Costco vince la battaglia contro i dazi della Corte Suprema: ecco perché 20 analisti segnalano un acquisto

Statistiche chiave per il titolo Costco

• Performance di questa settimana: +1%
• Intervallo di 52 settimane: da $844 a $1.067
• Prezzo attuale: 944,8 dollari

La maggior parte degli investitori non sa mai se un titolo è veramente sottovalutato o sopravvalutato. Gli strumenti di valutazione di livello professionale di TIKR forniscono gratuitamente una risposta chiara e basata su dati relativi a più di 60.000 titoli.

Cosa è successo?

Le azioni Costco(COST) si attestano a 994,76 dollari, appena sotto la soglia psicologica dei 1.000 dollari, dopo che la sentenza IEEPA della Corte Suprema del 20 febbraio ha spianato la strada al gigante dei magazzini per recuperare una parte dei 175 miliardi di dollari di dazi doganali contestati che ha contribuito a far valere.

Wall Street si è mossa rapidamente in risposta al rafforzamento del contesto fondamentale, con JP Morgan che ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Costco a 1.050 dollari da 1.000 dollari e Bernstein che ha alzato il suo obiettivo a 1.155 dollari da 1.146 dollari il 9 febbraio, sottolineando la crescente convinzione degli analisti sul rialzo del titolo.

Il motore di questa convinzione è il rapporto sulle vendite di Costco di gennaio, che ha mostrato un aumento delle vendite nette totali del 9,3% a 21,33 miliardi di dollari, grazie al balzo del 34,4% delle vendite abilitate dalla tecnologia digitale e all'aumento del 5,8% delle vendite comparabili negli Stati Uniti, anche se la deflazione del gas ha trascinato i dati comparativi di circa 100 punti base.

Al di là dei numeri, il mercato sta silenziosamente rivalutando Costco da punto di riferimento difensivo per i consumatori a piattaforma di crescita digitale e ad alto reddito, dato che le famiglie che guadagnano più di 100.000 dollari alimentano sempre più l'espansione dell'e-commerce e spingono il traffico del 2,2% a livello nazionale a gennaio.

Andrew Yoon, direttore finanziario e delle relazioni con gli investitori, ha dichiarato durante la telefonata di vendita di gennaio che "il totale delle vendite comparabili dell'azienda per il mese, escludendo tutte le vendite di gas e l'impatto dei cambi, è stato del 7,3%", sottolineando come lo slancio della domanda sottostante rimanga notevolmente più forte di quanto suggeriscano i dati principali.

Aggiungendo ulteriore peso istituzionale, l'obiettivo di Bernstein di 1.155 dollari rappresenta circa il 16,1% di rialzo rispetto alla chiusura del 25 febbraio di 994,76 dollari, segnalando che almeno uno dei principali istituti di ricerca vede il prezzo attuale di Costco come uno sconto significativo rispetto al fair value.

Guardando più lontano, le vittorie simultanee di Costco nelle controversie tariffarie, nell'accelerazione del commercio digitale e nell'acquisizione di clienti facoltosi la posizionano in modo da ampliare il suo fossato competitivo nei confronti di rivali come Amazon e Walmart nei prossimi 3-5 anni, mentre la sua impronta globale di 924 magazzini diventa un bene sempre più raro e difendibile.

Scopri il momento esatto in cui Wall Street rivaluta un'azione prima che il resto del mercato si mobiliti - segui le modifiche del rating degli analisti in tempo reale con TIKR gratis →

Il parere di Wall Street sul titolo COST

La sentenza della Corte Suprema del 20 febbraio sull'IEEPA rafforza direttamente il quadro previsionale degli utili di Costco, in quanto il potenziale recupero dal pool di rimborsi tariffari da 175 miliardi di dollari rimuove un significativo sovraccarico di costi che aveva compresso i margini in tutte le sue categorie di merci pesanti per le importazioni.

Al di sotto di questo vento di coda legale, i fondamentali di Costco mostrano un'azienda in costante accelerazione, con un fatturato previsto in crescita dell'8,1% a 297,6 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2026 e un EPS normalizzato in aumento dell'11,8% a 20,36 dollari, estendendo una striscia pluriennale di crescita degli utili a due cifre.

Tuttavia, Wall Street è fermamente rialzista su COST, con 20 buy, 3 outperform e 12 hold contro solo 1 sell al 25 febbraio, producendo un obiettivo di prezzo medio di 1.046,7 dollari che implica un rialzo del 5,2% rispetto all'attuale chiusura di 994,76 dollari, con gli analisti che mantengono la convinzione attraverso un recente pullback dai massimi di 52 settimane di 1.067,1 dollari.

Lo spread tra il minimo analitico di 650,0 dollari e il massimo di 1.205,0 dollari è abbastanza ampio da richiedere attenzione, con l'ipotesi "toro" che si basa su un'accelerazione sostenuta delle vendite digitali e sulla fidelizzazione dei clienti affluenti, mentre l'ipotesi "ribasso" riflette il rischio di compressione multipla in un titolo che viene scambiato con un rapporto prezzo/utili di 45x.

Cosa dice il modello di valutazione?

Considerando il CAGR dei ricavi di Costco dell'8,2% a un anno, la crescita dell'EPS del 13% e il miglioramento dei margini di utile netto che tendono al 3,1% nel caso intermedio, il modello di valutazione di TIKR valuta COST a un obiettivo intermedio di 1.379,5 dollari, il che implica un rendimento totale del 38,7% in 4,5 anni con un IRR annualizzato del 7,5%.

Il rischio più rilevante visibile nelle stime è la compressione del multiplo P/E, dove il caso medio del modello prevede già un P/E CAGR del -0,6%, il che significa che Costco deve sostenere lo slancio degli utili solo per evitare l'erosione della valutazione quando il mercato rivaluta i premi per i titoli in crescita in un contesto di tassi più elevati.

Complessivamente, COST appare modestamente sottovalutata rispetto alla sua traiettoria fondamentale, con la sentenza sulle tariffe, l'accelerazione delle vendite digitali e l'espansione della clientela affluente che formano una pista di crescita credibile, anche se gli investitori dovrebbero osservare se l'EPS di 20,36 dollari per l'anno fiscale 2026 si materializzerà nei tempi previsti come segnale chiave di conferma.

Le migliori idee di Wall Street non rimangono nascoste a lungo. Cogliete gli aggiornamenti degli analisti, le battute sugli utili e le sorprese sui ricavi di migliaia di titoli nel momento stesso in cui si verificano con TIKR, gratuitamente →

Conviene investire in Costco Wholesale Corporation?

L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri in prima persona. TIKR vi dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti utilizzano per rispondere esattamente a questa domanda.

Se si accede al titolo COST, si potranno vedere anni di bilanci storici, le previsioni degli analisti di Wall Street su ricavi e utili nei prossimi trimestri, l'andamento dei multipli di valutazione nel tempo e la tendenza al rialzo o al ribasso degli obiettivi di prezzo.

Potete creare una watchlist gratuita per seguire Costco Wholesale Corporation insieme a tutti gli altri titoli sul vostro radar. Non è richiesta alcuna carta di credito. Solo i dati di cui avete bisogno per decidere da soli.

Accedi agli strumenti professionali per analizzare le azioni COST su TIKR gratuitamente →