionali possono eguagliare.
Queste divisioni core retail hanno sfruttato con successo gli investimenti in piattaforme per promuovere le vendite digitali e migliorare l'esperienza dei clienti. Il continuo spostamento verso un modello omnichannel integrato garantisce ai clienti la possibilità di spostarsi senza problemi tra i negozi fisici e le piattaforme online.
Questa efficienza riduce al minimo i costi di servizio e consente di realizzare vendite ad alto margine su piattaforme fisiche e digitali. Investire in questa capacità digitale è essenziale per mantenere l'attuale traiettoria di crescita e difendere le quote di mercato dai pure-play online.
2. Crescita strategica nella salute e nelle piattaforme emergenti
L'azienda è strategicamente impegnata a sviluppare il settore Salute di Wesfarmers, posizionandolo come un importante pilastro di crescita futura al di fuori della vendita al dettaglio tradizionale. Ciò comporta investimenti mirati per costruire quote di mercato e scala operativa nel settore della salute. Il successo nello sviluppo di questo nuovo settore verticale diversificherà ulteriormente la base degli utili del gruppo e mitigherà i rischi ciclici associati alla vendita al dettaglio tradizionale.
Questa strategia di diversificazione si concentra sulle tendenze strutturali di lungo periodo, come la crescente domanda di servizi di prevenzione sanitaria e benessere. Inoltre, l'azienda continua a promuovere l'innovazione all'interno delle sue divisioni industriali esistenti, tra cui Chimica, Energia e Fertilizzanti. Questo approccio disciplinato all'allocazione del capitale sostiene le piattaforme emergenti che promettono rendimenti superiori al portafoglio retail principale.
Valutare azioni come Wesfarmers in meno di 60 secondi con TIKR (è gratis) >>>.
3. Efficienza del capitale e rendimenti per gli azionisti
Wesfarmers mantiene un bilancio solido e un approccio disciplinato all'allocazione del capitale, alla base della sua affidabile politica di rendimento per gli azionisti. L'azienda dà costantemente priorità agli investimenti nelle attività a più alto rendimento, ossia Bunnings e Kmart, per mantenere il proprio vantaggio competitivo. Il mantenimento di una forte efficienza operativa in tutte le divisioni garantisce che la spesa in conto capitale si traduca efficacemente in utili futuri.
La crescita costante del dividendo ordinario, combinata con la distribuzione occasionale della gestione del capitale, evidenzia l'impegno dell'azienda a ricompensare gli azionisti. Questo approccio equilibrato assicura che l'azienda conservi un capitale sufficiente per la crescita strategica e le opportunità di acquisizione, fornendo al contempo rendimenti di cassa affidabili. L'affidabilità dei dividendi rende Wesfarmers un'opzione interessante per gli investitori orientati al reddito e alla ricerca di stabilità.
Il risultato di TIKR
Il grafico di Wesfarmers mostra un forte rendimento del 18,4% negli ultimi 11 mesi, a testimonianza della solida fiducia degli investitori. Il modello di valutazione di TIKR prevede un rendimento totale medio del 21,5% in 4,5 anni, che si traduce in un IRR annualizzato del 4,4%, ma solido.
Il modello suggerisce che, mentre la crescita dei ricavi (CAGR) dovrebbe rimanere stabile al 2,6%, il vero potere di guadagno deriva dalla previsione di un margine di reddito netto sostenuto al 29,0%. Per un analista, TIKR illustra che il titolo è attualmente valutato in modo equo, con la sua performance costante e la crescita strategica nel business banking che giustificano già la previsione di un rendimento annualizzato costante. La tesi d'investimento si basa sulla capacità di NAB di mantenere la propria franchigia di depositi e la propria efficienza di esecuzione.
Conviene comprare, vendere o tenere le azioni di Wesfarmers Limited nel 2025?
Wesfarmers ha dimostrato una forte esecuzione e una notevole stabilità in tutto il suo franchising australiano, con guadagni di cassa stabili e un aumento degli utili sottostanti. La leadership della banca nel business banking e la forte crescita dei depositi forniscono eccellenti basi strategiche.
Dal punto di vista della valutazione, il titolo viene scambiato a un livello prossimo a quello che suggeriscono i suoi fondamentali. La forte performance di mercato dell'ultimo anno indica che la banca ha un prezzo efficiente. Pertanto, fino a quando la banca non segnalerà un'importante accelerazione della crescita o dell'espansione dei margini, gli investitori dovrebbero essere cauti con Wesfarmers e guardare a un dividendo stabile e completamente affrancato, monitorando l'esecuzione fino al 2026.
Quanto rialzo ha il titolo Wesfarmers Limited da qui in avanti?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite quanto valgono davvero i vostri titoli preferiti (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuticon la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono.Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
