Punti Chiave
- L'azione di Alphabet è salita del 46% nell'ultimo anno chiudendo a $352 il 9 ottobre 2026, e in quel periodo i ricavi del Cloud del Q2 sono cresciuti dell'82% su base annua a $24,8 miliardi.
- Gli analisti assegnano 44 rating Buy, 13 Outperform, 5 Hold e 1 No Opinion, con il prezzo target medio di $429 circa il 22% superiore alla chiusura.
- Il modello caso medio di TIKR valuta GOOGL a $708 entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 101,5%, ovvero il 18% annuo.
- Alphabet pubblica i risultati del Q3 il 28 ottobre.
L'azione di Alphabet è salita del 46% in un anno dopo un trimestre del Cloud all'82%
L'azione di Alphabet (GOOGL) è salita del 46% nell'ultimo anno chiudendo a $352 il 9 ottobre 2026, nove giorni dopo che Google ha annunciato Gemini 4 Argon, il suo nuovo modello di punta per l'IA. Nel frattempo, Alphabet ha riportato un secondo trimestre in cui i ricavi di Google Cloud sono cresciuti dell'82% a $24,8 miliardi.
Il percorso si è sviluppato in quattro fasi:
- L'azione è salita dalla metà degli anni $240 a $313 entro il 31 dicembre e ha raggiunto il picco nei bassi $340 a febbraio. È poi scesa a $288 il 31 marzo e ha toccato la metà degli anni $270 ad aprile.
- È rimbalzata vicino a $400 a metà maggio. A giugno, Alphabet ha dichiarato di voler raccogliere $80 miliardi tramite offerte di capitale, incluso un investimento di Berkshire Hathaway, e successivamente ha aumentato l'importo a $84,75 miliardi. Le azioni hanno chiuso il trimestre a $357.
- Il 22 luglio, Alphabet ha riportato ricavi in crescita del 24% a $119,8 miliardi, contro una stima IBES di $116,9 miliardi.
- L'azione è scivolata nei bassi $320 a fine luglio, è balzata vicino a $378 all'inizio di agosto, per poi stabilizzarsi a metà degli anni $340, chiudendo a $344 il 30 settembre.
Il CFO Anat Ashkenazi ha commentato il dato del Cloud durante la conference call degli utili del Q2: "La crescita dei ricavi del Cloud è accelerata in modo significativo anche escludendo l'impatto delle vendite di sistemi TPU". Nella stessa call, ha alzato le previsioni per gli investimenti in capitale (capex) del 2026 a $195-205 miliardi, rispetto ai $180-190 miliardi precedenti.
Il grafico annuale mostra un percorso dalla metà degli anni $240 a $352, attraverso una salita nel quarto trimestre, un minimo di aprile, un rimbalzo a maggio e un range negli anni $340 da agosto.
I ricavi di Google Cloud sono cresciuti dell'82% a $24,8 miliardi nel Q2, mentre Alphabet ha alzato le sue previsioni di capex per il 2026 fino a $205 miliardi. Segui i risultati trimestrali di GOOGL su TIKR gratuitamente →
Gli analisti hanno alzato i loro target per l'azione Alphabet dell'80% mentre gli Hold sono scesi a 5
Gli analisti ora valutano GOOGL con 44 Buy, 13 Outperform, 5 Hold e 1 No Opinion. Gli Hold sono diminuiti rispetto agli 11 del 30 settembre 2025. Il prezzo target medio è salito dell'80% in quel periodo, da $239 a $429, e si trova il 22% sopra la chiusura a $352. Il più basso tra i 54 target di prezzo è $340, circa il 3% sotto il prezzo attuale.
Il modello di TIKR pone l'azione Alphabet a $708 entro il 2030
Ho eseguito un caso medio con ricavi in crescita del 16,8% annuo, un margine di reddito netto del 33,5% e un P/E in contrazione del 2,6% annuo. La crescita si posiziona leggermente sopra il 15,1% dell'anno scorso. Il margine è di quasi cinque punti superiore al 28,6% dell'anno scorso.
Ho impostato la crescita a quel livello perché Ashkenazi ha dichiarato che Alphabet prevede di riconoscere poco più del 50% del suo backlog di Cloud di $514 miliardi come ricavi nei prossimi 24 mesi.
Il modello arriva a $708 entro il 31 dicembre 2030. Si tratta di un rendimento totale del 101,5% dalla chiusura a $352 in 4,2 anni, ovvero il 18% annuo.
Secondo i miei calcoli, $708 si posiziona circa il 38% sopra il target più alto della Street di $515.
Il margine è l'input da monitorare. Ashkenazi ha dichiarato che il salto negli investimenti infrastrutturali "continuerà a esercitare pressione sul conto economico". I risultati del Q3 del 28 ottobre offriranno la prossima occasione per verificare se la redditività di Alphabet supporta l'assunzione di margine netto del 33,5% del modello.
Il mio caso medio incorpora un margine netto del 33,5% entro il 2030. Non sei d'accordo? Esegui le tue ipotesi su GOOGL su TIKR gratuitamente →
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