Principali Statistiche per l'Azione Pfizer
- Prezzo Attuale: $28.28
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$29
- Obiettivo della Street: ~$29
- Potenziale Rendimento Totale: ~4%
- TIR Annualizzato: ~1% / anno
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Cosa è Successo?
Quattro società di Wall Street hanno alzato i loro obiettivi di prezzo per Pfizer (PFE) tra il 6 e il 9 ottobre, e nessuna ha cambiato il suo rating. JPMorgan è passata a $30 da $28, BofA a $29 da $27 e Cantor Fitzgerald a $28 da $27, tutte mantenendo rating Neutral. Scotiabank ha alzato il suo obiettivo a $33 da $30 e ha mantenuto Outperform, il che la pone al di sopra della media della Street di circa $29. L'azione ha chiuso a $28,28 il 9 ottobre, in rialzo dell'1,65%.
Le società hanno fornito ragioni diverse. BofA ha descritto il suo aumento come parte di un'anteprima del Q3. La nota di Cantor, come riassunta da TheFly, affermava che il trial MEVPRO-1 sul cancro alla prostata ha in gran parte definito lo scenario a breve termine. Entrambi puntano a eventi a breve termine.
Gli Obiettivi Sono Saliti Mentre le Previsioni per il 2030 Si Sono Appena Mosse
Dal 30 settembre, il consenso sui ricavi per il 2029 e il 2030 è salito di meno dello 0,3%, secondo TIKR. Il consenso per il 2026 è di circa $62 miliardi, vicino al limite superiore dell'intervallo di previsioni rivisto da Pfizer, da $60,5 miliardi a $62,5 miliardi. Da lì, gli analisti si aspettano che i ricavi scendano a circa $54 miliardi nel 2030. Pfizer ha dichiarato che le sole scadenze dei brevetti ridurranno i ricavi del 2026 di circa $1,5 miliardi.
Il Presidente e CEO Albert Bourla ha inquadrato il controbilanciamento nel comunicato del Q2 della società del 4 agosto: "I nostri prodotti lanciati e acquisiti hanno performato bene, il nostro programma sull'obesità avanza con un significativo slancio e il nostro portafoglio oncologico rimane un punto di forza". Il trimestre ha battuto le stime sui ricavi e sull'EPS rettificato, secondo i materiali per le relazioni con gli investitori di Pfizer, sebbene la società abbia registrato una perdita GAAP di $0,04 per azione.
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Tukysa Mostra Cosa Deve Sostenere l'Oncologia e Cosa Le Fa Concorrenza
Il 7 ottobre, la FDA ha approvato Tukysa con trastuzumab e pertuzumab come terapia di mantenimento di prima linea per il carcinoma mammario metastatico HER2-positivo. Nel trial HER2CLIMB-05, la sopravvivenza libera da progressione mediana è stata di 24,9 mesi contro i 16,3 mesi del placebo, e i dati sulla sopravvivenza globale non erano ancora maturi. L'etichetta riporta un avviso in riquadro per grave epatotossicità: il trial ha registrato cinque casi confermati di Legge di Hy, incluso un caso fatale, e l'8% dei pazienti ha interrotto Tukysa a causa della tossicità epatica. Tukysa ha venduto $138 milioni a livello mondiale nel Q2, meno dell'1% dei ricavi. Le vendite mondiali sono aumentate del 5%, mentre le vendite negli Stati Uniti sono diminuite dell'11%.
Ad una conferenza JPMorgan il 22 settembre, Alexandre de Germay, EVP e Chief International Commercial Officer di Pfizer, ha dichiarato di non essere "sicuro che la comunità finanziaria stia vedendo completamente" come la pipeline di Pfizer si adatti ai suoi team di vendita esistenti. Ha indicato asset CDK4 e KAT6 in Fase 3 dietro IBRANCE. "È lo stesso rappresentante. È lo stesso investimento. Ma questa volta, hai 3, 4 asset", ha detto.
Ha anche segnalato la concorrenza. Metà di tutti i trial su ADC e bispecifici si svolgono in Cina, ha detto, e "Innovent è uno dei miei principali concorrenti in molte categorie". I ricavi dalla Cina sono saliti a $3,13 miliardi nel 2025 da $2,55 miliardi nel 2024, secondo TIKR, quindi quella competizione si svolge in un mercato che per Pfizer è ancora in crescita.
Separatamente, il procuratore generale della Florida ha citato in giudizio Pfizer e Bourla il 1° ottobre per la commercializzazione del vaccino COVID-19. Le accuse non sono provate e Pfizer afferma che sono infondate.
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Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $28.28
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$29
- Potenziale Rendimento Totale: ~4%
- TIR Annualizzato: ~1% / anno
Lo scenario medio presuppone ricavi in contrazione di circa l'1% all'anno e margini netti intorno al 26% lungo la sua previsione dal 2025 al 2035. I rendimenti sono misurati da $28,28. Le azioni offrono un rendimento del 6,2%, secondo TIKR. I prodotti lanciati e acquisiti e le nuove indicazioni oncologiche guidano i ricavi, e i tagli ai costi sostengono i margini. Il rischio principale è rappresentato dai rivali cinesi con ADC e bispecifici che competono per gli stessi pazienti oncologici mentre le perdite di brevetti riducono la base. L'upside richiede un risultato di Fase 3 che il mercato possa prezzare. Il downside è che i ricavi seguano il consenso al ribasso e l'azione non ottenga mai una ragione per rivalutarsi. Il contesto di valutazione per la struttura dei casi del modello è trattato nella guida di TIKR ai rapporti prezzo-utili.
Conclusione
Pfizer pubblicherà i risultati del Q3 la mattina del 3 novembre. Il consenso si aspetta ricavi di circa $15,9 miliardi e EPS rettificato di circa $0,74, secondo TIKR. Il trimestre registrerà anche il pagamento iniziale di $650 milioni di Innovent, che Pfizer si aspetta riduca l'EPS di circa $0,10. Non è chiaro se la cifra del consenso includa questa accusa. Ricavi superiori a $15,9 miliardi sostengono i nuovi obiettivi, ma i risultati di MEVPRO-1, non ancora comunicati, contano di più per i ricavi che Pfizer dovrebbe perdere dopo il 2026.
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