Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) è una società globale di servizi finanziari e di investment banking nota per la consulenza su fusioni, la sottoscrizione di titoli, la negoziazione sui mercati e la gestione di patrimoni per istituzioni e privati in tutto il mondo.
L’azienda è stata a lungo uno dei nomi più potenti di Wall Street, e di recente è stata scambiata intorno ai 731 dollari per azione, con una capitalizzazione di mercato di circa 211 miliardi di dollari. Le azioni hanno registrato un’impennata di oltre il 46% nell’ultimo anno, grazie al rimbalzo dei mercati dei capitali, alla forte attività di trading e al contributo costante delle attività di gestione patrimoniale.
Un tempo nota soprattutto come banca d’investimento d’élite, Goldman si è trasformata in una potenza finanziaria diversificata con una portata globale nei settori dell’investment banking, del trading, della gestione patrimoniale e della finanza al consumo. Il suo marchio, le sue dimensioni e la sua redditività la rendono una delle istituzioni più influenti sui mercati globali.
La proprietà di Goldman è ora fortemente concentrata tra i principali fondi indicizzati e investitori istituzionali, a testimonianza del suo ruolo di partecipazione fondamentale in innumerevoli portafogli. Mentre gli addetti ai lavori, come l’amministratore delegato David Solomon e altri dirigenti di alto livello, mantengono partecipazioni personali significative, la maggior parte delle azioni è nelle mani di grandi gestori patrimoniali, fondi sovrani e detentori istituzionali di lungo termine.
Guardando chi possiede Goldman e cosa fanno gli insider, gli investitori possono vedere come i grandi operatori si stanno posizionando intorno al titolo dopo una corsa così forte.
Chi sono i principali azionisti di Goldman?
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Il titolo Goldman Sachs è dominato dai maggiori gestori patrimoniali del mondo, a testimonianza del suo ruolo di pilastro dei fondi indicizzati globali e dei portafogli istituzionali. Queste aziende detengono le quote maggiori della società, assicurando una proprietà costante e una stabilità a lungo termine.
I maggiori azionisti di Goldman
- Vanguard Group: 28,9 milioni di azioni (9,55%), per un valore di 21,1 miliardi di dollari
- State Street Global Advisors: 19,5 milioni di azioni (6,43%), per un valore di 14,2 miliardi di dollari
- BlackRock: 15,0 milioni di azioni (4,95%), per un valore di 10,9 miliardi di dollari
Insieme, questi tre controllano oltre il 20% di Goldman. Le loro posizioni sono per lo più orientate all’indice, il che significa che la domanda di azioni GS è costante indipendentemente dalle oscillazioni di mercato a breve termine.
Uno dei punti salienti dell’ultimo trimestre è la mossa aggressiva di Alyeska Investment Group, che ha aumentato la sua partecipazione in Goldman Sachs del 317%. L’azienda possiede ora circa 113 milioni di dollari di azioni, a dimostrazione della crescente fiducia nelle prospettive della banca.
Tra gli altri detentori di rilievo figurano Geode Capital (2,20%), Fisher Investments (2,16%) e JP Morgan Asset Management (1,71%). Anche la rivale Morgan Stanley possiede l’1,24%, una dinamica unica che dimostra che anche i concorrenti desiderano un’esposizione.
Goldman è profondamente incorporata nei fondi indicizzati, il che la rende una partecipazione stabile e a lungo termine nei portafogli globali. Questo livello di proprietà passiva fornisce un sostegno ai prezzi, ma significa anche che il titolo seguirà in larga misura le tendenze generali del mercato.
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Le recenti operazioni Insiderdi Goldman
Come per la maggior parte delle grandi società finanziarie, l’attività degli insider di Goldman è tenuta sotto stretta osservazione come segnale della fiducia del management. I recenti depositi del modulo 4 mostrano che diversi dirigenti hanno ridotto le loro partecipazioni quest’estate.
Operazioni Insider
- Denis Coleman (CFO): ha venduto oltre 7.400 azioni a luglio a 724-728 dollari.
- John Rogers (capo del personale): ha venduto oltre 18.000 azioni, per un valore di circa 13 milioni di dollari.
- David Solomon (CEO): ha venduto circa 6.600 azioni a ~$712
Queste vendite appaiono come operazioni pianificate o di diversificazione, piuttosto che come movimenti improvvisi. È importante notare che in questo periodo non si sono verificati acquisti di insider degni di nota.
La vendita di insider di per sé non indica necessariamente debolezza, ma la mancanza di acquisti da parte di insider può indicare che la leadership ritiene che il titolo sia valutato equamente dopo un forte rally.
Per gli investitori, vale la pena di tenere d’occhio i futuri depositi per vedere se il sentimento si sposta verso l’acquisto, il che potrebbe riflettere una maggiore fiducia nel rialzo a breve termine.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sull’insider trading
L’azionariato di Goldman Sachs mostra una netta divisione tra investitori passivi a lungo termine e gestori attivi che aggiustano le posizioni dopo il rally del titolo. Questo mix offre la stabilità derivante dalla proprietà di fondi indicizzati, mentre i flussi attivi riflettono le mutevoli opinioni del mercato.
Punti di forza
- Stabilità istituzionale: Vanguard, State Street e BlackRock sono i principali azionisti di Goldman. I loro afflussi passivi garantiscono una domanda costante e un sostegno a lungo termine.
- Divergenza tra i gestori attivi: Alcuni, come Capital World e JP Morgan, hanno ridotto le partecipazioni, mentre Norges Bank ha incrementato la sua posizione. Ciò suggerisce che non c’è una visione comune e che le strategie variano a seconda dei fondi.
- Gli insider sono cauti: i dirigenti hanno per lo più venduto azioni, il che fa pensare a una diversificazione o a un’attività di routine. L’assenza di acquisti da parte di insider potrebbe indicare che la leadership è tranquillamente in possesso di azioni, ma non ne sta aggiungendo in modo aggressivo.
Goldman rimane un titolo stabile e sostenuto dalle istituzioni. La sua ampia base passiva aiuta a smorzare la volatilità, ma l’insider selling e le mosse istituzionali miste mostrano che il rialzo a breve termine dipenderà probabilmente più dallo slancio degli utili e dalle condizioni di mercato che dagli acquisti convinti da parte del management.
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