Principali Statistiche per l'Azione Hims & Hers
- Prezzo Attuale: $30.92
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$27
- Obiettivo della Street: ~$31
- Rendimento Totale Potenziale: ~(13%)
- IRR Annualizzato: ~(3%) / anno
Ora Live: Scopri quanto potenziale rialzista potrebbero avere le tue azioni preferite utilizzando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>
Cosa è successo?
Hims & Hers Health (HIMS) ha chiuso a $30.92 il 9 ottobre, in rialzo del 10,19%, nella seduta successiva a quella in cui era scesa di quasi il 5%. Non è stato segnalato alcun catalizzatore specifico dell'azienda, e la copertura ha sottolineato un volume di 15,92 milioni di azioni, circa 1,3 volte la media trimestrale. La chiusura ha lasciato le azioni appena al di sotto del prezzo obiettivo medio della Street di circa $31. Sul fronte dei ricavi, tuttavia, la Street e il management sono molto distanti. I materiali per le relazioni con gli investitori dell'azienda puntano ad almeno $6,5 miliardi entro il 2030, mentre il consenso TIKR è di circa $4,6 miliardi.
Un Obiettivo per il 2030 che Richiede Quasi il Doppio del Tasso di Crescita della Street
Il CFO Yemi Okupe ha concluso le sue osservazioni del 10 agosto citando "la nostra fiducia nel raggiungere le nostre ambizioni per il 2030 di almeno $6,5 miliardi di ricavi e $1,3 miliardi di EBITDA rettificato". L'obiettivo risale alla roadmap di maggio 2025 dell'azienda. Il 10 agosto è stata la prima conference call sui risultati dopo che la FTC ha intentato causa.
Partendo dal punto medio delle previsioni di ricavi per il 2026 di $3,2 miliardi, l'obiettivo richiede una crescita annuale composta di circa il 19%. Il consenso TIKR implica circa il 10%, con una crescita che rallenta a circa il 7% nel 2029 prima che i ricavi scendano a circa $4,6 miliardi nel 2030. Solo tre analisti pubblicano una stima dei ricavi per il 2030.
Il divario sui margini è più ampio. L'obiettivo implica un margine EBITDA rettificato del 20%. Nella stessa call, l'analista di Barclays Glen Santangelo ha affermato che le previsioni implicano circa il 12% nel quarto trimestre. Okupe non ha commentato quella cifra e ha detto di non essere pronto a discutere il 2027. In agosto, il management ha aumentato le previsioni di ricavi per il 2026 a $3,1-3,3 miliardi ma ha tagliato il limite superiore dell'intervallo dell'EBITDA rettificato a $325 milioni rispetto ai $350 milioni precedenti.
Consulta le stime storiche e forward per l'azione Hims & Hers (È gratuito!) >>>
Prima Viene il Cash Flow, e i Tagli ai Prezzi Potrebbero Assorbire i Risparmi
La tesi del management dipende dall'accumularsi delle coorti di abbonati. Gli abbonamenti per la perdita di peso a marchio ora fatturano mensilmente, e man mano che i clienti rimangono più a lungo, Okupe ha detto a Mark Mahaney di Evercore: "Ciò comporta intrinsecamente sia più ricavi che EBITDA". La prova più vicina è il contante. Il free cash flow del secondo trimestre è stato negativo per $68,19 milioni poiché il capitale circolante è stato impiegato in quel business. Dalla fine del primo trimestre, l'azienda ha aggiunto una linea di credito su crediti da $400 milioni e oltre $400 milioni di debito convertibile. Ha chiuso giugno con oltre $840 milioni in contanti e investimenti a breve termine.
"La nostra aspettativa è di riprendere la generazione di free cash flow nella seconda metà dell'anno", ha detto Okupe. Il consenso TIKR prevede circa $72 milioni di free cash flow nel 2026 e circa $341 milioni nel 2027.
Non ogni dollaro di risparmi raggiungerà i margini. Okupe ha detto che una parte delle efficienze dell'IA raggiungerà gli abbonati alla perdita di peso entro la fine dell'anno "sotto forma di prezzi più bassi e/o strumenti aggiuntivi". Alla fine di settembre, l'azienda ha esteso la sua piattaforma di cura nativa per l'IA ai membri Hims per la perdita di peso.
La FTC, insieme a Utah e California, ha intentato causa il 29 luglio per pratiche di fatturazione e gestione dei dati, ed è seguita una class action in materia di titoli. L'azienda sta contestando il caso della FTC, e le accuse in entrambe le cause non sono state provate. Gli analisti sono così posizionati: 1 Acquisto, 2 Outperform, 12 Hold, 1 Nessuna Opinione e 1 Underperform.
Scopri come Hims & Hers si comporta rispetto ai suoi pari in TIKR (È gratuito!) >>>
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $30.92
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$27
- Rendimento Totale Potenziale: ~(13%)
- IRR Annualizzato: ~(3%) / anno
Il caso medio del modello TIKR, lo scenario base, valuta Hims & Hers a circa $27 al 31 dicembre 2030. Ciò rappresenta una perdita di circa il 13% da $30,92, o circa il 3% all'anno in 4,2 anni, e si colloca al di sotto sia del prezzo delle azioni che del prezzo obiettivo medio della Street.
Il potenziale rialzista sui ricavi dipende da due cose: i mercati internazionali, per i quali si prevede almeno $600 milioni nel 2026 con un pareggio approssimativo, e le nuove specialità come il testosterone. Per i margini, il motore è un costo di servizio più basso man mano che l'IA si occupa del lavoro di supporto. Il rischio principale è che i tagli ai prezzi e i costi legali assorbano quei risparmi. Se i ricavi si avvicineranno a $6,5 miliardi, il caso medio sembra troppo conservativo. Se la crescita si attenua come previsto dal consenso, le azioni potrebbero restituire più del guadagno del 9 ottobre.
Conclusione
Il rapporto sul terzo trimestre, previsto per inizio novembre, è il primo controllo. Il consenso TIKR prevede circa $893 milioni di ricavi e circa $85 milioni di EBITDA. Un free cash flow positivo insieme a queste cifre sosterrà la promessa di Okupe per il secondo semestre. Un altro deflusso di cassa spingerebbe il turnaround nel quarto trimestre e indebolirebbe la tesi che l'accumulo delle coorti stia funzionando.
Quindi, qual è il valore effettivo dell'azione Hims & Hers?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Hims & Hers. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Analizza Hims & Hers su TIKR Free →
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento del Terminal TIKR e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti dell'azienda o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
