Punti chiave sul titolo Fair Isaac a giugno 2026
- Gli analisti assegnano al titolo FICO 11 raccomandazioni "Buy", 5 "Outperform", 4 "Hold" e 1 "Sell", con un obiettivo medio di mercato pari a 1.535 dollari, il che implica un potenziale di rialzo del 35% circa rispetto al prezzo attuale di 1.140 dollari.
- Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta FICO a circa 2.188 dollari entro settembre 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 92% rispetto ai livelli attuali, ovvero circa il 17% su base annualizzata.
- Il titolo FICO è sottovalutato ai livelli attuali: con un EPS normalizzato di 12,50 dollari nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2026, la società è sulla buona strada per raggiungere un EPS non GAAP di circa 40 dollari nell’anno fiscale in corso, mentre il titolo si attesta a quasi il 43% al di sotto del suo massimo delle 52 settimane.
- L’8 giugno FICO ha lanciato un’autorizzazione al riacquisto di azioni proprie del valore di 2 miliardi di dollari e ha immediatamente destinato 1,5 miliardi di dollari a un programma accelerato di riacquisto di azioni con Wells Fargo, riacquistando circa 1,06 milioni di azioni prima della chiusura dell’anno fiscale.
Il titolo FICO viene scambiato al 43% in meno rispetto al suo massimo delle 52 settimane, nonostante l’innalzamento delle previsioni per l’intero anno. Esplora gli obiettivi degli analisti, le stime sugli utili e il modello TIKR.Accedi gratuitamente ai dati sul titolo FICO su TIKR →
Il titolo Fair Isaac ha registrato un aumento del 39% dei ricavi nel secondo trimestre, ma viene scambiato al 43% in meno rispetto al suo massimo a causa dei timori legati a VantageScore
Fair Isaac Corporation (FICO), la società di software per il credit scoring e il processo decisionale basato sull’intelligenza artificiale che sta dietro al FICO Score, ha riportato il 28 aprile un fatturato del secondo trimestre dell’anno fiscale 2026 pari a 691,68 milioni di dollari, in crescita del 39% su base annua e ben al di sopra della stima di consenso degli analisti di 629,80 milioni di dollari.
Il segmento Scores ha trainato i risultati, con un fatturato in crescita del 60% a 475 milioni di dollari, grazie all’aumento dei prezzi dei punteggi per l’erogazione di mutui e all’incremento dei volumi di erogazione, che insieme hanno spinto i punteggi B2B al rialzo del 72%.
I ricavi derivanti esclusivamente dalle concessioni di mutui ipotecari hanno registrato un’impennata del 127%, rappresentando il 63% dei ricavi totali del segmento Scores nel trimestre.
Il titolo FICO ha registrato un rialzo di circa il 13% in seguito alla pubblicazione dei risultati, ma le azioni rimangono in calo di oltre il 40% rispetto al loro massimo delle 52 settimane di 1.998,01 dollari, riflettendo la pressione costante derivante dalle preoccupazioni degli investitori riguardo al fatto che VantageScore stia prendendo piede nel mercato dei mutui conformi.
L’amministratore delegato Will Lansing ha affrontato direttamente questa preoccupazione durante la conference call sui risultati del secondo trimestre: «Non prevediamo una perdita di quote di mercato a favore della concorrenza in nessun settore verticale».
La società ha rivisto al rialzo le previsioni di fatturato per l’intero anno fiscale 2026 portandoli da 2,35 miliardi a 2,45 miliardi di dollari, e ha aumentato le previsioni sull’utile per azione non GAAP da 38,17 a 40,45 dollari.
Anche il segmento Software di FICO ha registrato una crescita, con ricavi in aumento del 7% a 217 milioni di dollari e un ARR della piattaforma che ha raggiunto i 349 milioni di dollari, in crescita del 49% su base annua, trainato dal modello «land-and-expand» dell’azienda nel settore dei servizi finanziari.
L’autorizzazione al riacquisto di azioni proprie da 2 miliardi di dollari annunciata l’8 giugno, finanziata da un prestito a termine incrementale di 1,5 miliardi di dollari, riflette l’opinione del management secondo cui il titolo FICO è sottovalutato, con Lansing che definisce i livelli attuali «un momento opportuno» per riacquistare azioni.
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Gli analisti mantengono un obiettivo medio di 1.535 dollari sul titolo FICO, mentre la traiettoria dell’EPS rimane intatta
Wall Street prevede che il titolo FICO registri un EPS normalizzato di circa 11 dollari nel terzo trimestre dell’anno fiscale 2026 e di circa 15 dollari nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2027, riflettendo il perdurante potere di determinazione dei prezzi dei punteggi e l’accelerazione dei contributi del software della piattaforma, anche se i volumi di erogazione dei mutui rimangono al di sotto della loro media a lungo termine.
L’EPS normalizzato del titolo FICO, pari a 12,50 dollari nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2026, ha rappresentato una crescita del 60% su base annua, superando la crescita dei ricavi del 39% e segnalando che gli utili stanno crescendo più rapidamente del fatturato.
Il consenso degli analisti al 24 giugno 2026 è di 11 "Buy", 5 "Outperform", 4 "Hold" e 1 "Sell", con un obiettivo medio di mercato pari a 1.535 dollari e un massimo di 2.400 dollari.
Tale obiettivo medio implica un potenziale di rialzo di circa il 35% rispetto al prezzo attuale di 1.140 dollari, un divario che gli ottimisti attribuiscono direttamente a un unico argomento di fondo: la traiettoria dell’EPS di FICO ha subito un’accelerazione nonostante il lancio di VantageScore, e il mercato non ha ancora rivalutato il titolo per riflettere tale resilienza.
Il campo del “Mantenere” non è in disaccordo sulla traiettoria degli utili, ma sui tempi, sottolineando l’incertezza sul fatto che il programma di licenze dirette per il FICO Score 10T entrerà in vigore prima della fine dell’anno fiscale e se un mercato ipotecario a doppio punteggio introduca una complessità di determinazione dei prezzi non ancora modellizzata.
Il direttore finanziario Steve Weber ha osservato durante la teleconferenza del 28 aprile che «nelle nostre previsioni abbiamo incorporato un certo ritardo, basato sull’ipotesi che il modello di performance entrerà in vigore», riconoscendo un modesto rallentamento a breve termine dei ricavi dovuto al passaggio a una tariffazione basata sulla performance.
La domanda aperta del mercato è se il programma di licenze dirette per il FICO Score 10T entrerà in vigore e conquisterà quel 50% del mercato che, secondo le stime di Lansing, preferirebbe una tariffazione basata sulle prestazioni prima del 30 settembre, oppure se tali ricavi slitteranno all’anno fiscale 2027.
Il titolo Fair Isaac è sottovalutato nel 2026? Il modello di TIKR a 2.188 dollari dice di sì
Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta il titolo FICO a circa 2.188 dollari entro settembre 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 92% rispetto al prezzo attuale di 1.140 dollari, ovvero circa il 17% su base annualizzata in 4,3 anni.
La crescita del 60% dei ricavi del segmento Scores e l’aumento del 127% delle concessioni di mutui registrati nel secondo trimestre rappresentano le condizioni di domanda che sostengono l’obiettivo, e Lansing ha confermato che i volumi hanno superato le ipotesi conservative già incorporate nelle previsioni per l’intero anno.
L’obiettivo di 2.188 dollari rimane valido fintanto che la traiettoria dell’EPS del titolo FICO continui a crescere al ritmo già registrato nel secondo trimestre, con il riacquisto di azioni proprie da 2 miliardi di dollari che riduce il numero di azioni in circolazione e la revisione al rialzo delle previsioni di fatturato a 2,45 miliardi di dollari che elimina il principale rischio di ribasso che il mercato aveva scontato dopo l’annuncio di VantageScore.
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