Statistiche Chiave per l'Azione Micron
- Variazione di prezzo dell'azione Micron negli ultimi 6 mesi: 72%
- Prezzo dell'azione $MU al 26 ottobre: $904
- Massimo degli ultimi 52 settimane: $1255
- Prezzo obiettivo per l'azione $MU: $1562
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Cosa è successo?
Bank of America ha mantenuto la sua raccomandazione di acquisto su Micron Technology (MU) dopo aver incontrato i dirigenti dell'azienda a New York e Boston la scorsa settimana.
La banca ha sottolineato la forte posizione di Micron nella tecnologia della memoria e ha citato una migliore visibilità dell'offerta fino al 2027 e al 2028.
Il management ha dichiarato che le specifiche attuali della memoria riflettono una carenza di memoria, che non è limitata dalla potenza di calcolo, dal terreno o dall'energia.
I produttori di GPU e gli operatori di data center stanno lavorando con la capacità di packaging dei chip a loro disposizione.
Micron sta anche stipulando accordi a lungo termine con i clienti, e questi accordi ora si estendono per circa cinque anni oltre il 2030, con trattative per il 2031 già in corso.
Circa il 35% delle vendite dovrebbe rientrare in questi accordi, e l'obiettivo è raggiungere il 50% entro il 2030.
Micron ha dichiarato che gli impegni finanziari dei clienti sono cresciuti fino a 32 miliardi di dollari.
Sul fronte tecnologico, Micron può supportare stack HBM da 4 a 16 strati e costruisce anche versioni HBM personalizzate per usi specifici.
Per la DRAM, si aspetta la produzione in volume del suo prossimo nodo nella seconda metà del 2027. Per la NAND, la sua prossima generazione punta a più di 400 strati entro la fine del 2027.
Micron prevede inoltre di riacquistare più azioni a partire dal 9 dicembre. Bank of America stima un free cash flow di 150 a 200 miliardi di dollari all'anno nel 2027 e 2028.
Cosa ci dice il mercato sull'azione Micron
Il messaggio di Bank of America è di costante fiducia, poiché l'azione Micron è sostenuta da un'offerta limitata e da contratti a lungo termine con i clienti. Questi contratti rendono le vendite future più facili da prevedere.
Gli ultimi risultati di Micron mostrano il perché.
- I ricavi del quarto trimestre fiscale sono stati di 54,2 miliardi di dollari, in aumento del 379% rispetto all'anno precedente.
- Il margine lordo è stato dell'87%.
- Il free cash flow è stato di 33,2 miliardi di dollari.
- Per l'intero anno, i ricavi hanno raggiunto i 133,2 miliardi di dollari.
Il management si aspetta che la carenza duri e ha dichiarato che l'offerta e la domanda saranno molto più strette nel 2027 e 2028 rispetto al 2026.
Ha anche dichiarato di non avere visibilità su quando i due fattori si riequilibreranno. Più del 75% della sua produzione del 2027 è già impegnata.
Anche il prossimo trimestre sembra solido, poiché Micron prevede ricavi di circa 61,5 miliardi di dollari.
Ci sono rischi dato che Micron prevede di aumentare la spesa per aggiungere spazio produttivo.
Alcuni clienti potrebbero anche ridurre l'uso della memoria nei loro prodotti. Per l'azione Micron, la domanda chiave è per quanto tempo l'offerta limitata manterrà i prezzi alti.
Chi segue l'azione Micron dovrebbe monitorare i piani di riacquisto dopo il 9 dicembre.
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Quindi, quanto vale realmente l'azione Micron?
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